Previsão de resultados financeiros:

Amanhã é o grande dia para o mercado americano, com os resultados financeiros da Microsoft, Google, Amazon e Meta, as quatro grandes empresas de tecnologia. Este é o momento de verdade do setor de IA.
Nesta rodada de resultados das grandes empresas de tecnologia, o foco principal é uma coisa: investimento em IA, se já começou a se transformar em fluxo de caixa explicável de CapEx, e se está crescendo rapidamente.
Os resultados coincidem com uma correção no mercado de ações dos EUA, que recentemente foi essencialmente uma recuperação após uma alta excessiva, com o mercado atingindo uma sequência histórica de 18 altas consecutivas; o índice está altamente concentrado, com a volatilidade das ações de peso amplificada; as expectativas já foram relativamente bem digeridas, qualquer variável nova pode desencadear realização de lucros.
Mas a demanda por IA é forte e ainda acelerando, principalmente proveniente das principais empresas de IA, das grandes empresas de tecnologia e de alguns clientes de alto valor; a oferta é limitada por restrições físicas como GPU, energia e centros de dados, com expansão visivelmente atrasada; a lacuna entre oferta e demanda é enorme e continua a se ampliar.
A capacidade de computação de alta ponta permanece sob tensão, recursos se concentram em clientes de alto valor, e a receita relacionada à IA está aumentando.
No entanto, o mercado já compreende parcialmente essas informações, o que realmente importa é se a demanda pode continuar a penetrar as restrições de oferta, transformar-se em receita e, posteriormente, em fluxo de caixa.
A avaliação deve basear-se em três pontos:
Primeiro, se a receita continua a se concretizar, observando o crescimento de negócios em nuvem, receita de IA e uso;
Segundo, se o crescimento está acelerando, verificando se o número de clientes, o volume de chamadas e o valor por unidade estão aumentando;
Terceiro, se o fluxo de caixa está entrando em uma trajetória ascendente, e se a inclinação está se tornando mais acentuada, sendo este o ponto mais crucial.
Estes são atualmente indicadores muito mais importantes para o mercado do que o CapEx.
Pois somente com o crescimento do fluxo de caixa é que o CapEx pode continuar a crescer, formando um ciclo positivo. Caso contrário, o mercado entrará novamente em um ciclo de medo de gastos, como evidenciado pelo desempenho das ações após o relatório financeiro da AMKR ontem.
Aviso de isenção: Possuo os ativos mencionados neste texto, minhas opiniões podem ser tendenciosas, o conteúdo do artigo não constitui aconselhamento de investimento, o risco de investir em ações é enorme, e a entrada deve ser feita com extrema cautela.