Estas duas semanas, a maior sensação ao observar o mercado: se as taxas de juros não caírem, não finjam que têm muita coragem de assumir riscos. Para ser claro, o custo do capital está lá, quando os retornos sem risco lá fora aumentam, aquelas posições em criptomoedas que “esperam por narrativa” são forçadas a ser mais seletivas, as posições naturalmente ficam mais leves, e a alavancagem também fica mais propensa a recuar... Eu mesmo sou assim, quanto mais perto dos dados macroeconômicos / reuniões, menos quero suportar, prefiro ganhar um pouco menos.

O grupo ainda está circulando capturas de tela de “uma stablecoin vai descolar” ou “regulamentação vai apertar”, quando a emoção sobe, tudo que fazem é compartilhar e xingar. Depois percebi que, na verdade, o que realmente me faz decidir se devo reduzir posições são coisas com carimbo de tempo, como a atualização da auditoria de reservas, o ritmo de resgates/minting na cadeia, o fluxo líquido de exchanges; rumores sem evidências são apenas ruído, não os use para orientar suas posições. De qualquer forma, minha regra agora é: se o macro estiver apertado, controle a exposição, e para stablecoins, espere os dados antes de ficar bravo.