Tópicos do mundo das criptomoedas

Kazar Games (KAZAR) é uma infraestrutura Superlayer para o ecossistema de jogos Web3, que liga vários jogos a uma única rede através de um sistema de carteira unificado, um sistema de identidade entre jogos e uma camada de economia partilhada, e oferece também serviços PaaS que abrangem publicação, operações e crescimento para estúdios de jogos.

O Token KAZAR é o ativo principal do ecossistema Kazar Games Superlayer, que liga jogadores, estúdios de jogos e a economia da plataforma através de ferramentas para programadores, mercado de ativos e mecanismos de incentivo.

Ao participar no mercado de ações dos EUA com USDT, os ETF e as ações individuais representam duas abordagens distintas de alocação de ativos. Os ETF privilegiam a exposição ao mercado através de uma estrutura de portfólio, enquanto o investimento em ações se centra mais no crescimento e na evolução dos preços de empresas individuais.

Um ETF Nasdaq-100 é um fundo de índice concebido para acompanhar o desempenho do Índice Nasdaq-100, permitindo aos investidores obter exposição ao mercado através de um portfólio de grandes empresas tecnológicas e orientadas para o crescimento dos EUA, através de um único produto de investimento.

O MiCA (Regulamento dos Mercados de Criptoativos) e a SEC dos EUA (Comissão de Valores Mobiliários) constituem as duas estruturas regulamentares de criptomoedas mais influentes a nível global. O MiCA institui uma estrutura regulamentar unificada e à escala da UE para os criptoativos, mediante legislação abrangente, enquanto a SEC supervisiona e faz cumprir a regulação dos ativos digitais ao abrigo das leis de valores mobiliários existentes. Os dois modelos divergem significativamente na filosofia regulamentar, no licenciamento de exchanges, nas regras relativas a stablecoins e na classificação dos criptoativos.

O Regulamento MiCA (Markets in Crypto-Assets) estabelece uma estrutura regulamentar unificada para criptoativos na UE. Para servir utilizadores europeus, qualquer exchange de criptomoedas, custodiante ou prestador de serviços de ativos digitais necessita geralmente de obter a autorização CASP (Crypto-Asset Service Provider). O processo de candidatura à licença MiCA compreende várias fases, incluindo constituição da empresa, conceção da estrutura de governança, desenvolvimento do sistema de gestão de riscos, submissão de documentos regulamentares e revisão pela autoridade reguladora. Após obter a autorização MiCA, as empresas podem operar em todo o mercado da UE através do mecanismo de passaporte, sem necessidade de solicitar uma licença separada em cada Estado-Membro.

Atualmente, empresas internacionais líderes de ativos digitais, incluindo a Gate, a Crypto.com, a OKX, a Bitstamp, a MoonPay, a Bitpanda e a Coinbase, já obtiveram ou encontram-se a obter autorização MiCA. Com uma licença MiCA, as exchanges podem operar em vários Estados-Membros da UE através do mecanismo de Passporting, sem necessitar de voltar a solicitar licenças locais. A licença MiCA está a tornar-se rapidamente numa porta de entrada essencial para as exchanges de criptomoedas no mercado europeu e num indicador fundamental para aferir a conformidade regulamentar de uma plataforma.

O MiCA (Regulamento dos Mercados de Criptoativos) constitui a estrutura regulamentar unificada da UE para os criptoativos, estando as stablecoins sujeitas a uma das supervisões mais rigorosas. Exige que os emissores de stablecoins cumpram critérios de gestão de ativos de reserva, direitos de reembolso dos utilizadores, divulgação e controlo de risco, e divide as stablecoins em duas categorias: Tokens de Moeda Eletrónica (EMT) e Tokens Referenciados a Ativos (ART). No caso de stablecoins de relevo, como USDT e USDC, o MiCA não proíbe a sua circulação nos mercados europeus, mas impõe que os emissores observem as normas regulamentares da UE.

CASP (Prestador de Serviços de Criptoativos) constitui a estrutura reguladora central estabelecida ao abrigo do regulamento MiCA da UE, que abrange as exchanges de criptomoedas, custodiantes de ativos digitais, prestadores de serviços de corretagem e demais plataformas de serviços de criptoativos. Qualquer empresa que preste estes serviços a utilizadores na UE deve, em regra, obter autorização CASP e cumprir normas regulamentares que incluem a proteção do investidor, a gestão de riscos, a segregação de ativos de clientes e a transparência do mercado. Uma vez licenciadas, as empresas podem recorrer ao mecanismo de Passaporte para operar em vários Estados-Membros da UE, o que reduz os custos operacionais transfronteiriços e simplifica o acesso ao mercado.

MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) é a estrutura unificada da União Europeia para a regulamentação de criptomoedas. Define requisitos de conformidade para a emissão de criptoativos, operações de stablecoin e prestadores de serviços de exchange de criptomoedas. Ao proporcionar um conjunto único de normas regulamentares em todos os Estados-Membros da UE, o MiCA permite às empresas operar em todo o mercado europeu com uma única licença, ao mesmo tempo que reforça a proteção dos investidores e a transparência do mercado. Como a primeira regulamentação abrangente do seu género a nível global — abrangendo a emissão de criptoativos, serviços de negociação, gestão de stablecoin e conduta de mercado — a influência do MiCA vai muito além da Europa, posicionando-o como referência fundamental para as estruturas regulamentares globais no domínio das criptomoedas.

A Gate Korean Stocks permite que os utilizadores negociem no mercado de ações sul-coreano com stablecoins como a USDT. Na plataforma Gate Stocks, os utilizadores podem consultar ações de empresas cotadas na Coreia do Sul, executar negociações e gerir as suas participações. Ao contrário do investimento tradicional em valores mobiliários além-fronteiras, a Gate Korean Stocks liga-se ao mercado de capitais sul-coreano através de contas de ativos digitais, o que permite alocar ações sul-coreanas, ações globais e ativos digitais a partir de uma única plataforma.

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) continua a expandir-se progressivamente por redes públicas adicionais de Blockchain. A Securitize, plataforma de tokenização de ativos, anunciou o lançamento oficial do fundo de crédito privado tokenizado da Hamilton Lane, HLSCOPE, na Blockchain TRON. Com esta iniciativa, investidores qualificados podem aceder diretamente a ativos de crédito privado on-chain. Esta colaboração marca a primeira emissão de ativos da Securitize na TRON e reforça a tendência de migração de produtos financeiros institucionais para infraestruturas abertas de Blockchain.

Com o ritmo acelerado da tokenização de Real World Asset (RWA), a blockchain deixou de ser apenas a infraestrutura para a negociação de criptomoedas, assumindo-se agora como uma plataforma fundamental para a digitalização de ativos financeiros tradicionais. De obrigações soberanas e fundos do mercado monetário a fundos de crédito privados, um número crescente de produtos financeiros está a utilizar blockchains públicas para expandir os respetivos casos de utilização. A introdução do HLSCOPE na rede TRON evidencia-se como um caso de referência na integração entre finanças institucionais e tecnologia blockchain nos últimos anos.

Com o avanço da tokenização de ativos do mundo real (RWA), cresce o número de produtos financeiros tradicionais que utilizam a tecnologia Blockchain para criar oportunidades de investimento on-chain. Os fundos de private equity destacam-se como uma categoria importante no universo dos ativos tokenizados. A HLSCOPE, lançada pela gestora global de ativos Hamilton Lane, é um fundo de crédito privado tokenizado que conjuga a estrutura de tokenização e gestão de fundos da Securitize com a infraestrutura de rede Blockchain, estabelecendo um novo paradigma para a convergência entre ativos financeiros tradicionais e o ecossistema Web3.

O artigo 70 do Regulamento dos Mercados de Cripto-Ativos (MiCA, Regulamento (UE) 2023/1114) exige que os CASP que detenham criptoativos de clientes ou meios de acesso implementem mecanismos robustos para proteger a titularidade dos clientes e garantir que os ativos dos clientes permanecem salvaguardados em caso de insolvência. O regulamento proíbe de forma rigorosa a utilização de ativos de clientes para contas próprias. O artigo 75 obriga ainda os CASP de custódia a segregar as participações dos clientes no registo distribuído, a manter um registo de participações e uma política de custódia, e a garantir que os ativos dos clientes estão legal e operacionalmente separados dos bens do CASP. Assim, em caso de falência, os credores do CASP não têm acesso aos ativos de custódia.