A empresa listada no Japão Metaplanet Inc. anunciou em 29/5 que, através de uma resolução do conselho de administração, irá emitir um total de 21 milhões de dólares em "17ª emissão de obrigações corporativas comuns", e todo o capital levantado será investido na compra de Bitcoin. Esta emissão de obrigações é limitada a uma instituição chamada EVO FUND, e as condições dos títulos são extremamente flexíveis — zero de interesse, não garantidos, com possibilidade de resgate antecipado. Observadores do mercado apontam que o EVO FUND é muito provavelmente uma parte relacionada da empresa; embora essa operação seja incomum, é uma estratégia de alocação de capital e ativos meticulosamente planejada.
Condições de emissão "Coração de Buda": sem juros, sem garantia, com possibilidade de reembolso antecipado
De acordo com o anúncio da Metaplanet, esta emissão de obrigações tem um valor nominal de 525 mil dólares, totalizando uma emissão de 21 milhões de dólares. Embora sejam obrigações, não pagam qualquer interesse e não têm garantias ou fiadores. Esta dívida será resgatada a 28 de novembro de 2025, ou poderá ser resgatada antecipadamente a pedido do investidor EVO FUND.
Além disso, se no futuro o Metaplanet realizar outras captações de recursos e forem subscritas pelo EVO FUND, assim que esse montante atingir um certo múltiplo, a empresa poderá antecipar o reembolso. A estrutura geral evidentemente possui uma alta flexibilidade e "cláusulas amistosas internas".
O uso de fundos direciona-se diretamente ao Bitcoin: uma estratégia de ativos clara e ousada.
A Metaplanet disse que 100% dos US$ 21 milhões levantados com a oferta de títulos serão usados para comprar bitcoin. Esta não é a primeira incursão da empresa em ativos virtuais, mas é a primeira vez que a alocação de criptoativos é explicitamente executada por meio de financiamento de títulos corporativos, demonstrando seu alto nível de confiança nas perspetivas do Bitcoin. No contexto de muitas empresas ao redor do mundo (como a MicroStrategy) continuarem a acumular partes do bitcoin, o movimento da Metaplanet pode ser se tornar o "representante das empresas asiáticas de bitcoin".
Operação de fundo de partes interessadas? O nicho potencial deste truque está aqui
Embora o fundo EVO não tenha sido claramente revelado, a partir das condições dos títulos e da forma de emissão, é muito provável que exista uma relação de interesse com a Metaplanet, ou mesmo que se trate de um financiamento amigo ou de recursos internos. Então, quais são as vantagens de tal operação? Organizámos as seguintes quatro principais potenciais benefícios:
Obtenha rapidamente fundos, compre moeda de forma flexível
Através da emissão de obrigações por fundos amigos, a empresa pode evitar o complexo processo de aumento de capital no mercado público, obtendo financiamento a uma "velocidade relâmpago", tornando-se mais flexível ao operar com a volatilidade do mercado de Bitcoin.
Alavancagem em moeda, não utilizar o caixa da empresa
Este financiamento vem de fontes externas, permitindo que a Metaplanet converta sua posição de ativos em Bitcoin, mantendo o fluxo de caixa. Semelhante a "comprar uma casa com um empréstimo", entrando de forma alavancada.
A estrutura contábil e fiscal é mais flexível
A compra de moeda por meio de obrigações em vez de dinheiro pode ser apresentada no balanço patrimonial de forma que "os ativos correspondam às obrigações", o que pode facilitar o controle de riscos contábeis ou fiscais.
Embalagem como narrativa de mercado, aumentando a confiança no preço das ações
Esta operação possui relevância noticiosa, juntamente com uma estratégia de alocação clara de Bitcoin, o que facilita a atração de investidores e atenção da mídia, além de ser benéfico para o desempenho das ações e a construção da confiança no mercado de capitais.
Quais são as diferenças entre este método e a compra direta de Bitcoin?
Se comprar moeda do Metaplanet diretamente com dinheiro, embora a operação seja simples, poderá enfrentar os seguintes problemas:
Orientado para compra direta de moeda, emissão de moeda, impacto no fluxo de caixa, redução de fundos, reserva de caixa, apresentação do balanço patrimonial, risco de volatilidade do Bitcoin refletido diretamente, hedge de ativos e passivos, isolamento de riscos, flexibilidade operacional, necessidade de execução única, resgate em momentos oportunos, ajuste flexível, narrativa de mercado, informação pontual, estratégias temáticas projetáveis.
Através dessa forma de "compra de moeda em curva", a empresa não apenas mantém o caixa em mãos, mas também aumenta o espaço de manobra nas demonstrações financeiras e a flexibilidade estratégica, o que é uma técnica de alavancagem muito inteligente para uma empresa de médio porte.
Em vez de comprar moeda, parece mais uma "guerra de narrativas" no mercado de capitais.
A operação do Metaplanet parece ser apenas a compra de moeda, mas na verdade é uma estrutura de capital e um layout narrativo projetados. Através da colaboração com o fundo potencial relacionado, EVO FUND, será realizada uma operação de capital "de baixo custo, alta flexibilidade e alta notoriedade", reforçando ainda mais a posição da empresa como a principal empresa de Bitcoin no Japão.
Este artigo Metaplanet emitiu 21 milhões de dólares em obrigações sem juros apenas para comprar Bitcoin! O que está escondido por trás deste "truque financeiro"? Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.
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Metaplanet emissão 21 milhões de dólares em obrigações sem juros apenas para comprar Bitcoin! O que se esconde por trás deste "truque financeiro"?
A empresa listada no Japão Metaplanet Inc. anunciou em 29/5 que, através de uma resolução do conselho de administração, irá emitir um total de 21 milhões de dólares em "17ª emissão de obrigações corporativas comuns", e todo o capital levantado será investido na compra de Bitcoin. Esta emissão de obrigações é limitada a uma instituição chamada EVO FUND, e as condições dos títulos são extremamente flexíveis — zero de interesse, não garantidos, com possibilidade de resgate antecipado. Observadores do mercado apontam que o EVO FUND é muito provavelmente uma parte relacionada da empresa; embora essa operação seja incomum, é uma estratégia de alocação de capital e ativos meticulosamente planejada.
Condições de emissão "Coração de Buda": sem juros, sem garantia, com possibilidade de reembolso antecipado
De acordo com o anúncio da Metaplanet, esta emissão de obrigações tem um valor nominal de 525 mil dólares, totalizando uma emissão de 21 milhões de dólares. Embora sejam obrigações, não pagam qualquer interesse e não têm garantias ou fiadores. Esta dívida será resgatada a 28 de novembro de 2025, ou poderá ser resgatada antecipadamente a pedido do investidor EVO FUND.
Além disso, se no futuro o Metaplanet realizar outras captações de recursos e forem subscritas pelo EVO FUND, assim que esse montante atingir um certo múltiplo, a empresa poderá antecipar o reembolso. A estrutura geral evidentemente possui uma alta flexibilidade e "cláusulas amistosas internas".
O uso de fundos direciona-se diretamente ao Bitcoin: uma estratégia de ativos clara e ousada.
A Metaplanet disse que 100% dos US$ 21 milhões levantados com a oferta de títulos serão usados para comprar bitcoin. Esta não é a primeira incursão da empresa em ativos virtuais, mas é a primeira vez que a alocação de criptoativos é explicitamente executada por meio de financiamento de títulos corporativos, demonstrando seu alto nível de confiança nas perspetivas do Bitcoin. No contexto de muitas empresas ao redor do mundo (como a MicroStrategy) continuarem a acumular partes do bitcoin, o movimento da Metaplanet pode ser se tornar o "representante das empresas asiáticas de bitcoin".
Operação de fundo de partes interessadas? O nicho potencial deste truque está aqui
Embora o fundo EVO não tenha sido claramente revelado, a partir das condições dos títulos e da forma de emissão, é muito provável que exista uma relação de interesse com a Metaplanet, ou mesmo que se trate de um financiamento amigo ou de recursos internos. Então, quais são as vantagens de tal operação? Organizámos as seguintes quatro principais potenciais benefícios:
Através da emissão de obrigações por fundos amigos, a empresa pode evitar o complexo processo de aumento de capital no mercado público, obtendo financiamento a uma "velocidade relâmpago", tornando-se mais flexível ao operar com a volatilidade do mercado de Bitcoin.
Este financiamento vem de fontes externas, permitindo que a Metaplanet converta sua posição de ativos em Bitcoin, mantendo o fluxo de caixa. Semelhante a "comprar uma casa com um empréstimo", entrando de forma alavancada.
A compra de moeda por meio de obrigações em vez de dinheiro pode ser apresentada no balanço patrimonial de forma que "os ativos correspondam às obrigações", o que pode facilitar o controle de riscos contábeis ou fiscais.
Esta operação possui relevância noticiosa, juntamente com uma estratégia de alocação clara de Bitcoin, o que facilita a atração de investidores e atenção da mídia, além de ser benéfico para o desempenho das ações e a construção da confiança no mercado de capitais.
Quais são as diferenças entre este método e a compra direta de Bitcoin?
Se comprar moeda do Metaplanet diretamente com dinheiro, embora a operação seja simples, poderá enfrentar os seguintes problemas:
Orientado para compra direta de moeda, emissão de moeda, impacto no fluxo de caixa, redução de fundos, reserva de caixa, apresentação do balanço patrimonial, risco de volatilidade do Bitcoin refletido diretamente, hedge de ativos e passivos, isolamento de riscos, flexibilidade operacional, necessidade de execução única, resgate em momentos oportunos, ajuste flexível, narrativa de mercado, informação pontual, estratégias temáticas projetáveis.
Através dessa forma de "compra de moeda em curva", a empresa não apenas mantém o caixa em mãos, mas também aumenta o espaço de manobra nas demonstrações financeiras e a flexibilidade estratégica, o que é uma técnica de alavancagem muito inteligente para uma empresa de médio porte.
Em vez de comprar moeda, parece mais uma "guerra de narrativas" no mercado de capitais.
A operação do Metaplanet parece ser apenas a compra de moeda, mas na verdade é uma estrutura de capital e um layout narrativo projetados. Através da colaboração com o fundo potencial relacionado, EVO FUND, será realizada uma operação de capital "de baixo custo, alta flexibilidade e alta notoriedade", reforçando ainda mais a posição da empresa como a principal empresa de Bitcoin no Japão.
Este artigo Metaplanet emitiu 21 milhões de dólares em obrigações sem juros apenas para comprar Bitcoin! O que está escondido por trás deste "truque financeiro"? Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.