Em 26 de maio, Nomura informou que o lucro da MINISO (MNSO.N) no primeiro trimestre deste ano não correspondeu às expectativas, e o tom do guidance para todo o ano de 2025 enfraqueceu, e a melhora dos negócios ainda não apareceu. Portanto, o preço-alvo das ações americanas do grupo foi reduzido em 3%, de US$ 23,2 para US$ 22,5. Manter COMPRAR. De acordo com o relatório, o lucro mais fraco do que o esperado no primeiro trimestre deveu-se a uma queda anual de 4 pontos percentuais na margem operacional do grupo, principalmente devido ao aumento da contribuição da receita do negócio de vendas diretas no exterior (DTC) de menor margem e à menor margem de lucro das lojas DTC na América Central e na China. De acordo com o relatório, a MINISO manteve sua expectativa de que o crescimento da receita em 2025 seria mais rápido do que em 2024, mas também disse que iria revisitá-lo no final do segundo trimestre de 2025, ou seja, o crescimento ajustado dos lucros em 2025 será mais rápido do que o esperado em 2024. Nomura vê isso como um sinal de maior pressão sobre a rentabilidade do grupo e estará de olho no histórico de crescimento mais lento dos lucros do que o crescimento da receita nos EUA, o que tem sido o caso há quatro trimestres.
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Nomura: A capacidade de lucro da Miniso enfrenta maior pressão, reduzindo o preço-alvo das ações da empresa em 3%.
Em 26 de maio, Nomura informou que o lucro da MINISO (MNSO.N) no primeiro trimestre deste ano não correspondeu às expectativas, e o tom do guidance para todo o ano de 2025 enfraqueceu, e a melhora dos negócios ainda não apareceu. Portanto, o preço-alvo das ações americanas do grupo foi reduzido em 3%, de US$ 23,2 para US$ 22,5. Manter COMPRAR. De acordo com o relatório, o lucro mais fraco do que o esperado no primeiro trimestre deveu-se a uma queda anual de 4 pontos percentuais na margem operacional do grupo, principalmente devido ao aumento da contribuição da receita do negócio de vendas diretas no exterior (DTC) de menor margem e à menor margem de lucro das lojas DTC na América Central e na China. De acordo com o relatório, a MINISO manteve sua expectativa de que o crescimento da receita em 2025 seria mais rápido do que em 2024, mas também disse que iria revisitá-lo no final do segundo trimestre de 2025, ou seja, o crescimento ajustado dos lucros em 2025 será mais rápido do que o esperado em 2024. Nomura vê isso como um sinal de maior pressão sobre a rentabilidade do grupo e estará de olho no histórico de crescimento mais lento dos lucros do que o crescimento da receita nos EUA, o que tem sido o caso há quatro trimestres.