A ascensão das ações da Micron: quem se beneficiará com o domínio do DRAM?

Na onda da IA, a gigante da memória Micron continua a inovar em alta, e essa tendência de aumento também impulsiona uma série de ações com potencial. Recentemente, tenho acompanhado as ações relacionadas à Micron e descobri que elas têm um potencial maior do que imaginava.

Do meu ponto de vista, baseado em muitos anos de observação, a explosão da Micron Technology deve-se a três fatores principais: primeiro, o crescimento louco da demanda por memória de IA, que deixou a memória HBM de alta largura de banda em falta; segundo, grandes investidores institucionais comprando opções em massa, com volumes de negociação diários chegando a cinquenta mil contratos; por último, as políticas de apoio ao setor de semicondutores do governo dos EUA, com a Lei CHIPS e tarifas de proteção, que conferem uma vantagem às empresas americanas.

Deve-se dizer que essas políticas são realmente tirânicas, como uma mão que cobre o céu. Os Estados Unidos, para garantir a segurança de sua cadeia de suprimentos de semicondutores, não hesitam em investir bilhões de dólares em subsídios e ainda exigem que seus aliados restrinjam a exportação de tecnologia para a China. Na minha opinião, isso é claramente usar o dinheiro dos contribuintes para proteger os interesses de empresas específicas!

Falando sobre as ações da Micron, várias empresas em Taiwan têm se beneficiado claramente. A Nanya Technology (2408), como o segundo maior fabricante de chips DRAM de Taiwan, e a Micron seguem o mesmo modelo IDM, e a taxa de utilização da capacidade afeta diretamente a estrutura de fornecimento global. A Transcend (2451) foca no mercado de módulos de memória, tendo clientes estáveis em soluções de armazenamento industriais e empresariais.

É especialmente digno de nota o fabricante de encapsulamento como ASE (3712) e LITE-ON (6239), bem como o fornecedor de substratos, Unimicron (3037). Com a explosão da demanda por memórias de alta tecnologia, como HBM, essas empresas têm uma vantagem clara em tecnologias de encapsulamento de alta precisão, com um aumento explosivo nos volumes de pedidos.

Em comparação com a Samsung da Coreia do Sul e a SK Hynix, eu acredito que a Micron e as ações relacionadas a fábricas em Taiwan estão em uma posição mais favorável. Afinal, com o aumento dos riscos geopolíticos, a Micron está expandindo sua produção nos Estados Unidos e ainda pode receber subsídios do governo, enquanto as fábricas em Taiwan, com suas tecnologias de processos precisos, conseguem formar uma poderosa cadeia industrial com isso.

No entanto, tenho que dizer que o mercado de memória sempre foi muito volátil, e os investidores devem ser cautelosos. A loucura atual pode ser apenas o início de mais um ciclo de alta do mercado de memória; não se esqueça que no passado a Micron também passou por um período de perdas dolorosas.

Em resumo, as ações relacionadas à Micron que merecem atenção incluem Nanya Technology (2408), Transcend (2451), ASE (3712), Powertech (6239) e Unimicron (3037), mas lembre-se de aproveitar as oportunidades, não entre no pico máximo.