Tenho observado o setor de tecnologia recentemente e notei algo interessante sobre como as ações dos Sete Magníficos mudaram. Estas empresas dominaram completamente no início da onda de IA, mas agora estamos a ver alguma pressão real sobre as avaliações e o sentimento dos investidores.

A questão é que as preocupações sobre se os gastos com IA realmente justificarão os retornos estão a começar a surgir. Mas aqui está o que vale a pena prestar atenção - algumas dessas ações estão agora a negociar a níveis que parecem razoáveis em comparação com onde estavam.

A Meta Platforms chamou minha atenção recentemente. Negociando a apenas 21x lucros futuros, é a mais barata dos Sete Magníficos neste momento. A maioria das pessoas conhece a Meta pelo Facebook, Instagram, WhatsApp e Messenger - isso soma 3,5 mil milhões de utilizadores ativos diários nestas plataformas. Mas o que é menos óbvio é o que eles estão a construir no lado da IA.

Eles desenvolveram o seu próprio modelo de linguagem grande e estão a investir fortemente em centros de dados. A jogada aqui é bastante clara - estão a aplicar IA diretamente ao seu negócio principal, que é publicidade. Quando melhoram a experiência do utilizador nestes aplicativos com melhores recursos de IA, as pessoas passam mais tempo lá. Mais tempo significa que os anunciantes estão dispostos a gastar mais. Esse é o multiplicador de receita.

Para além de melhorar os anúncios, a Meta também está a trabalhar na melhoria do direcionamento e resultados dos anúncios. Com o tempo, isso pode traduzir-se em receitas de publicidade significativamente mais altas. E a investigação e desenvolvimento que estão a fazer podem abrir linhas de produtos e fluxos de receita totalmente novos no futuro.

O que acho convincente na Meta é que, ao contrário de empresas puramente de IA, eles já têm um negócio massivo e lucrativo que gera bilhões anualmente. Esse fluxo de caixa existente dá-lhes a margem de manobra para investir em crescimento e devolver capital aos acionistas. Isso é uma base bastante sólida.

Portanto, sim, a Meta parece uma das jogadas mais interessantes no espaço dos Sete Magníficos neste momento. A avaliação está mais atraente do que esteve, e o potencial de IA ainda não está totalmente refletido no preço.