Acabei de assistir a uma situação absolutamente louca a acontecer, onde um artigo aleatório do Substack derrubou ações importantes como Visa, Mastercard, Uber e todo o setor SaaS. A publicação viralizou, foi destaque na Bloomberg e outros grandes veículos, e basicamente assustou o mercado ao acreditar que a IA criaria algum tipo de ciclo de crise econômica.

Aqui é onde fica interessante, no entanto. O artigo intitulado "A Crise de Inteligência Global de 2028" foi escrito por James van Geelen, da Citrini Research. Em teoria, seu background é... pouco convencional. Ex-EMS, fundador de uma empresa de medicina alternativa. Nada exatamente típico de um analista financeiro. Mas ele construiu um bom número de seguidores no Substack focando em ideias de investimento temáticas.

Então, veio a verdadeira história. Van Geelen na verdade não criou a tese sozinho. Ela foi alimentada por Alap Shah, um gestor de fundo de hedge que tinha uma posição fortemente vendida nessas ações específicas. Shah admitiu posteriormente na Bloomberg TV que tinha posições vendidas significativas, mas aqui está o ponto-chave — o relatório original nunca revelou esse conflito de interesses.

Acontece que isso é um segredo aberto na indústria. Os fundos de hedge constantemente plantam narrativas de desastre com escritores de newsletters populares, que ganham impulso de conteúdo e crescimento de assinantes sem fazer pesquisa original. Os fundos permanecem anônimos por razões legais. É basicamente um relatório de vendedor a descoberto usando uma fantasia de artigo de opinião macro, projetado para mover o mercado quando o sentimento já está frágil.

Então, qual é a lição? Primeiro, não se deixe envolver por essas narrativas de crise. Elas quase sempre são impulsionadas por agendas, e você provavelmente nem sabe quem está por trás delas. Segundo, a história mostra que os mercados sempre se recuperam de recessões e disrupções. Empresas se adaptam, novas indústrias surgem.

É exatamente por isso que seu portfólio principal deve ser construído com algo como um ETF do S&P 500 — é basicamente um mecanismo de sobrevivência dos mais aptos que captura vencedores de diversos setores. O mercado mais amplo sempre se recuperou de quedas, e um índice ponderado por capitalização garante que você esteja aproveitando essa recuperação.

Minha estratégia real? Use a média de custo em dólares como base. Invista de forma consistente, independentemente do ruído do mercado, aproveite as quedas com essa mesma abordagem de média de custo em dólares, e deixe o tempo fazer o trabalho pesado. Você pode jogar com ações individuais e tendências à parte, mas seu núcleo deve ser uma média de custo em dólares monótona e consistente em um fundo de índice sólido. É assim que você constrói riqueza real enquanto filtra o ruído.