Então tenho pensado há algum tempo sobre o espaço de energia de hidrogênio, e olhando para trás no que aconteceu com algumas das melhores ações de hidrogênio em 2023, há realmente algumas coisas interessantes que valem a pena revisitar.

Naquela altura, o momentum global em torno do hidrogênio era bastante claro. Mais de 20 países estavam comprometidos em aumentar massivamente a produção de hidrogênio de baixo impacto ambiental - estamos falando de passar de 1 milhão de toneladas anuais para pelo menos 90 milhões de toneladas até 2030. Esse é o tipo de mudança estrutural que não acontece por acaso. E especialistas do setor projetavam que o hidrogênio poderia atender até 14% da demanda energética dos EUA até 2050. Além disso, os custos de produção a partir de eletricidade renovável eram esperados para cair 30% até 2030. Esse é o tipo de vento favorável que você quer ver.

A Plug Power foi um dos nomes que todos estavam de olho. A ação tinha sofrido uma queda brutal, caindo cerca de 73% em 12 meses até então. Mas a empresa mostrava tração real - a receita do segundo trimestre de 2023 atingiu 260,2 milhões de dólares, um aumento de 72% ano a ano. Eles estavam orientando uma receita de 1,2 a 1,4 bilhões de dólares em 2023. O que chamou minha atenção, no entanto, foram suas metas de longo prazo: 5 bilhões de dólares em receita até 2026 com margens brutas de 30%, depois 20 bilhões de dólares até 2030 com margens de 35% e mais de 20% de lucro operacional. Se conseguissem executar isso, os retornos seriam enormes. Essa correção profunda parecia uma oportunidade real de acumulação para investidores pacientes.

A Air Products foi outra das melhores ações de hidrogênio a considerar naquela época. É uma nome de primeira linha com fundamentos sólidos. Eles tinham alguns projetos enormes em andamento - uma instalação de hidrogênio verde de 4 bilhões de dólares no Norte do Texas com a AES, um projeto de hidrogênio azul de 4,5 bilhões de dólares na Louisiana que deveria ser o maior do mundo, e investimentos na Arábia Saudita para fornecimento de hidrogênio sem carbono. Esse tipo de pipeline de projetos oferece uma visibilidade real sobre o crescimento futuro.

A Bloom Energy foi a terceira que parecia interessante. A ação tinha corrigido 43% nos 12 meses anteriores, então a avaliação estava ficando razoável. Eles fabricam células de combustível de hidrogênio de óxido sólido e já tinham implantado sua tecnologia em centenas de aplicações em saúde, centros de dados e manufatura. O segundo trimestre de 2023 mostrou um crescimento de receita de 23,8% para 301,1 milhões de dólares, com margens em expansão. Esse é o tipo de execução que você quer ver.

Olhando para trás agora, de 2026, a tese do setor de hidrogênio era sólida. As melhores ações de hidrogênio em 2023 estavam posicionadas exatamente para esse tipo de história de crescimento plurianual que está se desenrolando. Seja você entrou nessas oportunidades ou as perdeu, os fundamentos subjacentes ao escalonamento do hidrogênio só ficaram mais reais.