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Bitcoin a 78.000 dólares em uma luta de vida ou morte, volume de negociação baixo esconde risco de grande mudança de tendência
Após a forte oscilação da reunião do FOMC, o Bitcoin estabilizou completamente, até 2 de maio, o preço firmemente manteve-se acima de 78.000 dólares, as cotações nas plataformas principais fixaram-se na faixa de 78.000 a 78.800 dólares, saindo de uma recuperação de alta acima das expectativas.
Revendo o movimento da última semana, o BTC completou uma rodada de “exploração de fundo - subida rápida - recuo - estabilização e recuperação”: de uma baixa de 74.000 dólares, reagiu rapidamente, atingindo um pico de 79.500 dólares, marcando uma nova alta de dez semanas, depois enfrentou forte pressão de venda, recuando para o suporte crítico de 76.000 dólares, e finalmente recuperou a maior parte da queda apoiando-se na média móvel de 100 dias. Em 1 de maio, houve uma alta diária de 2,52%, com força de compra de curto prazo retornando fortemente, revertendo completamente o padrão fraco anterior ao feriado.
Mas todos os traders devem estar atentos a um risco fatal: o volume de negociação entre bolsas nas últimas 24 horas caiu abaixo de 8 bilhões de dólares, atingindo o menor nível desde outubro de 2023. Em um mercado com volume extremamente reduzido, parece calmo, mas na verdade a liquidez é extremamente escassa, qualquer movimento de fundos pode desencadear altas ou quedas violentas, ampliando infinitamente o risco de volatilidade de curto prazo.
1. Batalha central entre touros e ursos: duas linhas de custo que definem a zona de oscilações
A atual luta do BTC é, na essência, uma batalha de custos de chips de todo o mercado, duas linhas de custo principais definem diretamente os limites de alta e baixa de curto prazo: resistência de venda de curto prazo: 78.900 dólares (linha de custo dos detentores de STH). Atualmente, o preço está ligeiramente abaixo dessa faixa, os investidores de varejo e fundos de curto prazo que entraram nos últimos meses estão em prejuízo geral. Quando o preço reagir e atingir 78.900 dólares, uma grande quantidade de posições de liquidação será liberada, formando uma resistência difícil de superar no curto prazo.
Linha de equilíbrio entre touros e ursos: 78.000 dólares (preço médio real do mercado TMM). Este é o centro de custo real de toda a posição do mercado, todas as oscilações, lutas e movimentos de alta e baixa recentes giram em torno dessa faixa, manter-se acima indica tendência de alta, abaixo indica retorno à fraqueza.
Duas camadas de suporte + grande volume de liquidação de opções, determinam a direção de curto prazo
As camadas de suporte abaixo do mercado avançam em níveis, protegendo a tendência, enquanto a pressão de liquidação de derivativos esconde armadilhas de mudança de tendência de curto prazo:
Suporte forte de curto prazo: 75.000 a 76.000 dólares. Aqui está o suporte dinâmico da média móvel de 100 dias, além de ser uma zona de forte concentração de chips, é a linha de defesa dos fundos de curto prazo, e também o núcleo da recuperação atual.
Zona de defesa final: 65.000 a 70.000 dólares. Se o suporte de curto prazo for rompido, essa faixa é considerada uma fortaleza de forte suporte pelos fundos institucionais, além de ser uma linha de defesa crítica na estrutura de mercado de alta de médio a longo prazo, com alta tolerância a erros.
Mais importante, em 2 de maio, ocorre uma entrega de opções de grande peso: 23.000 contratos de opções de BTC na Deribit expiram, com valor nominal de até 1,74 bilhões de dólares. A proporção de opções de compra e venda nesta entrega é de 1,10, o sentimento de mercado é de predominância de posições vendidas, e o ponto de maior dor está fixado em 76.000 dólares, com alta probabilidade de o preço na data de entrega se aproximar dessa faixa, sendo inevitável uma oscilação de curto prazo para limpar as posições.
A verdade central por trás da diferenciação de mercado: macroeconômico frouxo, mercado tenso
A principal força motriz da recuperação atual do BTC, vem