GLD, IAU ou GLDM: Qual é o melhor ETF de ouro à vista?

O preço do ouro (CM:XAUUSD) aumentou 12,7% até agora em 2024. Ganhou popularidade como opção de investimento devido à persistente turbulência macroeconómica. Desde o início da pandemia de COVID-19, o preço do ouro disparou mais de 73% nos últimos cinco anos. É prudente ter alguma exposição ao precioso metal amarelo no seu portfólio para garantir a diversificação e como proteção contra a inflação. Dito isto, a compra de ouro físico tem os seus desafios. Os investidores podem incluir ouro nos seus portfólios investindo em ETFs de ouro. Utilizamos a ferramenta de comparação de ETFs da Gate para ETFs de ouro ao portador para comparar SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) e SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) e determinar a melhor opção.

É importante ter em conta que, dado que todos os ETFs de ouro à vista seguem os preços do mesmo metal físico, o ouro, os seus rendimentos são semelhantes, como se observa no gráfico abaixo. As pequenas variações nos rendimentos dos ETFs de ouro devem-se às diferenças nas suas despesas de gestão. Investir em ETFs de ouro tem vários benefícios, incluindo liquidez, facilidade de negociação, transparência nos preços do ouro, e conveniência e segurança. Além disso, é mais barato investir em ETFs de ouro do que comprar/vender e armazenar barras de ouro.

A ferramenta de comparação de ETFs da Gate permite comparar ETFs com base em vários parâmetros, incluindo AUM (ativos sob gestão), fluxo de fundos, ratio de despesas, técnicos e desempenho em diferentes períodos de tempo.

SPDR Gold Shares (GLD)

O ETF SPDR Gold Shares é o ETF respaldado por ouro físico mais grande do mundo, com um AUM de 61.310 milhões de dólares. O AUM mais alto também implica um preço mais alto por unidade do fundo, o que faz com que a compra de unidades GLD seja um pouco mais cara. O fundo foi lançado em novembro de 2004 para seguir o preço do ouro mediante o acompanhamento do índice LBMA Gold Price PM.

A 18 de junho, o GLD mantinha 26.534.572,50 onças de ouro no fundo fiduciário. É importante destacar que o GLD tem a maior taxa de despesas de 0,40% entre os três. Apesar da alta taxa de despesas, o GLD obteve os máximos rendimentos de preço tanto no período do ano até a data (12,71%) como no último ano (19,87%). No entanto, o fundo teve saídas líquidas de 513 milhões de dólares nos últimos três meses.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

O SPDR Gold MiniShares Trust presume da taxa de despesas mais baixa de 0,10% para um ETF de ouro na indústria. GLDM tem um AUM de 7.380 milhões de dólares, notavelmente inferior ao ETF GLD. O AUM mais baixo também se traduz em um NAV mais baixo, o que facilita aos investidores terem uma exposição a longo prazo ao ouro a um custo de propriedade relativamente mais barato. Lançado em junho de 2018, GLDM também segue os preços do ouro através do índice LBMA Gold Price PM.

A 18 de junho, GLDM mantinha 3.172.941,60 onças de ouro na cesta. Dos três ETFs, GLDM tem o segundo melhor desempenho, com retornos de 12,39% no que vai do ano e de 19,68% em um ano. Nos últimos três meses, GLDM viu entradas líquidas de 110 milhões de dólares.

iShares Gold Trust (IAU)

O iShares Gold Trust tem como objetivo refletir o preço do lingote de ouro seguindo o índice LBMA Gold Price PM. Lançado em janeiro de 2005, IAU tem um AUM de 28.400 milhões de USD e uma taxa de despesas de 0,25%.

A 18 de junho, IAU mantinha 12.188.952,03 onças de ouro físico no fideicomisso. O ETF IAU entregou um rendimento de 12,35% até agora este ano e de 19,55% em um ano. Assim como o GLD, IAU experimentou saídas líquidas de 617 milhões de dólares nos últimos três meses.

Reflexões finais

O ETF SPDR Gold Shares parece ser a melhor opção dos três ETFs de ouro ao portador com base em rendimentos de preço ligeiramente superiores até agora este ano e no último ano, e na maior base de AUM. GLD parece estar bem posicionado para beneficiar da crescente demanda pelo metal brilhante.