A última rodada de conflito na guerra do Irã foi a maior do último mês, o bloqueio do Estreito de Ormuz já causou uma perda de quase 10 bilhões de barris de petróleo na oferta, e a situação continua a piorar diariamente.

Executivos globais de petróleo e gás dizem que isso mudará permanentemente o padrão do mercado de energia. Ao mesmo tempo, Putin afirmou que acredita que o conflito na Ucrânia está prestes a terminar.
Duas guerras estão caminhando para o fim ao mesmo tempo, Trump se reunirá com Xi Jinping na próxima semana, e os investidores veem essa cúpula como um próximo ponto-chave para o cessar-fogo entre os EUA e o Irã.
A reação do mercado foi que o índice Nasdaq subiu 1,4% na última sexta-feira, devido aos dados de emprego acima das expectativas.
Essa cadeia lógica é bastante interessante: guerra no Oriente Médio, ruptura no fornecimento de petróleo, risco geopolítico acumulado, e o mercado sobe, porque os dados de emprego indicam que a economia não quebrou.
Em outras palavras, os fatores que atualmente impulsionam o mercado não são o risco geopolítico, mas sim quantas vezes o Federal Reserve ainda pode cortar as taxas de juros.
Tenho a sensação de que essa é uma narrativa bastante frágil: se as negociações de cessar-fogo falharem ou o bloqueio do Estreito de Ormuz continuar elevando os preços do petróleo, as expectativas de inflação podem voltar a subir, e as expectativas de corte de juros serão reprimidas, fazendo com que a lógica de resiliência econômica do mercado não se sustente mais.
DYOR, não é uma recomendação de investimento.