Nos últimos dias, vi a taxa de financiamento começar a disparar para níveis absurdos, minhas opções são basicamente duas: ou atuar como contraparte, mas com uma posição muito pequena + stop loss fixo, ou simplesmente evitar, não lutar contra a volatilidade. Para ser sincero, quando as taxas estão extremas, o sentimento do mercado já está confuso, e tentar “julgar a direção” facilmente vira uma situação em que você acaba ajudando os outros a subir ou recebendo golpes de surpresa. Geralmente, olho primeiro a densidade de posições não liquidadas na cadeia e a concentração de liquidações; se estiver muito denso, melhor não insistir na batalha, pois o que dá mais lucro é “esperar o erro dos outros”, não por ser mais inteligente.

A propósito, as principais redes públicas não estão fazendo atualizações/manutenção, e o pessoal no grupo está especulando se o ecossistema vai migrar. Na verdade, fico mais cauteloso: esses nós costumam dar problema antes ou depois de reiniciar, e não confie demais em ordens pendentes e stops que “devem ser executados normalmente”. De qualquer forma, prefiro ganhar menos em taxas extremas, e se realmente quiser atuar como contraparte, é só treinar… Enfim, não vou falar mais disso agora, vou adicionar um lembrete no script de gerenciamento de risco.