Perspectiva: O atual ciclo superlativo de IA irá durar 15 anos, mas a maioria das pessoas ainda está na primeira fase de FOMO em ações

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Autor: Rand Group (@cryptorand)

Compilado por: Deep潮 TechFlow

Deep潮 introdução: O super ciclo de IA do KOL Rand Group divide-se em quatro fases, desde chips até infraestrutura, robôs e software de plataforma, marcando cada fase com os principais ativos e a relação risco-retorno. Sua avaliação é: a primeira fase (semicondutores) já terminou, a segunda fase (energia/dissipação de calor/rede) está sendo precificada, e a verdadeira oportunidade assimétrica está na terceira fase — robôs, espaço, defesa, energia nuclear.

O super ciclo de IA durará 15 anos. Agora é o terceiro ano.

A maioria dos investidores ainda está comprando ações da primeira fase, mas o dinheiro inteligente já está rotacionando para a terceira fase.

Dividi todo o ciclo em quatro fases, marcando os ativos mais importantes de cada uma.

O super ciclo de IA é o maior tema de investimento desta geração. Maior que a internet móvel, maior que a computação em nuvem. Uma transformação estrutural que dura 15 anos, que irá remodelar cada setor da economia global. Grandes fornecedores de nuvem já comprometeram US$ 725 bilhões em gastos de capital para 2026, quase o dobro do ano passado. Microsoft, Google, Amazon, Meta — cada um mais de US$ 100 bilhões.

Isso não é especulação.

🔴 Primeira fase: já concluída (2023-2025)

A camada básica já foi concluída. AMD subiu 78% em 2025, NVDA subiu 39%, a Intel entregou um Q1 explosivo, levando o índice de semicondutores de Filadélfia a atingir 10.000 pontos pela primeira vez. Chips continuam a impulsionar cada fase, mas a oportunidade histórica de entrada já passou, e a relação risco-retorno foi comprimida.

Ativos: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

Setores: semicondutores, armazenamento, fotônica/óptica

Status: camada básica concluída, ainda em crescimento, mas já precificada.

🟡 Segunda fase: pico de construção (2025-2027)

A maioria dos investidores está despertando agora. CEG adquiriu a Calpine, tornando-se a maior produtora privada de energia dos EUA com 55 GW. GEV subiu mais de 200% em um ano. VRT colaborou com a arquitetura Rubin da NVIDIA para o projeto de dissipação de calor. GLW aumentou 74% na demanda por fibra óptica neste ano. Energia nuclear SMR é a maior surpresa — OKLO, SMR, BWXT estão diretamente fornecendo energia para data centers.

Há espaço para crescimento, mas os nomes mais óbvios já foram movimentados.

Ativos: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

Setores: energia/rede elétrica, dissipação de calor, rede, construção de energia nuclear SMR

Atenção: Energia nuclear SMR é uma grande oportunidade oculta.

🟡 Terceira fase: janela de posicionamento (2026-2028)

IA sai do centro de dados e entra no mundo físico. A maioria chegará atrasada.

Tesla está transformando a fábrica de Fremont na linha de produção do robô Optimus, com US$ 25 bilhões em gastos de capital, visando produção em massa na segunda metade de 2026. Rocket Lab atingiu recorde de US$ 602 milhões em receita, com pedidos pendentes de US$ 1,85 bilhão. LUNR subiu 47% neste ano, com contratos de US$ 943 milhões. KTOS’ Valkyrie, drone, foi selecionado pela marinha dos EUA.

A janela de posicionamento está agora aberta.

Ativos: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

Setores: robótica/autocondução, espaço/defesa/drones, terras raras

Avaliação: aqui está a relação risco-retorno assimétrica.

🟢 Quarta fase: o fim (2028+)

O fim. Microsoft investiu US$ 190 bilhões, Alphabet US$ 190 bilhões, Amazon US$ 200 bilhões, Meta US$ 145 bilhões. Pedidos pendentes do Google Cloud ultrapassam US$ 460 bilhões. Eles estão construindo a hegemonia do software de IA e infraestrutura de AGI. Computação quântica ainda é cedo, mas IONQ e D-Wave já estão lançando as bases.

Plataformas de software de controle vencem todo o super ciclo.

Ativos: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

Setores: hegemonia de software de IA, infraestrutura de AGI, argumentos de longo prazo

Estratégia: comprar em quedas.

Conclusão principal

A segunda fase foi confirmada (grandes fornecedores de nuvem com US$ 725 bilhões em gastos de capital)

A terceira fase é onde o dinheiro inteligente está se posicionando — robôs, espaço, defesa, energia nuclear

SMR é a negociação central de 2026 a 2028

A maioria das pessoas só rotacionará para esses nomes com 12 meses de atraso

Super ciclo de 15 anos. Não é uma única operação. A primeira fase terminou, a segunda está sendo precificada, e a terceira é onde você deve estar.