Nestes últimos dias, tenho ouvido as pessoas relacionarem novamente o fluxo de fundos de ETFs, a preferência de risco do mercado de ações dos EUA e as oscilações do mercado de criptomoedas, e isso me faz rir um pouco: o sentimento é sentimento, o mecanismo é mecanismo. Quando a situação realmente aperta, muitas vezes não é que se esteja errado na direção, mas que a previsão do preço pelo oráculo está atrasada.

Você usa alavancagem (que agora praticamente não uso mais), e quando o mercado dá uma pancada, a cotação na cadeia ainda não acompanha, a linha de liquidação na verdade já foi atravessada, mas o sistema ainda “acha” que está tudo bem; quando o preço é atualizado, a liquidação é acionada de uma só vez, com slippage e congestionamento, e a posição é simplesmente esmagada no chão. Em resumo, você acha que foi o mercado que te bateu, mas na verdade foi o atraso e a execução que te prejudicaram.

Da próxima vez, serei mais honesto: manterei uma posição menor, mais longe da linha de liquidação, e, ao encontrar congestionamento na cadeia, simplesmente reduzirei a posição. Vocês não vão colocar a linha de liquidação tão perto só para “comer um pouco mais”, né?