Guia completo de negociação pré e pós mercado de ações dos EUA｜Leitura obrigatória para Novatos

O que é negociação pré-abertura? Por que negociar antes da abertura oficial?

A negociação pré-abertura do mercado de ações dos EUA ocorre antes da abertura oficial da NYSE e NASDAQ (às 9:30, horário da Costa Leste dos EUA). Este período geralmente começa às 4:00 da manhã, oferecendo aos investidores uma oportunidade de “reação antecipada”.

Por que definir este período? É simples — anúncios de empresas, dados econômicos e movimentos nos mercados internacionais geralmente ocorrem fora do horário de negociação regular. A negociação pré-mercado permite que você ajuste seu portfólio antes que outros investidores de varejo reajam, o que é conhecido como “período de vantagem informativa”.

Qual é o horário das negociações antes da abertura? Como se calcula o horário de Taiwan?

O período pré-mercado das 4:00 às 9:30, horário do leste dos EUA, corresponde a:

• Durante o horário de verão: Taiwan das 16:00 às 21:30
• Durante o horário de inverno: Taiwan das 17:00 às 22:30

Os períodos de suporte variam de acordo com as corretoras. A Fidelity começa às 8:00, a Charles Schwab às 7:00 e a Webull abre o mais cedo às 4:00. É importante ter isso em mente ao escolher uma corretora.

Como a negociação pré-abertura afeta o preço de abertura? Veja o exemplo da BABA e você entenderá.

No dia 16 de novembro de 2023, a Alibaba apresentou um caso clássico.

Dois fatores negativos caíram ao mesmo tempo: a família Ma Yun planeja vender 5 milhões de ações, enquanto o IPO da Hema Fresh e a separação da Alibaba Cloud foram ambos suspensos. O mercado esperava que a separação pudesse liberar um maior valor, mas agora essa esperança foi frustrada.

O resultado é que o preço das ações caiu diretamente mais de 8% antes da abertura do mercado, e o preço de abertura foi 8,67% inferior ao preço de fechamento do dia anterior. Este é o poder da “reação antecipada” nas negociações pré-mercado — o volume de transações é baixo, mas a volatilidade é intensa, e o preço de abertura muitas vezes apresenta grandes gaps.

Regras principais da negociação pré-mercado: apenas ordens limitadas são permitidas, ordens de mercado não são permitidas.

Esta é a limitação mais importante. Por quê? Porque no período pré-mercado há poucos participantes, os investidores institucionais e os market makers praticamente não aparecem, a liquidez é escassa. Se você usar uma ordem de mercado, pode acabar sendo executada a um preço muito superior ao esperado, resultando em perdas.

Portanto, é necessário definir o preço de compra ou de venda por conta própria, assim você poderá se proteger.

O que é a negociação pós-mercado? Qual é a diferença em relação à negociação pré-mercado?

A negociação após o fechamento é a continuação das transações após o fechamento (horário da costa leste dos EUA 16:00-20:00). A negociação pré e pós-mercado juntas constituem o “período de negociação prolongado”.

A diferença está aqui:

Uma vantagem do after-hours é que, após um dia inteiro de negociações, o mercado já digeriu as informações, e os investidores tendem a ser mais racionais. Portanto, os preços das ações no after-hours costumam ser mais estáveis, e o preço de abertura do dia seguinte frequentemente corresponde ao preço identificado no after-hours.

Por exemplo: a Nvidia (NVDA) no dia 1 de dezembro de 2023, durante o horário normal de negociação, teve uma flutuação de preço superior a 2% (461,87-472 dólares), mas após o horário de negociação, devido à falta de novas notícias e novos participantes, o preço estabilizou-se dentro de uma faixa estreita.

Como ganhar dinheiro no pré-mercado e no pós-mercado? Estas estratégias podem ser experimentadas.

Estratégia 1: Ficar atento às notícias, reagir rapidamente

O melhor momento para negociar com base em “eventos” é antes da abertura do mercado. Os relatórios financeiros das empresas listadas, as decisões do FOMC e dados econômicos importantes geralmente são divulgados fora do horário de negociação. Acumule informações da indústria regularmente e, assim que houver uma notícia importante, aja rapidamente.

Estratégia 2: Método de Preço Reverso

Devido à baixa liquidez, os investidores tendem a desviar-se dos níveis ideais de preços ao fazer ordens ativas. Você pode tentar colocar um preço de compra abaixo do esperado pelo mercado ou um preço de venda acima do esperado, às vezes isso pode resultar em uma transação inesperada, trazendo lucros excessivos.

Riscos e métodos de defesa na negociação antes e depois do mercado

1. Reduzir o volume de transações — baixa liquidez, grandes ordens são suscetíveis a deslizamento, múltiplas pequenas ordens são melhores do que uma grande ordem.
2. Cuidado com cotações extremas — Preços irracionais aparecem frequentemente antes e depois do pregão, é necessário ter capacidade de discernimento.
3. Defina sempre um stop loss — A volatilidade alta é a mais propensa a perdas, deve sempre definir uma linha de defesa.
4. Continuar a acompanhar as notícias — neste período, é mais fácil ser apanhado de surpresa por notícias de última hora.

Se você odeia o risco de pré-mercado e pós-mercado, há outras opções.

Se a negociação pré-mercado e pós-mercado for muito “estimulante”, pode considerar os Contratos por Diferença (CFD). Os CFD não estão sujeitos a restrições de tempo de negociação, podendo ser negociados 24 horas por dia, 5 dias por semana. Corretores regulamentados como a Mitrade (regulada pela ASIC da Austrália) oferecem mais de 300 CFDs de ações americanas, sem comissões, com spreads baixos, podendo começar com um mínimo de 50 dólares.

As vantagens dos CFDs são que você pode negociar a qualquer momento, evitando armadilhas de liquidez antes e depois do mercado. As desvantagens são o risco de alavancagem, que exige uma gestão de risco mais rigorosa.

Última recomendação

A negociação antes e depois do mercado é como o “VIP” das bolsas de valores - informações são divulgadas primeiro, a reação é rápida, mas também há muitas armadilhas e os custos são altos. É adequada para investidores experientes e ágeis. Para iniciantes, é aconselhável familiarizar-se primeiro com o horário normal de negociação antes de se aventurar na negociação antes e depois do mercado.

Independentemente da forma escolhida, lembre-se de duas palavras: gestão de risco. Mesmo a melhor oportunidade, sem a proteção de um stop loss, pode transformar-se em prejuízo.