Stablecoin

À medida que o mercado de stablecoin se afasta da predominância exclusiva do dólar norte-americano e adere progressivamente à adoção de múltiplas moedas, a infraestrutura Onchain FX assume um papel cada vez mais determinante. O Mento Protocol procedeu recentemente à implementação do seu protocolo FX descentralizado na Polygon, trazendo consigo um pool de liquidez USDm/EURm e o ativo de reserva em euros EURØP. Deste modo, são ampliadas as capacidades de negociação e liquidação on-chain das stablecoins, ultrapassando a dependência do dólar norte-americano.

Os formadores automáticos de mercado (AMM) tornaram-se o principal mecanismo de negociação no ecossistema DeFi, permitindo trocar vários criptoativos através de pools de liquidez. Contudo, à medida que os cenários de negociação transitam de criptomoedas altamente voláteis para mercados cambiais (FX) de stablecoin, os AMM tradicionais podem enfrentar desafios como desvios de preço e menor eficiência da liquidez. Este artigo compara o modelo AMM com o modelo de Formador de Mercado de Preço Fixo (FPMM) utilizado pela Mento, analisando as diferenças na formação de preços, na gestão de liquidez e nos casos de utilização de pagamentos transfronteiriços, e explica por que motivo a Mento cria mercados de stablecoin com várias moedas através de FPMM.

As stablecoin em USD continuam a dominar o mercado global de stablecoin. No entanto, com o avanço dos pagamentos transfronteiriços, da gestão de tesouraria empresarial e da digitalização financeira a nível mundial, a procura de stablecoin não denominadas em USD tem vindo a aumentar de forma constante. Ainda assim, sem uma infraestrutura robusta de liquidez e de câmbio on-chain (On-chain FX), é difícil assegurar câmbios e pagamentos eficientes entre diferentes moedas.

A narrativa da Stablecoin reflete a tendência emergente do setor, orientada para stablecoins, dólares digitais e sistemas de pagamento baseados em blockchain. Ao transferir o valor das moedas fiduciárias para redes blockchain, as stablecoins proporcionam unidades de conta estáveis, soluções de liquidação eficientes e uma infraestrutura fundamental para pagamentos globais no mercado de ativos digitais. Com a expansão de RWA, DeFi, pagamentos transfronteiriços e as necessidades financeiras institucionais, as stablecoins estão a evoluir de ferramentas simples de negociação de criptomoedas para infraestruturas essenciais que ligam as finanças tradicionais à economia Web3.

TRC-20 USDT opera na TRON; ERC-20 USDT opera na Ethereum—stablecoin do mesmo emissor disponível em diferentes formatos on-chain. Para depósito, levantamento ou transferência para uma carteira externa, é necessário que o nome da rede corresponda à cadeia do endereço de destino. Na negociação à vista dentro da exchange, sem movimentação on-chain, normalmente não é necessário selecionar TRC-20 ou ERC-20 em cada transação.

A compra rápida conclui a aquisição ao preço cotado na página, utilizando o fluxo do canal ou plataforma de pagamento; já o P2P faz corresponder utilizadores a comerciantes ou particulares de acordo com os anúncios, sendo comum a plataforma bloquear o USDT do vendedor. A compra rápida oferece um processo mais breve, enquanto o P2P favorece métodos de pagamento locais e filtragem de preços — distinguem-se na estrutura de comissões, nos passos de confirmação e no grau de exposição a fraude.

Circle Arc é uma blockchain de infraestrutura de stablecoin criada pela Circle, concebida como uma rede financeira on-chain de nova geração centrada em USDC. Ao disponibilizar um ambiente nativo de liquidação para stablecoins, suporte completo para aplicações financeiras e uma infraestrutura com padrões institucionais, impulsiona a transformação do dólar digital de criptoativo para veículo de valor programável no sistema financeiro global.

A Circle é uma empresa de infraestruturas financeiras digitais especializada na stablecoin USDC. Ao emitir stablecoins, gerir ativos de reserva, criar redes de pagamentos e disponibilizar serviços financeiros baseados em blockchain, a Circle conecta o sistema financeiro tradicional à economia on-chain. Com o crescimento da circulação da USDC, a Circle está a evoluir de emissora de uma única stablecoin para fornecedora global de infraestruturas de moeda digital.

As stablecoin são ativos digitais ligados ao valor de moedas fiduciárias, possibilitando transferências rápidas, liquidação automática e circulação global através da tecnologia blockchain. À medida que a adoção de stablecoin como a USDC aumenta, estes ativos estão a evoluir de instrumentos de negociação para infraestruturas financeiras essenciais, facilitando pagamentos, agentes de IA e a integração com a economia digital global.

A TRON posiciona-se como uma das maiores redes de blockchain do mundo. Para além de suportar os ativos nativos TRX e os tokens TRC-20, assume um papel determinante nos pagamentos com stablecoin e na liquidez on-chain. Com o aumento da presença de instituições no mercado de ativos digitais, a preocupação sobre como manter ativos de forma segura e em conformidade, bem como participar em operações on-chain, passou a ser um tema central para a indústria.

Impulsionado pela crescente procura de pagamentos em stablecoin, liquidação on-chain e gestão de ativos digitais, o TRON está a evoluir de uma rede básica de blockchain para um componente fundamental da infraestrutura financeira global de ativos digitais. A negociação sólida de stablecoin e a liquidez on-chain dinâmica estão a captar um interesse institucional cada vez mais significativo pelo ecossistema do TRON. Ao mesmo tempo, a expansão da Anchorage Digital na custódia de TRON, staking de TRX e suporte de ativos TRC-20 marca uma mudança na forma como as instituições se envolvem com o mercado de blockchain.

Com o crescente envolvimento dos investidores institucionais no ecossistema blockchain, aumenta também a necessidade de infraestruturas de ativos digitais seguras e em conformidade. A Anchorage Digital alargou recentemente o apoio à rede TRON, disponibilizando staking nativo de TRX e serviços de custódia para ativos TRC-20. Desta forma, as instituições podem aceder ao ecossistema TRON através de uma plataforma regulada.

Probly é uma aplicação de mercado de previsões on-chain desenvolvida na TxFlow L1. Ao recorrer a mercados de eventos, negociação probabilística, verificação de resultados baseada em Oracle e liquidação automática em USDC, converte as previsões dos utilizadores sobre eventos futuros em sinais de mercado acionáveis. Este artigo foca-se no fluxo de trabalho prático da Probly, analisando como os utilizadores interagem com mercados de eventos, de que forma diferentes perspetivas moldam as probabilidades de mercado, como os resultados dos eventos são validados via Oracle e como se realizam as liquidações finais on-chain. Com esta análise, os leitores vão aprofundar a compreensão das diferenças operacionais entre mercados de previsões baseados em blockchain e modelos tradicionais de previsão de informação.

À medida que os mercados de previsões se tornam uma das principais tendências de desenvolvimento para aplicações financeiras Web3, a tecnologia blockchain está a garantir registos de transações transparentes, ao mesmo tempo que se transforma na infraestrutura essencial para a execução de mercados de eventos e a liquidação de ativos. A Probly, como segundo Canal na TxFlow L1 e primeira aplicação de mercado baseada no padrão TIP3, integra mercados de previsões na estrutura financeira multi-aplicação da TxFlow L1. Este artigo analisa o papel da Probly no ecossistema Web3, explorando como recorre ao TIP3, à arquitetura de Canal e à infraestrutura partilhada da TxFlow L1 para unir mercados de previsões a outros produtos financeiros on-chain. Examina também o impacto potencial desta arquitetura no futuro do ecossistema financeiro on-chain.

Nos últimos anos, os mercados de previsões tornaram-se um dos principais vetores nas finanças Blockchain, ao possibilitar dados em tempo real que refletem as expectativas coletivas com base nos juízos dos participantes do mercado sobre eventos futuros. A Probly, criada sobre a TxFlow L1, recorre ao standard TIP3 e a mecanismos de liquidação on-chain para oferecer mercados de eventos nos domínios da criptomoeda, desporto, política e finanças.