#SK海力士ADR指导价149美元 SK海力士：a maior escassez histórica de armazenamento está a chegar no próximo ano
Na sexta-feira, no horário da costa leste dos EUA, no dia de estreia na Nasdaq em Wall Street da sul-coreana SK海力士, o seu diretor executivo, 郭鲁正, afirmou que a indústria global de armazenamento deverá enfrentar a maior escassez de fornecimento de sempre em 2027. Sublinhou também que, apesar de a empresa estar a expandir fortemente a capacidade, a procura de armazenamento nos próximos dez anos continuará a exceder a sua capacidade de produção a longo prazo.
A maior escassez histórica de armazenamento está a chegar no próximo ano
Na sexta-feira, no horário da costa leste dos EUA, 郭鲁正 disse à comunicação social: “Prevemos que o próximo ano seja o ano mais apertado em termos de oferta na história da indústria… a procura dos clientes continua a crescer, enquanto a nossa capacidade tem limitações. Ainda prevemos que, mesmo após 2030, a procura dos clientes continuará acima da nossa capacidade de fornecimento. Mas estamos a fazer o nosso melhor para resolver este problema.” As declarações de 郭鲁正 foram feitas após o bem-sucedido lançamento em bolsa desta fabricante sul-coreana de chips.
A SK海力士, graças à sua posição de liderança no desenvolvimento de HBM, utilizado pelos chips da NVIDIA, tornou-se uma empresa-chave na cadeia de fornecimento de IA. Até ao fecho de mercado de sexta-feira, as ações da SK海力士 subiram 12,76% no primeiro dia na Nasdaq, correspondendo a uma avaliação de mercado de 1,22 biliões de dólares.
As fábricas de wafers dos EUA estão a ser consideradas
郭鲁正 também referiu que os EUA continuam a ser um dos vários candidatos para investimentos futuros da empresa em fabrico de wafers, embora ainda não tenha sido tomada uma decisão. Disse que a empresa dará prioridade a regiões que possam oferecer terrenos suficientes, eletricidade, água e trabalhadores qualificados, e que tenham custos de fabrico competitivos. “Se essas condições forem cumpridas, os EUA, o Japão e o Sudeste Asiático estão dentro do leque de opções”, disse 郭. “Neste momento, ainda não há uma decisão; estamos a avaliar qual o local que traz maior vantagem comercial.” Além de expandir as suas origens de produção no estrangeiro, as principais instalações da SK海力士 situam-se atualmente na sua sede, em利川 e清州, e a empresa está a construir uma grande instalação na cidade de龍仁.
Recentemente, tanto a SK海力士 como a Samsung Electronics participaram num programa do governo sul-coreano, com o objetivo de duplicar a capacidade de produção de chips de armazenamento no prazo de cinco anos. O plano inclui investimentos de 400 biliões de won sul-coreano (cerca de 266 mil milhões de dólares) em instalações de produção de chips em várias regiões do sudoeste da Coreia. Contudo, o plano deixou alguns investidores inquietos, que receiam que, caso a economia abrande, estas empresas de armazenamento enfrentem maiores riscos. Nos EUA, a SK海力士 está a investir cerca de 4 mil milhões de dólares na construção de uma fábrica avançada de embalagem de chips no estado de Indiana. Além disso, também planeia investir 10 mil milhões de dólares no desenvolvimento, nos EUA, de uma empresa de soluções de inteligência artificial, com o objetivo de encontrar um novo motor de crescimento para a IA.
A procura de inteligência artificial sob escrutínio
Apesar disso, há especulações de que o ciclo de investimento em inteligência artificial se aproxima de um ponto de viragem, o que está entre as razões para a pressão recente sobre as ações de chips a nível global. À medida que surgiram notícias de que a Meta está a tentar comercializar o excesso de capacidade de computação de IA, as preocupações intensificaram-se.
No entanto, dirigentes da indústria e analistas apontaram que a oferta de memória continua a ficar consistentemente atrás da procura. O CEO da NVIDIA, 黃仁勋, afirmou no mês passado que, devido à forte procura, a escassez de memória para IA deve persistir por vários anos, acrescentando que a SK海力士 continuará a ser o maior fornecedor de memória para a sua empresa. A UBS também estima que a indústria global de DRAM continuará em falta pelo menos até ao segundo trimestre de 2028. De forma semelhante, o Bank of America mantém uma perspetiva otimista sobre o ciclo de investimentos em IA, prevendo que, este ano, a despesa de capital dos grandes conglomerados globais de cloud atinja cerca de 851 mil milhões de dólares e que, no próximo ano, aumente para 1,15 biliões de dólares. Isto deve-se principalmente a encomendas fortes de serviços cloud, à melhoria do retorno do investimento em IA e ao crescimento da procura por aplicações de IA intensivas em computação. O banco afirmou que, este ano, os cerca de 244 mil milhões de dólares angariados pelos principais conglomerados de grande escala refletem sobretudo a otimização do balanço patrimonial, e não sinais de pressão de financiamento, e salientou que o capital continua suficiente para suportar investimentos contínuos em infraestruturas.
Na quinta-feira, a Micron reforçou ainda mais esta perspetiva otimista. A empresa disse que planeia investir mais de 250 mil milhões de dólares nos EUA até 2035, acima do plano divulgado no ano passado de 200 mil milhões de dólares, justificando-o pelo aumento explosivo da procura por chips de armazenamento na era da IA e pela forma como o Presidente Trump está a impulsionar o reforço da produção de semicondutores no território dos EUA.
