Guia prática de pagamentos de dividendos 2023: O que precisa de saber como investidor

▶ Por que os dividendos são importantes na sua estratégia de investimento?

Antes de mergulhar no calendário de dividendos 2023, é crucial entender o que representam estes pagamentos para a sua carteira. Os acionistas recebem dividendos como compensação pelo seu capital investido numa empresa. Quando uma companhia gera lucros, decide partilhar uma porção com os seus proprietários com base na quantidade de títulos que possuem.

Esta retribuição atua como um incentivo poderoso para os investidores. Empresas como Apple, Microsoft, Intel, JP Morgan e Coca-Cola são reconhecidas precisamente por manterem políticas consistentes de distribuição de lucros. Existe até uma categoria especial chamada “Dividend Aristocrats” que agrupa empresas comprometidas em aumentar os seus pagamentos durante 25 anos consecutivos.

▶ Formas de receber dividendos: Entendendo as suas opções

As empresas têm dois métodos principais para remunerar os seus acionistas:

Dividendo fixo: A assembleia de acionistas determina uma quantia monetária específica que é paga de forma uniforme. Este modelo é preferido por grandes corporações como Santander, Mastercard e Walmart.

Dividendo flexível: Os investidores podem escolher receber o pagamento em dinheiro, ações adicionais ou uma combinação de ambos. Esta alternativa é mais comum em instituições financeiras, embora não exclusiva delas.

Quando o pagamento é realizado em ações, primeiro são emitidos direitos de compra que cotizam no mercado durante um período determinado, permitindo aos acionistas decidir se os exercem ou não.

▶ Classificação segundo a origem dos fundos

Existem três tipos, dependendo de como são financiados:

• Dividendo ordinário: É pago conforme o negócio avança de acordo com as projeções estabelecidas
• Dividendo complementar: É pago após confirmação de que os resultados superaram as expectativas iniciais
• Dividendo extraordinário: Surge de receitas excecionais, como venda de propriedades ou participações empresariais

▶ As quatro datas críticas que deve marcar no seu calendário

Para não perder direitos de recebimento, é fundamental conhecer estas datas no calendário de dividendos 2023:

1. Data de declaração: O momento em que a assembleia de acionistas aprova a distribuição, especificando montantes e cronograma.

2. Data de encerramento do registo: Determina quem tem direito ao pagamento. Deve ser proprietário das ações até ao encerramento deste dia.

3. Data ex-dividendo: O ponto de corte definitivo. Quem possuir ações até este dia receberá o pagamento, mesmo que as venda antes do pagamento. Os compradores posteriores a esta data ficam excluídos.

4. Data de pagamento: Quando efetivamente se paga o dinheiro aos acionistas habilitados.

▶ Principais empresas e os seus próximos pagamentos (2023)

O calendário de dividendos 2023 inclui pagamentos de gigantes globais:

Empresas de tecnologia como Apple, Microsoft, Intel e NVIDIA mantêm cronogramas ativos. No setor financeiro, JP Morgan, Mastercard, PayPal e Visa distribuem regularmente lucros aos seus acionistas. O entretenimento e consumo estão representados por Coca-Cola, Walmart e Nike Inc., enquanto o banco espanhol Santander também figura neste calendário.

Algumas corporações como Meta Platforms, Netflix, Amazon e Alphabet mantêm posições mais conservadoras quanto a repartos neste período.

▶ Factores que podem afetar os seus dividendos esperados

Vários cenários podem modificar ou suspender os pagamentos que vê no calendário de dividendos 2023:

Deterioração de resultados: Se durante o exercício as receitas caírem abaixo das projeções, a quantia a distribuir pode ser reduzida. Algumas empresas preferem manter o pagamento usando reservas, em vez de suspender totalmente, embora isto seja apenas uma solução temporária.

Riscos imprevistos: Litígios importantes ou situações de stress financeiro podem levar à suspensão temporária do dividendo até que a empresa recupere estabilidade.

Intervenções regulatórias: Durante crises sistémicas (como ocorreu na COVID-19), as autoridades podem proibir repartições em empresas resgatadas pelo Estado.

Receitas extraordinárias: A venda de ativos ou lucros inesperados geram dividendos complementares ou extraordinários.

Mudanças de controlo: Uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) pode anular dividendos previstos sob argumentos de solidez financeira.

▶ Cálculo prático: Da teoria aos números reais

Calcular o seu rendimento é mais fácil do que parece. Precisa do Dividendo por Ação (DPA):

DPA = Benefício líquido destinado a dividendos ÷ Número de ações em circulação

Depois, obtenha o Rendimento de Dividendos (RD):

RD = DPA ÷ Preço atual da ação × 100

Exemplo prático: Um banco obtém 10 milhões em lucros, destinando 80% (8 milhões) a dividendos. Com 340 milhões de ações em circulação, o DPA resultaria em 0,0235 €. Se a ação cotar a 1,50 €, o rendimento seria de 1,56%.

▶ Tributação de dividendos: O que a administração fica a levar

Em Portugal, os dividendos em dinheiro estão sujeitos a uma escala progressiva:

• Até 6.000 €: 28%
• Entre 6.000 € e 50.000 €: 28%
• Entre 50.000 € e 200.000 €: 28%
• Superior a 200.000 €: 28%

Se receber dividendos em ações, a tributação é adiada até à venda, calculando sobre o ganho entre o preço de compra original e o de venda.

A retenção é efetuada automaticamente em fundos de investimento, mas é manual se investir diretamente em ações. Consulte as normativas específicas do seu país, pois cada jurisdição gere as suas próprias regras fiscais.

Informação importante: Esta análise do calendário de dividendos 2023 fornece dados orientativos. Verifique sempre com fontes oficiais como Bloomberg, Reuters ou o site do emitente antes de tomar decisões de investimento.