Vi um post, 0x6adb, vendendo puts/calls na hype, e nesses quatro meses ganhou 550 mil dólares, com uma taxa anualizada de 117%, embora pareça muito, como se estivesse apenas acompanhando o dinheiro inteligente na blockchain, na verdade é uma armadilha, porque marcou o serviço de opções mas não marcou o post comercial...

Claro que essa publicidade disfarçada foi feita de forma inteligente, só mencionou os lucros e a taxa anualizada, tudo é verdade, na verdade o ponto escondido é que há quatro meses atrás $hype estava numa fase baixa de 20, você pegou exatamente o dobro desde então, ou seja, uma taxa anualizada de 300%, então se você perguntar ao irmão mais velho 0x6adb, ele provavelmente se arrepende, uma operação que ainda não garantiu mais do que ganhou na hype, provavelmente não vai dizer que é dinheiro inteligente.
Na hyperevm já há algumas empresas de serviços de opções, essa que faz publicidade não tem um TVL alto, além de falar só de lucro e não mencionar o custo, isso não é uma atitude responsável com seus investidores e usuários, a primeira impressão não é boa.
De tempos em tempos, alguns membros do grupo me perguntam sobre opções, querendo ganhar mais dinheiro, anteontem tinha um, e hoje vi esse post, então vamos conversar.
Sobre taxas e profundidade. Seja na cobertura dupla de CEX, ou na cobertura na blockchain, ou na negociação de mercado/rfq no DEX, os market makers de opções na hype são os mesmos, os preços não variam muito, os novatos que escolhem cobertura não vão liquidar suas posições;
Os experts podem colocar ordens por conta própria, mas na maioria das vezes o preço se move, e só assim sua ordem tem chance de ser executada. A vantagem de usar DEX de opções é que o período pode ser maior, os apostadores podem usar alavancagem, claro que usando alavancagem pode ocorrer liquidação, a profundidade das opções não é boa, quando há grande volatilidade o preço de liquidação também muda, até mesmo opções europeias de cobertura podem liquidar.
Para ativos de longo prazo como hype, minha estratégia é vender uma parte de calls e puts de curto prazo, usando o prêmio para comprar calls de longo prazo, o mercado também é otimista com hype, por isso as calls de longo prazo são caras, mas acho que o mercado ainda é muito conservador, há espaço para apostas.
Outra coisa importante é que as opções europeias no DEX são liquidadas em dinheiro, muitas vezes se a garantia do outro lado for em USD, o lucro de uma call pode não ser realmente realizável, depende do volume de posições, se o lado oposto for liquidado, você também acaba, é parecido com o saldo de uma contrato.
Já que estamos falando de contratos, vamos explicar a diferença entre comprar calls de opções e fazer posições longas com contratos.
O dinheiro para comprar calls de opções já foi pago ao contraparte que vendeu a call, esse valor não muda independentemente de hype cair ou subir, mas quanto mais hype subir até a data de vencimento, mais você ganha, a perda é fixa, o lucro é “ilimitado”.
Já fazer posições longas com contratos é que tanto a alta quanto a baixa afetam sua posição, se cair, pode liquidar, se subir, você pode usar lucros flutuantes para rolar a posição, cada método tem suas vantagens e desvantagens.
Seja comprando e vendendo calls/puts de opções ou simplesmente mantendo tokens ou negociando contratos, cada operação tem seu ciclo de mercado adequado, em mercados de oscilações vender puts e calls é divertido, mas quando a tendência principal chega, é como uma máquina de lavar moedas, não coloque todo hype para vender puts, ganhe um pouco de dinheiro agora, mas quando houver uma grande alta, você ficará sem nada, o que é frustrante.