Depo de Randall D. Guynn, Diretor da Divisão de Supervisão e Regulação, sobre inovação

Presidente Steil, Membro Suplente Lynch e outros membros da subcomissão, obrigado pela oportunidade de testemunhar sobre o trabalho do Conselho de Governadores da Reserva Federal (Conselho) no âmbito da inovação no sector financeiro, na Divisão de Supervisão e Regulação.

A Divisão de Supervisão e Regulação da Reserva Federal está empenhada em facilitar a inovação no sector financeiro. A inovação responsável pode melhorar a experiência do cliente, alargar a oferta de produtos, reduzir custos, aumentar a disponibilidade de crédito e melhorar as eficiências para bancos, empresas e consumidores, contribuindo, de forma mais geral, para o crescimento económico. A inovação prudente por parte dos bancos também tem o potencial de reforçar a segurança e a solidez, permitindo uma melhor deteção e mitigação dos riscos. Talvez o mais importante seja que a inovação responsável pode permitir que os bancos respondam melhor às necessidades em evolução dos seus clientes e desencorajem a migração da atividade financeira para o sector não bancário, menos regulado. Por essas razões, os bancos, os reguladores e os supervisores devem ser de mente aberta quanto à inovação e às tecnologias emergentes.

A implementação de novos produtos, serviços e tecnologias não está, no entanto, isenta de riscos, e a Reserva Federal está empenhada na sua missão de identificar e incentivar as instituições a mitigarem quaisquer riscos que ameacem a sua segurança e solidez ou a estabilidade do sistema financeiro dos EUA. O nosso dever primário enquanto supervisores é identificar ameaças significativas à segurança e solidez ou à estabilidade financeira o mais cedo possível e incentivar ou exigir medidas corretivas atempadas, proporcionais e eficazes o mais cedo possível. Os examinadores são como árbitros numa partida de futebol. Em geral, os bancos são livres para escolher os seus próprios modelos de negócio e perfis de risco. Mas quando as suas atividades ameaçam a segurança e solidez ou a estabilidade financeira, os examinadores mostram um cartão amarelo ou vermelho sob a forma de uma observação de supervisão, matéria que exige atenção, ação de execução ou outra ação de supervisão, conforme ilustrado pela figura 1 no anexo a esta declaração. A inovação devidamente regulada e supervisionada pode conduzir a um sistema bancário mais dinâmico e em constante melhoria que sirva melhor todos os Americanos.

Uma forma de atingir o equilíbrio certo entre encorajar a inovação e proteger a segurança e solidez do sistema bancário é ser mais transparente e incentivar o feedback do público. Fazemo-lo quando propomos novas regras, porque o Administrative Procedure Act nos exige fornecer aviso público e solicitar comentários do público sobre as novas regras propostas. Mas a maior parte da nossa supervisão está oculta do olhar do público. Para recebermos feedback público sobre a nossa supervisão, precisamos de levantar voluntariamente a cortina para que uma parte maior da nossa supervisão seja visível ao público, sujeita à proteção de informação proprietária sensível do ponto de vista competitivo, informação de supervisão confidencial e outras informações que devam permanecer confidenciais.

O Vice-Presidente para a Supervisão e eu estamos profundamente empenhados em tornar a nossa supervisão mais transparente e publicamente responsável. Demonstrámos esse compromisso ao disponibilizarmos ao público, em novembro, a nossa Statement of Supervisory Operating Principles.1 Demonstrámo-lo novamente em janeiro, quando publicámos os manuais de operação para supervisionar as maiores e mais complexas organizações bancárias, que anteriormente não eram públicos.2 Continuaremos a demonstrar este compromisso ao disponibilizarmos ao público muitos outros manuais e instruções de procedimentos para o pessoal que anteriormente tinham sido mantidos confidenciais. Desta forma, daremos ao público mais visibilidade sobre como supervisionamos as organizações bancárias e solicitaremos o seu feedback.

Embora a promessa e o perigo exatos de uma nova tecnologia sejam, por definição, desconhecidos, existem três áreas emergentes nas quais gostaria de me focar hoje: inteligência artificial, ativos digitais e parcerias entre bancos e fintech. Estas tecnologias serão provavelmente as que terão maior impacto no setor bancário num futuro previsível.

Inteligência Artificial

A inteligência artificial (IA) existe em várias formas há algum tempo, e o pessoal de supervisão da Reserva Federal tem vindo continuamente a monitorizar a utilização que os bancos fazem dela. Muitas variações de IA, como a aprendizagem automática, estão em uso há anos e os bancos, frequentemente, implementam nas suas instituições estas capacidades maduras, testadas pelo tempo. Por exemplo, algumas instituições utilizam ferramentas de aprendizagem automática na deteção e prevenção de fraudes.

A utilização de IA aumentou de forma marcante nos últimos vários anos nos bancos supervisionados, que estão a implementar tanto produtos internos como de fornecedores. A IA pode melhorar a eficiência operacional, reforçar as capacidades de gestão de risco, gerar novo conteúdo e fornecer novas perspetivas analíticas. Mais recentemente, o poder transformador de tecnologias de IA mais recentes, como a IA generativa e a IA agentic, impulsionou a exploração ao longo de todo o setor. Muitas instituições financeiras começaram a implementar aplicações de IA generativa para testar funcionalidades limitadas em áreas como a sumarização de documentos e a assistência na codificação. Embora a adoção destas tecnologias mais recentes, em geral, se limite a aplicações de baixo risco, esperamos taxas de adoção mais elevadas à medida que aplicações úteis se expandem para áreas mais materiais e que os desafios de implementação sejam resolvidos.

Embora a adoção de IA prometa muitos benefícios, é importante monitorizar continuamente os riscos. As ferramentas de IA podem apresentar desafios de explicabilidade, operacionais, de modelos e de dados. A complexidade e opacidade destes sistemas também podem suscitar considerações de enviesamento e de privacidade. Embora as nossas instituições supervisionadas normalmente tenham controlos como práticas sólidas de desenvolvimento, regimes de testes eficazes e sistemas com intervenção humana (human-in-the-loop) para gerir os riscos de IA, as instituições financeiras devem implementar de forma proativa políticas de governaça, gestão de risco e supervisão à medida que a utilização de IA se torna mais generalizada. Compreender casos de uso e metodologias específicas é particularmente importante.

Para facilitar a implementação de ferramentas de IA, o pessoal de supervisão do Conselho e dos Bancos da Reserva está a trabalhar para compreender melhor as tecnologias disponíveis e em desenvolvimento. Para além de continuarmos a monitorizar a utilização que os bancos fazem de IA, estamos também a explorar potenciais casos de uso para melhorar a nossa própria avaliação e supervisão do risco bancário. Em particular, as ferramentas de IA podem ser úteis para melhorar a formação e preparação dos examinadores e para processar grandes quantidades de dados de media, chamadas de resultados e declarações públicas (public filings) no âmbito do nosso acompanhamento contínuo das instituições financeiras. Dito isto, embora esperemos que estas ferramentas sirvam como uma entrada útil e, no fim, importante, o julgamento e a tomada de decisão continuarão a caber a especialistas na matéria.

Ativos Digitais

A segunda área em que gostaria de destacar é a dos ativos digitais. Observámos progressos no domínio dos ativos digitais que podem oferecer muitos benefícios tanto para os bancos como para os seus clientes. Por exemplo, stablecoins de pagamentos e depósitos tokenizados têm o potencial de permitir pagamentos mais rápidos e mais baratos. A tokenização também pode proporcionar flexibilidade na liquidação, melhorar o registo de informação (recordkeeping) e a automação, bem como outros ganhos de eficiência.

A Reserva Federal tomou várias medidas para permitir melhor que os bancos se envolvam com tecnologias de ativos digitais. Recentemente, garantimos que a avaliação dos riscos de ativos digitais faça parte do curso normal da supervisão e revogámos várias cartas de supervisão relacionadas com cripto.3 Em dezembro de 2025, também substituímos uma declaração de política que impunha restrições desnecessárias a certos tipos de inovação por uma concebida para facilitar a inovação responsável por parte de bancos supervisionados pelo Conselho.4 Em conjunto com os nossos colegas interinstitucionais, também clarificámos considerações de gestão de risco relativas à salvaguarda (safekeeping) de criptoativos.5 Olhando para o futuro, estamos a considerar como fornecer clareza adicional para bancos envolvidos em atividades de ativos digitais. Recentemente, esclarecemos, por exemplo, o tratamento de capital de valores mobiliários tokenizados.6 Estamos igualmente a coordenar com os outros reguladores bancários à medida que desenvolvemos regulamentos para implementar o GENIUS Act.

Relações com Terceiros

Terceiro, gostaria de discutir a nossa abordagem às relações com terceiros. As parcerias entre bancos e fintech podem proporcionar um canal para que bancos de todas as dimensões acedam a novas tecnologias. Em particular, as parcerias entre bancos e fintech podem promover um terreno de jogo nivelado ao permitir que bancos comunitários concorram com bancos maiores que têm mais recursos para investir na sua própria tecnologia. Estas parcerias também podem ajudar os bancos a implementar de forma rápida e eficiente em termos de custos produtos ou serviços no mercado, bem como a dar aos bancos acesso a mercados, fontes de receita e clientes novos ou mais alargados. As parcerias entre bancos e fintech variam em termos de oferta de produtos, tornando-as potencialmente bem adequadas a uma variedade de casos de uso. Por exemplo, algumas parcerias oferecem serviços tradicionais de depósitos, enquanto outras se focam em pagamentos ou em concessão de crédito (lending).

Estas parcerias podem, naturalmente, apresentar riscos complexos que exigem uma gestão de risco e supervisão proporcionais. Por isso, é importante que os bancos compreendam os seus riscos e obrigações legais, incluindo no que diz respeito à conformidade com o consumidor, e que nós os supervisionemos adequadamente. Da nossa parte, o Conselho continuará a explorar opções adicionais para assegurar que os bancos tenham clareza regulamentar e de supervisão nos seus relacionamentos com terceiros.

Por fim, para observar plenamente os efeitos benéficos da inovação no crescimento económico e na prosperidade, os inovadores, os bancos e os reguladores devem desenvolver um diálogo construtivo para construir confiança e estabelecer uma base sólida de trabalho. A divulgação pública (public outreach) por parte da Reserva Federal desempenha um papel importante na nossa compreensão das funções das novas tecnologias, bem como dos riscos que estas podem representar para os bancos, para o público e para o sistema financeiro mais alargado. No ano passado, o Conselho organizou várias conferências públicas que incluíram discussões sobre inovação e sobre como os bancos tencionam utilizar as novas tecnologias.7 Eventos como estes facilitam interações úteis e necessárias entre as partes interessadas e ajudam-nos a refinar a nossa supervisão e regulação.

Obrigado. Aguardo as vossas perguntas.

Anexo

Figura 1: O contínuo de ação de supervisão

Nota: A figura apresenta potenciais ações de supervisão que podem ser tomadas para remediar observações de supervisão. As ações estão ordenadas da esquerda para a direita em função da gravidade. A seta ilustra que os supervisores têm a discricionariedade para aumentar as ações de remediação de um nível inferior para um nível superior fora de sequência, com base na probabilidade ou gravidade. Algumas destas ações, como a ativação de um plano de recuperação, apenas se aplicam às maiores e mais sistémicas organizações bancárias.

Versão acessível

1. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, Division of Supervision and Regulation, “Statement of Supervisory Operating Principles (PDF)”, 29 de outubro de 2025. Voltar ao texto

2. Ver “Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC) Operating Manuals”, janeiro de 2026. Voltar ao texto

3. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces the Withdrawal of Guidance for Banks Related to their Crypto-asset and Dollar Token Activities and Related Changes to its Expectations for These Activities,” press release, 24 de abril de 2025, e “Federal Reserve Board Announces It Will Sunset Its Novel Activities Supervision Program and Return to Monitoring Banks’ Novel Activities through the Normal Supervisory Process,” press release, 15 de agosto de 2025. Voltar ao texto

4. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation,” press release, 17 de dezembro de 2025. Voltar ao texto

5. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Issue Joint Statement on Risk-Management Considerations for Crypto-asset Safekeeping,” press release, 14 de julho de 2025. Voltar ao texto

6. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Clarify the Capital Treatment of Tokenized Securities,” press release, 5 de março de 2026. Voltar ao texto

7. Ver, por exemplo, as conferências do Federal Reserve Board: Unleashing a Financially Inclusive Future (15 de julho de 2025); Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks (22 de julho de 2025); the Community Bank Conference (9 de outubro de 2025); e the Payments Innovation Conference (21 de outubro de 2025). Voltar ao texto