I. Introdução: Novo capítulo para o mercado monetário
Toda revolução financeira começa com uma pergunta simples. No DeFi, essa pergunta é: "Podem os mercados monetários operar sem bancos?" A partir dessa ideia, protocolos como Compound e Aave estabeleceram as bases para o empréstimo sem permissão, construindo trilhas de liquidez no valor de trilhões de dólares.
No entanto, à medida que o DeFi amadurece, as limitações começam a se tornar evidentes. Os ativos bloqueados como colateral geralmente ficam "inativos" sem gerar rendimento; tokens complexos como LP tokens ou staking de derivativos frequentemente não são permitidos para empréstimos; e a fragmentação dos serviços – DEX em um lugar, mercado monetário em outro – força os usuários a se moverem continuamente entre as plataformas, resultando em uma redução significativa da eficiência do capital.
Este é exatamente o espaço que a Dolomite pretende preencher. Nascida na Arbitrum, @Dolomite_io não é apenas um protocolo de empréstimo ou uma exchange. É uma máquina otimizada para eficiência de capital, projetada para explorar ao máximo o potencial dos ativos em todo o ecossistema DeFi. O princípio fundamental da Dolomite é muito claro: os ativos nunca devem ficar “parados”. Seja como colateral, para empréstimos visando alavancagem, ou para execução de negociações, cada token deve ser aproveitado ao máximo.
#Dolomite combina dois componentes que antes viviam separados – mercados monetários e exchanges descentralizadas – em um sistema de simbiose. Os provedores de liquidez não apenas recebem juros do lending, mas também podem alavancar capital para participar de pools de negociação. Os tomadores de empréstimos não apenas pegam emprestado com base em garantias, mas também mantêm os direitos DeFi dos ativos, desde staking até direitos de participação na governança. Em um mercado que frequentemente exige troca, Dolomite visa a convergência e a otimização abrangente.
II. Contexto do mercado DeFi: O impulso pela eficiência
Até 2021, o DeFi cresceu explosivamente, com Aave, Compound e MakerDAO dominando bilhões de dólares em TVL. Mas esse crescimento também revelou várias deficiências estruturais. Os usuários frequentemente precisam escolher entre empréstimos ou staking, e o capital geralmente é supercolateralizado (150%+). Cada nova estratégia de lucro exige operações manuais em várias plataformas.
Soluções Layer-2 como Arbitrum, Optimism, zkSync melhoram a escalabilidade, mas não resolvem completamente a produtividade do capital. O mercado levanta a questão: “Como fazer cada unidade de capital funcionar de forma mais eficiente?” Esta é a base para protocolos como GMX ou Morpho, mas ainda não estão completamente integrados. Dolomite entra para se tornar a plataforma "all-in-one", combinando mercados de dinheiro e mecanismos DEX, eliminando a fragmentação.
O momento de lançamento do Dolomite é muito apropriado. O ecossistema DeFi se tornou um ambiente multi-chain, com bilhões de dólares em tokens staked (stETH, rETH, mSOL), mas com baixa eficiência de colateral. Tokens LP da Curve ou Balancer também foram excluídos do mercado de empréstimos. As instituições financeiras desejam um quadro de gestão de capital eficiente e estável. O design do Dolomite atende diretamente a essa necessidade: desbloquear ativos esquecidos, fornecer ferramentas avançadas como margem de comércio isolada e implementar estratégias, tudo em uma única plataforma.
III. A história da transformação
Se Aave é comparado a uma "conta poupança" do DeFi e Uniswap é o "balcão de negociação", então Dolomite busca a imagem de "banco de investimento descentralizado", onde lending, borrowing e trading são operados de forma sincronizada.
Dolomite não só resolve o problema de forma eficaz, mas também reestrutura a experiência DeFi. Os usuários não precisam mais escolher entre staking de ETH para gerar lucros ou emprestar para aumentar a alavancagem. Os tokens LP não são mais "fragmentados" para liberar liquidez. Ao manter os direitos fundamentais dos ativos, Dolomite transforma a experiência DeFi de fragmentada para um mercado integrado, otimizando o capital.
Neste contexto, a Dolomite não compete apenas com a Aave ou a Compound - mas redefine todo o segmento.
IV. Arquitetura e Inovação Técnica: O Núcleo do Dolomite
No DeFi, a arquitetura determina o destino. Dolomite é construído sobre uma estrutura de dois níveis: a camada central imutável e a camada de módulo flexível.
Camada central: contém os contratos principais que gerenciam empréstimos, tomadas de empréstimos e margem. Não pode ser alterada, garantindo segurança e previsibilidade. Camada de módulo: onde novas funcionalidades, estratégias ou integrações são implementadas sem afetar a camada central.
O ponto de viragem é a liquidez virtual: o mesmo token pode gerar lucro, ser utilizado como colateral e participar em pools de negociação simultaneamente.
A Dolomite também apresenta posições de empréstimo isoladas, isolando o risco para cada empréstimo. Isso permite que os traders experimentem alavancagens e estratégias complexas sem afetar todo o portfólio.
Além disso, o roteamento de liquidez interna permite a troca de ativos ou o pagamento de dívidas dentro do protocolo, reduzindo o slippage, os custos de transação e protegendo a posição. Dolomite também traz capacidades de margem total para mobile, ampliando o acesso aos usuários.
Do núcleo imutável ao módulo flexível, da liquidez virtual ao risco de isolamento, o Dolomite foi projetado para escalar e se adaptar, criando um modelo para o mercado monetário da nova geração: o capital não está mais ocioso, mas opera com múltiplos objetivos.
V. Tokenomics, Governança e Concorrência
Dolomite utiliza o sistema de tokens $DOLO, veDOLO e oDOLO:
DOLO: utilidade do token e governança. veDOLO: versão com votação em custódia, criada bloqueando DOLO, representando um compromisso de longo prazo. oDOLO: token de incentivo, combinado com DOLO para gerar veDOLO a um custo mais baixo.
Este modelo cria um grau de compromisso, diferenciando entre participantes de curto e longo prazo. A governança não é apenas proposta, mas também decide sobre a integração de ativos, a gestão de posições isoladas e o desenvolvimento de novos módulos.
Comparado ao Aave, Compound ou Morpho, Dolomite se destaca por:
Suporte a mais de 1.000 ativos, incluindo LP e tokens staked que os concorrentes ignoram. Liquidez virtual permite que um token execute três tarefas ao mesmo tempo. Governança integrada evita a dominação por whales.
O nível de complexidade é uma vantagem para as DAOs, fundos de hedge e usuários de DeFi profissionais, transformando ativos de ferramentas estáticas em ferramentas multidimensionais, semelhante à forma como o primeiro AMM mudou o DeFi.
VI. Perspectivas estratégicas, riscos e direções
Dolomite visa se tornar uma infraestrutura essencial no DeFi, onde o capital continua a gerar lucros.
Perspectivas positivas: participar no programa DRIP da Arbitrum, aumentar a visibilidade e incentivar a adoção. Riscos: complexidade para novos usuários, riscos de segurança devido à integração de múltiplos ativos, concorrência de Aave, Compound e Morpho. Estratégia: simplificar o onboarding, fornecer guias, estratégias pré-construídas, aumentar a segurança, colaborar com DAOs, agregadores e custodians.
Dolomite está a caminho da terceira fase do DeFi: maximalismo de capital, onde cada token gera lucro, é emprestado e participa na governança. O sucesso depende da capacidade de equilibrar a simplificação da experiência, a segurança e a liderança em eficiência de capital.
Dolomite não é apenas um protocolo de empréstimo – mas sim um modelo de banco de investimento descentralizado, redefinindo o que significa eficiência de capital na era descentralizada.
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Dolomite: A Reinvenção da Eficiência de Capital no DeFi
I. Introdução: Novo capítulo para o mercado monetário Toda revolução financeira começa com uma pergunta simples. No DeFi, essa pergunta é: "Podem os mercados monetários operar sem bancos?" A partir dessa ideia, protocolos como Compound e Aave estabeleceram as bases para o empréstimo sem permissão, construindo trilhas de liquidez no valor de trilhões de dólares. No entanto, à medida que o DeFi amadurece, as limitações começam a se tornar evidentes. Os ativos bloqueados como colateral geralmente ficam "inativos" sem gerar rendimento; tokens complexos como LP tokens ou staking de derivativos frequentemente não são permitidos para empréstimos; e a fragmentação dos serviços – DEX em um lugar, mercado monetário em outro – força os usuários a se moverem continuamente entre as plataformas, resultando em uma redução significativa da eficiência do capital. Este é exatamente o espaço que a Dolomite pretende preencher. Nascida na Arbitrum, @Dolomite_io não é apenas um protocolo de empréstimo ou uma exchange. É uma máquina otimizada para eficiência de capital, projetada para explorar ao máximo o potencial dos ativos em todo o ecossistema DeFi. O princípio fundamental da Dolomite é muito claro: os ativos nunca devem ficar “parados”. Seja como colateral, para empréstimos visando alavancagem, ou para execução de negociações, cada token deve ser aproveitado ao máximo. #Dolomite combina dois componentes que antes viviam separados – mercados monetários e exchanges descentralizadas – em um sistema de simbiose. Os provedores de liquidez não apenas recebem juros do lending, mas também podem alavancar capital para participar de pools de negociação. Os tomadores de empréstimos não apenas pegam emprestado com base em garantias, mas também mantêm os direitos DeFi dos ativos, desde staking até direitos de participação na governança. Em um mercado que frequentemente exige troca, Dolomite visa a convergência e a otimização abrangente. II. Contexto do mercado DeFi: O impulso pela eficiência Até 2021, o DeFi cresceu explosivamente, com Aave, Compound e MakerDAO dominando bilhões de dólares em TVL. Mas esse crescimento também revelou várias deficiências estruturais. Os usuários frequentemente precisam escolher entre empréstimos ou staking, e o capital geralmente é supercolateralizado (150%+). Cada nova estratégia de lucro exige operações manuais em várias plataformas. Soluções Layer-2 como Arbitrum, Optimism, zkSync melhoram a escalabilidade, mas não resolvem completamente a produtividade do capital. O mercado levanta a questão: “Como fazer cada unidade de capital funcionar de forma mais eficiente?” Esta é a base para protocolos como GMX ou Morpho, mas ainda não estão completamente integrados. Dolomite entra para se tornar a plataforma "all-in-one", combinando mercados de dinheiro e mecanismos DEX, eliminando a fragmentação. O momento de lançamento do Dolomite é muito apropriado. O ecossistema DeFi se tornou um ambiente multi-chain, com bilhões de dólares em tokens staked (stETH, rETH, mSOL), mas com baixa eficiência de colateral. Tokens LP da Curve ou Balancer também foram excluídos do mercado de empréstimos. As instituições financeiras desejam um quadro de gestão de capital eficiente e estável. O design do Dolomite atende diretamente a essa necessidade: desbloquear ativos esquecidos, fornecer ferramentas avançadas como margem de comércio isolada e implementar estratégias, tudo em uma única plataforma. III. A história da transformação Se Aave é comparado a uma "conta poupança" do DeFi e Uniswap é o "balcão de negociação", então Dolomite busca a imagem de "banco de investimento descentralizado", onde lending, borrowing e trading são operados de forma sincronizada. Dolomite não só resolve o problema de forma eficaz, mas também reestrutura a experiência DeFi. Os usuários não precisam mais escolher entre staking de ETH para gerar lucros ou emprestar para aumentar a alavancagem. Os tokens LP não são mais "fragmentados" para liberar liquidez. Ao manter os direitos fundamentais dos ativos, Dolomite transforma a experiência DeFi de fragmentada para um mercado integrado, otimizando o capital. Neste contexto, a Dolomite não compete apenas com a Aave ou a Compound - mas redefine todo o segmento. IV. Arquitetura e Inovação Técnica: O Núcleo do Dolomite No DeFi, a arquitetura determina o destino. Dolomite é construído sobre uma estrutura de dois níveis: a camada central imutável e a camada de módulo flexível. Camada central: contém os contratos principais que gerenciam empréstimos, tomadas de empréstimos e margem. Não pode ser alterada, garantindo segurança e previsibilidade. Camada de módulo: onde novas funcionalidades, estratégias ou integrações são implementadas sem afetar a camada central. O ponto de viragem é a liquidez virtual: o mesmo token pode gerar lucro, ser utilizado como colateral e participar em pools de negociação simultaneamente. A Dolomite também apresenta posições de empréstimo isoladas, isolando o risco para cada empréstimo. Isso permite que os traders experimentem alavancagens e estratégias complexas sem afetar todo o portfólio. Além disso, o roteamento de liquidez interna permite a troca de ativos ou o pagamento de dívidas dentro do protocolo, reduzindo o slippage, os custos de transação e protegendo a posição. Dolomite também traz capacidades de margem total para mobile, ampliando o acesso aos usuários. Do núcleo imutável ao módulo flexível, da liquidez virtual ao risco de isolamento, o Dolomite foi projetado para escalar e se adaptar, criando um modelo para o mercado monetário da nova geração: o capital não está mais ocioso, mas opera com múltiplos objetivos. V. Tokenomics, Governança e Concorrência Dolomite utiliza o sistema de tokens $DOLO, veDOLO e oDOLO: DOLO: utilidade do token e governança. veDOLO: versão com votação em custódia, criada bloqueando DOLO, representando um compromisso de longo prazo. oDOLO: token de incentivo, combinado com DOLO para gerar veDOLO a um custo mais baixo. Este modelo cria um grau de compromisso, diferenciando entre participantes de curto e longo prazo. A governança não é apenas proposta, mas também decide sobre a integração de ativos, a gestão de posições isoladas e o desenvolvimento de novos módulos. Comparado ao Aave, Compound ou Morpho, Dolomite se destaca por: Suporte a mais de 1.000 ativos, incluindo LP e tokens staked que os concorrentes ignoram. Liquidez virtual permite que um token execute três tarefas ao mesmo tempo. Governança integrada evita a dominação por whales. O nível de complexidade é uma vantagem para as DAOs, fundos de hedge e usuários de DeFi profissionais, transformando ativos de ferramentas estáticas em ferramentas multidimensionais, semelhante à forma como o primeiro AMM mudou o DeFi. VI. Perspectivas estratégicas, riscos e direções Dolomite visa se tornar uma infraestrutura essencial no DeFi, onde o capital continua a gerar lucros. Perspectivas positivas: participar no programa DRIP da Arbitrum, aumentar a visibilidade e incentivar a adoção. Riscos: complexidade para novos usuários, riscos de segurança devido à integração de múltiplos ativos, concorrência de Aave, Compound e Morpho. Estratégia: simplificar o onboarding, fornecer guias, estratégias pré-construídas, aumentar a segurança, colaborar com DAOs, agregadores e custodians. Dolomite está a caminho da terceira fase do DeFi: maximalismo de capital, onde cada token gera lucro, é emprestado e participa na governança. O sucesso depende da capacidade de equilibrar a simplificação da experiência, a segurança e a liderança em eficiência de capital. Dolomite não é apenas um protocolo de empréstimo – mas sim um modelo de banco de investimento descentralizado, redefinindo o que significa eficiência de capital na era descentralizada.