As Melhores Ações de Crescimento de Inteligência Artificial (IA) Após o Choque do Hélio São Aquelas que Não Precisam do Estreito de Ormuz

A crise que expôs a cadeia de abastecimento de inteligência artificial (IA) também revelou quais empresas estão acima dela.

Desde que o Irã fechou o Estreito de Hormuz em 28 de fevereiro, o mercado global de hélio perdeu acesso a aproximadamente 30% da produção total. A instalação de Ras Laffan do Catar, a maior do mundo em produção de hélio, está parada desde o início de março. Moody’s confirmou em abril o que os engenheiros de semicondutores já haviam calculado: não há substituto viável para o hélio de ultra alta pureza em escala, e o gás é indispensável em várias etapas da fabricação de chips. As empresas que constroem os chips físicos estão trabalhando contra um relógio de estoque de seis meses.

Para investidores que tentam entrar na IA agora, a questão da cadeia de abastecimento tem uma resposta clara. As empresas que mais importam são aquelas cujos produtos são apenas software. Dois resultados trimestrais divulgados esta semana reforçam esse argumento.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Datadog

Datadog (DDOG +6,12%) divulgou resultados do primeiro trimestre de 2026 em 7 de maio, e as ações subiram aproximadamente 30% na negociação, a maior movimentação em um único dia na história da empresa. A receita atingiu US$ 1 bilhão, um aumento de 32% em relação ao ano anterior, cruzando pela primeira vez o limiar de um bilhão de dólares em um trimestre. O lucro por ação (EPS) ajustado cresceu cerca de 30%, chegando a US$ 0,60. O fluxo de caixa livre foi de US$ 289 milhões. A empresa elevou sua previsão para o ano completo de 2026.

Mas o número abaixo do título importa mais do que o próprio título. A Datadog agora possui aproximadamente 4.550 clientes com receita recorrente anual superior a US$ 100.000. Essa coorte representa a base de receita mais duradoura da empresa e cresceu de forma significativa em relação ao ano anterior. São empresas com infraestrutura de IA e nuvem que geram logs, rastreamentos e métricas em uma escala que exige uma plataforma de observabilidade dedicada.

A Datadog não precisa do Estreito de Hormuz. Seu produto é apenas software. Trata-se de uma plataforma de observabilidade hospedada na nuvem que monitora cargas de trabalho de IA, infraestrutura e aplicações por meio de um navegador e uma API. Não há processo de fabricação físico, nem fabricação de semicondutores, nem gás industrial na sua estrutura de custos; quando um cliente implanta a Datadog, a única coisa que é enviada é código.

O que mudou no primeiro trimestre é que cargas de trabalho de IA, clusters de GPU, pipelines de inferência de LLM e fluxos de trabalho agentic começaram a aparecer de forma significativa na cobrança da Datadog. O produto de monitoramento de GPU da empresa, lançado neste trimestre, oferece às equipes de IA visibilidade sobre o custo e o desempenho de suas frotas, uma capacidade que não existia há dois anos e que toda implantação séria de IA agora precisa. Quanto mais implantações de IA entrarem em produção, maior será o mercado endereçável da Datadog — independentemente de o Estreito de Hormuz reabrir amanhã.

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NASDAQ: DDOG

Datadog

Variação de hoje

(6,12%) US$ 11,54

Preço atual

US$ 200,27

Pontos-chave

Capitalização de mercado

$71B

Variação do dia

US$ 185,24 - US$ 200,27

Variação em 52 semanas

US$ 98,01 - US$ 201,69

Volume

541 mil

Média de volume

5,9 milhões

Margem bruta

79,86%

2. CrowdStrike

Assim como a Datadog, CrowdStrike (CRWD +4,33%) não fabrica nada. Seu produto é a plataforma Falcon, um motor de cibersegurança nativo de IA que monitora o comportamento de endpoints, inteligência de ameaças e identidade em tempo real, e funciona por meio de assinaturas de software que renovam com uma taxa de retenção bruta de 98%. O Estreito de Hormuz não está incluído como item na estrutura de custos de bens vendidos da CrowdStrike.

Os resultados mais recentes do quarto trimestre do ano fiscal de 2026, encerrado em 31 de janeiro, mostraram uma receita recorrente anual de US$ 5,25 bilhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, e uma receita total de US$ 1,31 bilhão, um crescimento de 23%.

O ângulo menos discutido com esse ticker é que a IA torna a CrowdStrike mais relevante, não menos. Cada agente de IA implantado dentro de uma empresa é uma nova superfície de ataque. Cada chamada de API entre um LLM e um banco de dados corporativo é um novo vetor. A plataforma Falcon foi construída para monitorar exatamente esse tipo de ambiente distribuído e de alta velocidade que a IA cria em escala. A CrowdStrike orientou uma receita para o ano fiscal de 2027 entre US$ 5,86 bilhões e US$ 5,92 bilhões, representando aproximadamente 13% de crescimento. Esse é um número deliberadamente conservador de uma equipe de gestão que superou as previsões em cada um dos últimos oito trimestres.

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NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Variação de hoje

(4,33%) US$ 21,89

Preço atual

US$ 527,61

Pontos-chave

Capitalização de mercado

$134B

Variação do dia

US$ 492,40 - US$ 528,75

Variação em 52 semanas

US$ 342,72 - US$ 566,90

Volume

196 mil

Média de volume

4 milhões

Margem bruta

74,53%

O risco é o mesmo de sempre com a CrowdStrike: o incidente de atualização de software de 2024 deixou uma marca em um segmento de compradores empresariais, e os concorrentes aproveitaram essa janela para competir. A recuperação na receita recorrente líquida de novos clientes tem sido constante, mas o tecido cicatricial permanece. Investidores que compram nesta avaliação estão precificando um retorno a um crescimento de mais de 20% que ainda não foi confirmado para o ano fiscal de 2027.

A crise na cadeia de abastecimento esclareceu algo que o mercado demorou a precificar: plataformas de software que vendem a camada de inteligência da IA (monitoramento, segurança e observabilidade) não precisam de um único átomo de hélio para crescer. Elas precisam de clientes cujas implantações de IA estão se tornando cada vez mais complexas.