Recentemente, a taxa de financiamento voltou a ser “estridente”, a discussão no grupo está ao nível de um mercado de peixe: será que vai haver uma reversão ou vamos continuar a inflar a bolha… Eu, pelo menos, vou primeiro tapar os ouvidos e ver se consigo aguentar a volatilidade.

Devo fazer uma posição contrária?
Sim, mas só quando puder ajustar a frequência de risco.

Para ser claro, quando as taxas estão extremas, a posição contrária é como apanhar moedas, mas pode haver lâminas no chão. Geralmente, não faço apostas arriscadas na hora certa, prefiro uma abordagem de pequena posição, lentamente ficar de um lado: comprar um pouco de spot/baixo alavancagem, e usar futuros para cobrir a direção principal, para que ganhar na taxa de financiamento não se transforme em “apostar na tendência”. Se a volatilidade começar a ficar louca, e o deslizamento aumentar, prefiro ficar de fora, ganhar um pouco menos, o mais importante é dormir tranquilo. É assim por agora.