A última rodada de conflito na guerra do Irã foi a maior do último mês, o bloqueio do Estreito de Hormuz já causou uma perda de quase 10 bilhões de barris de petróleo na oferta, e a situação continua a piorar diariamente

Executivos globais de petróleo e gás dizem que isso mudará permanentemente o panorama do mercado de energia. Ao mesmo tempo, Putin afirmou que acredita que o conflito na Ucrânia está prestes a terminar
Duas guerras caminhando para o fim ao mesmo tempo, Trump vai se reunir na cúpula na próxima semana, e os investidores veem essa cúpula como um próximo ponto-chave para o cessar-fogo entre EUA e Irã
A reação do mercado foi que o índice Nasdaq subiu 1,4% na última sexta-feira, devido aos dados de emprego acima das expectativas
Essa cadeia lógica é muito interessante, guerra no Oriente Médio, ruptura na oferta de petróleo, risco geopolítico acumulado, e o mercado ainda assim sobe, porque os dados de emprego indicam que a economia não quebrou
Em outras palavras, as variáveis que atualmente impulsionam o mercado não são o risco geopolítico, mas quantas vezes o Federal Reserve pode cortar as taxas de juros
Tenho a sensação de que essa é uma narrativa muito frágil, uma vez que as negociações de cessar-fogo fracassarem, o bloqueio contínuo do Hormuz elevará os preços do petróleo, e as expectativas de inflação voltarão a subir, enquanto as expectativas de corte de juros serão reprimidas, e a lógica de resiliência econômica do mercado não se sustentará mais
DYOR, não é uma recomendação de investimento