SenseTime desmembra a empresa de chips GPU Xiwang e arrecada 3 mil milhões, que sinais revela a formação tripla de investidores

A indústria de chips GPU da China volta a dar passos importantes. Sunrise acaba de anunciar a conclusão de uma rodada de financiamento estratégico de quase 3 bilhões de yuans, o que não é apenas uma captação de recursos, mas uma votação de confiança na indústria doméstica de GPUs de inferência. O elenco de investidores nesta rodada é especialmente digno de nota: participantes do setor, instituições de VC/PE e capitais com fundo estatal, formando uma combinação pouco comum no setor de chips.

Particularidades do elenco de investidores

O aspecto mais interessante desta rodada de financiamento é a composição diversificada dos investidores. Segundo as últimas notícias, os investidores incluem fundos do grupo Sany, como Huaxu Fund, empresas de inteligência artificial como FanSi, e o Hangzhou Data Group, além de tradicionais fundos de VC/PE como IDG Capital, GaoRong Venture Capital e Wuji Capital, e também fundos de capitais com fundo estatal, como o China Chengtong Mixed Ownership Reform Fund e Hangzhou Jintou.

O que essa estrutura de três camadas de investidores indica? Que os participantes do setor valorizam o potencial de aplicação, os VC/PE focam no valor comercial, e os fundos estatais consideram a importância estratégica. A participação de todos esses grupos sugere que Sunrise não conta apenas com demanda de mercado, mas também com apoio político.

Oportunidades na indústria a partir da divisão da SenseTime

Sunrise foi fundada no final de 2024, como uma spin-off do departamento de chips de grande porte da SenseTime. Este contexto é fundamental. Como uma líder em IA, a SenseTime conhece bem suas necessidades de chips GPU e detém grande poder de fala. A equipe que se separou naturalmente herdou a profunda compreensão dos cenários de IA da empresa.

A posição da Sunrise é ser uma “empresa chinesa de GPU doméstica que entende mais de IA”, enfatizando “produtos de ponta acessíveis e utilizáveis”. Essas duas frases revelam a estratégia central: não buscar o máximo desempenho, mas sim a melhor relação desempenho/preço. Para os GPUs domésticos, essa é uma abordagem mais realista.

Perspectivas de mercado para GPUs de inferência

O uso dos fundos também é bastante claro: pesquisa e desenvolvimento da próxima geração de GPUs de inferência, produção em escala, e construção de ecossistema. A palavra-chave aqui é “inferência”.

Atualmente, o mercado de chips de IA se divide em duas áreas: treinamento e inferência. O mercado de chips para treinamento é dominado por Nvidia com A100/H100, mas a demanda por chips de inferência está explodindo. Por quê? Porque, após treinar o modelo, é preciso implantá-lo, e a implantação requer chips de inferência. Com a popularização de modelos de grande porte, a demanda por inferência superará em muito a de treinamento.

A China tem uma oportunidade no campo de chips de inferência, pois esse setor ainda não está completamente monopolizado. A escala de quase 3 bilhões de yuans na rodada de financiamento e o elenco de investidores indicam uma alta aceitação do mercado para essa direção.

Os três níveis de significado de mercado

Nível industrial

Os chips GPU domésticos não estão mais na fase de “do zero ao um”, mas sim na fase de escala de “de um a dez”. Os 3 bilhões de yuans de financiamento destinados à produção em escala significam que o produto já passou pela validação, e agora o foco é ampliar a capacidade de produção.

Nível competitivo

O mercado de GPUs de inferência está formando uma nova configuração competitiva. Nvidia ainda é forte, mas empresas chinesas têm a oportunidade de criar vantagens diferenciais em cenários específicos (como inferência de grandes modelos domésticos). Como uma equipe que se separou da SenseTime, Sunrise tem essa possibilidade.

Nível ecológico

O financiamento será usado para “construção de ecossistema”, o que indica que Sunrise não quer apenas fazer chips, mas também construir um ecossistema completo. Isso inclui drivers, compiladores, adaptação de frameworks, entre outros suportes essenciais para a quebra de barreiras dos chips domésticos.

Resumo

Esta rodada de financiamento da Sunrise apresenta três pontos de destaque: primeiro, o tamanho do financiamento e o elenco de investidores demonstram alta confiança do mercado na GPU de inferência; segundo, a divisão da SenseTime reflete que as principais empresas de IA estão assumindo o controle da cadeia de suprimentos de chips; terceiro, os fundos serão utilizados para produção em escala e construção de ecossistema, marcando a transição da indústria do estágio de pesquisa e desenvolvimento para a fase de comercialização. Este não é apenas um financiamento de uma empresa, mas o início de uma nova fase na indústria de chips GPU da China.