Recentemente, ao navegar pelo timeline, vi uma série de pessoas a falar de DeFAI.

No início, pensei que fosse apenas uma versão melhorada de “AI a ajudar-te a jogar DeFi”.
Mas depois de pesquisar um pouco, percebi que não é assim tão simples, nem tão rápido.
Primeiro, a minha intuição:
Agora, a maior parte do que se chama DeFAI
é essencialmente “ferramentas de automação + uma camada de IA por cima”
Ainda estamos longe de um “Agente a gerir o teu dinheiro”
de verdade.
A narrativa de como isto começou é bastante típica, um percurso de três passos:
Primeiro, há um AI bot a ganhar destaque (aquele que faz tweets, memes, etc.)
O mercado percebeu pela primeira vez: a IA também pode participar na economia na blockchain
Depois, começa a ser assetizada
O próprio Agente lança tokens, faz avaliações, constrói ecossistema
E só então começa a falar de execução
Ou seja, fazer a IA realmente movimentar o teu dinheiro na blockchain
O problema é—
Os dois primeiros passos aconteceram demasiado rápido
O terceiro passo está mesmo a começar
Quando analiso estes projetos, foco numa coisa:
Eles realmente “tocam no dinheiro”?
Se for só para análise e sinais,
não é muito diferente das ferramentas quantitativas de antes.
Quando passam a executar trades,
o modelo de risco é completamente outro nível.
A tecnologia atual também é bastante realista:
A IA faz cálculos off-chain
E na blockchain só executa
Resumindo:
O Agente não é tão “autónomo” quanto pensas
Ele parece mais um:
Script de trading que pensa
Mas há um ponto-chave que muita gente ignora:
Contanto que possa movimentar os teus ativos,
há sempre questões de permissões, chaves privadas, assinaturas.
Se algo der errado nesta parte,
todas as estratégias acima vão por água abaixo.
Por isso, a minha avaliação atual sobre este setor é:
A tecnologia não é o obstáculo,
a confiança é que é.
Na camada de aplicação, vejo basicamente quatro coisas:
1) Encontrar rendimento automaticamente (mover fundos entre protocolos)
2) Executar estratégias quantitativas automaticamente
3) Fazer trades com comandos de chat
4) Monitorizar posições para evitar liquidações
As duas primeiras já estão a ser feitas por alguém,
as duas últimas ainda estão na fase inicial.
Mas, honestamente—
O que realmente tem valor, é justamente o mais entediante:
Gestão de risco + monitorização
Porque não movimenta dinheiro diretamente,
tem uma taxa de erro mais alta,
e é mais fácil de ser aceite por instituições.
Outra coisa que tenho pensado recentemente:
Muita gente imagina que a IA vai ajudar a “ganhar dinheiro automaticamente”,
mas a realidade é que,
nos mercados tradicionais,
nem os Agentes conseguiram escalar de forma significativa,
quanto mais na blockchain, com ambientes de alta volatilidade e risco elevado.
Por isso, nesta fase, a minha postura é simples:
DeFAI = tem potencial, mas está um pouco sobrevalorizado.
No curto prazo, a narrativa domina,
no médio prazo, quem conseguir estratégias realmente estáveis,
e no longo prazo, quem resolver a questão da “confiança na execução”.
Se tivesse que apostar numa direção:
Prefiro começar por “auxiliar pessoas”, em vez de “substituir pessoas”,
como monitorização de posições, alertas, análises de governança, etc.
Depois, passar lentamente para a execução.
Este setor certamente vai evoluir,
mas não vai acontecer de um dia para o outro.
Agora, parece mais que—
todos falam do futuro,
mas ninguém realmente entregou dinheiro ao AI há muito tempo.
Eu próprio ainda não me atrevi a confiar totalmente.