Acabei de perceber algo interessante sobre como a maioria das pessoas aborda a seleção de ações. Todos estão obcecados em encontrar ações baratas com baixos rácios P/E, mas honestamente, há outro ângulo que vale a pena explorar.

Tenho analisado ações com rácios P/E em ascensão ultimamente, e a lógica faz realmente sentido quando se pensa nisso. Se o P/E de uma ação continua a subir, geralmente significa que os investidores estão a ficar mais confiantes sobre o potencial de lucros futuros da empresa. É como se estivessem dispostos a pagar mais por cada dólar de lucro porque esperam crescimento à frente. Bastante direto quando se descompõe.

Aqui está o que as pessoas deixam passar sobre as ações com o maior rácio P/E: elas podem proporcionar retornos sérios se as apanhar cedo no ciclo de quebra de resistência. Estudos mostram que algumas destas tiveram aumentos de P/E superiores a 100% desde o seu ponto de entrada. Esse é o tipo de movimento que todos procuram.

Então, investiguei o que realmente diferencia os vencedores dos perdedores nesta categoria. Os critérios de seleção são bastante específicos: é preciso crescimento consistente de lucros ano após ano, momentum de preço que está a acelerar em períodos de 4 semanas, 12 semanas e 24 semanas, e desempenho superior ao S&P 500. Também quer ações com Classificação Zacks #1 or #2 e volume de negociação sólido acima de 50.000 ações diárias.

Quando aplicas estes filtros, fica-te talvez com umas 50 candidatas de milhares de opções. Deixe-me destacar cinco que chamaram a minha atenção:

Constellation Brands produz cerveja, vinho e bebidas espirituosas, e mostra a característica de ações com o maior rácio P/E que procuramos. Surpresa média de lucros fica em 5,30% ao longo de quatro trimestres. Stryve Foods está no setor de snacks saudáveis e tem surpreendido os analistas com uma média de superação de lucros de 15,71%. Canoo trabalha com veículos elétricos usando tecnologia de plataforma proprietária, apresentando surpresas de lucros de 14,76%. Fortuna Mining opera minas de metais preciosos em vários países e superou completamente as expectativas com uma surpresa média de 53,55%. Qualcomm projeta chips para dispositivos móveis, automóveis, IA e outras aplicações, mostrando uma surpresa média de lucros de 7,57%.

O fio condutor? São todas ações com o maior rácio P/E que os investidores estão a apostar para crescimento futuro. O segredo é o timing — quer apanhá-las quando o P/E está a subir, mas ainda não se tornou completamente parabólico. Um aumento de 20% no preço após a quebra de resistência sugere uma tendência de alta a formar-se, mas uma vez que atingem ganhos de 100% ou mais, provavelmente já estão atrasados na festa.

Obviamente, isto não é aconselhamento financeiro, apenas estou a partilhar o que tenho vindo a analisar. O mercado recompensa a paciência e critérios de seleção bem definidos. Se queres construir uma carteira focada no momentum de crescimento, entender por que as ações com o maior rácio P/E podem superar é um investimento que vale o teu tempo.