Sobre a jogada de arbitragem dos fundos LOF, há um detalhe que muitas pessoas confundem e que precisa ser esclarecido.

Muitos investidores encontram situações de alta sobrevalorização de fundos e querem lucrar com essa diferença. No entanto, o procedimento convencional é a subscrição fora do mercado e depois transferi-la para o mercado interno para venda, o que é um processo complexo e demorado. Na verdade, existe uma forma mais direta — subscrever fundos LOF diretamente no mercado interno usando a conta de valores mobiliários.

Note que há uma diferença crucial aqui: subscrição no mercado primário ≠ compra e venda no mercado secundário. Se você comprar diretamente um fundo com um prêmio muito alto no mercado secundário, o risco aumenta e a probabilidade de perda também será maior. A verdadeira lógica de arbitragem é a seguinte: subscrever no mercado primário pelo valor líquido do fundo (isto é, subscrição no mercado primário), e então vender a um preço alto no mercado secundário, lucrando com a diferença do prêmio.

A operação na verdade não é complexa. Abra qualquer aplicativo de valores mobiliários, onde você encontrará a página de subscrição de fundos, basta localizar a funcionalidade de subscrição de fundos no mercado. Quando você vê que um determinado fundo LOF tem um prêmio bastante evidente, pode operar segundo este raciocínio - subscrição no mercado primário, arbitragem no mercado secundário. Isso é muito mais prático do que o método tradicional de subscrição e posterior custódia.