Estive a analisar alguns dados históricos interessantes do mercado de ações e percebi algo que vale a pena partilhar. O S&P 500 conta uma história bastante convincente se souberes onde procurar.

Então, aqui está a questão - se acompanhares os retornos desde 1928, o mercado na verdade sobe muito mais do que desce. Estamos a falar de 9 em 12 meses serem historicamente lucrativos. Isso é uma probabilidade bastante sólida quando pensas nisso.

Mas os melhores meses para o desempenho do mercado de ações não estão distribuídos de forma uniforme. Julho destaca-se como historicamente o mês mais forte do ano. Junho e Agosto também tendem a ser razoáveis. O que é um pouco engraçado porque há um velho ditado sobre vender em Maio e desaparecer durante o verão - mas os dados não apoiam realmente isso. O mercado costuma continuar a subir durante esses meses.

Agora, setembro é a exceção. É quando as coisas normalmente ficam instáveis. O índice tem historicamente sofrido quedas acentuadas em setembro, embora geralmente recupere bastante rápido assim que o outono chega. Provavelmente ligado ao entusiasmo das pessoas com as compras natalícias ou apenas à mudança de humor do mercado em geral.

Aqui é que realmente chamou a minha atenção. Se olhares para prazos mais longos, a imagem muda drasticamente. Retornos mensais? Basicamente estás a lançar uma moeda com 59% de probabilidade de subir. Mas estendendo para um ano, estás a atingir 69%. Cinco anos? 79%. Dez anos? 88%. E aqui está o mais impressionante - em todos os períodos de 20 anos consecutivos desde 1928, o S&P 500 tem sido lucrativo. Cada um deles.

Isso é realmente insano quando pensas nisso. Significa que se comprasses um fundo indexado do S&P 500 e o mantivesses durante duas décadas, terias lucrado independentemente de quando começaste. Através de recessões, booms, quebras, tudo.

O que também é interessante é como o S&P 500 superou praticamente todas as outras classes de ativos nas últimas décadas. Ações europeias, mercados asiáticos, mercados emergentes, obrigações, commodities, imobiliário - nenhum deles chegou perto de igualar esses retornos.

A conclusão parece bastante clara. Os melhores meses para investir na bolsa podem importar para os traders, mas para construir riqueza de verdade, a verdadeira vantagem é simplesmente manter-te investido tempo suficiente. Quanto mais tempo manténs, menos a sorte importa e mais a matemática trabalha a teu favor.