À medida que as plataformas globais de negociação online se desenvolveram, os CFD sobre ações tornaram-se uma parte importante do mercado de derivados de retalho. Entre estes, os CFD sobre ações dos EUA são um dos tipos mais comuns, porque o mercado sobre ações dos EUA inclui muitas empresas com elevada liquidez e amplamente acompanhadas, como a Apple, a Microsoft, a NVIDIA e a Tesla.
Em comparação com o investimento tradicional em ações, os CFD sobre ações centram-se mais na negociação das próprias variações de preços do que na detenção de ativos sobre ações a longo prazo. Como resultado, são amplamente utilizados na negociação de curto prazo, na negociação de tendências e na cobertura do risco de mercado.
Por que razão os CFD sobre ações dos EUA são comuns no mercado?
O mercado sobre ações dos EUA é um dos mercados de capitais mais líquidos e com maior atividade de negociação do mundo, pelo que muitas plataformas de CFD oferecem produtos de CFD sobre ações dos EUA.
Por exemplo, os negociadores podem utilizar CFD para participar nos movimentos de preços sobre ações tecnológicas populares, como:
-
Apple
-
NVIDIA
-
Tesla
-
Microsoft
-
Amazon
Uma vez que estas empresas atraem grande atenção do mercado e apresentam frequentemente uma volatilidade significativa, os CFD sobre ações dos EUA tendem a ter uma elevada atividade de negociação.
Além disso, em comparação com as contas de valores mobiliários tradicionais, os CFD sobre ações dos EUA têm normalmente barreiras de entrada mais baixas, uma alavancagem mais flexível, permitem vendas a descoberto e oferecem uma forma mais conveniente de aceder aos mercados globais. Por estas razões, atraem a atenção de alguns negociadores de curto prazo.
Como funcionam os CFD sobre ações?
A lógica fundamental dos CFDs sobre ações é a "liquidação com base na diferença de preço".
Por exemplo, se um negociador acreditar que o preço da ação da NVIDIA vai subir, pode abrir uma posição long em CFD a 100 USD. Se o preço subir para 110 USD e o negociador fechar a posição, o lucro teórico resulta da diferença de preço de 10 USD.
Ao longo deste processo, o negociador não detém efetivamente ações da NVIDIA. Apenas participa na variação do preço da ação.
Se o negociador considerar que uma ação dos EUA vai descer, também pode abrir diretamente uma posição short. Se o preço descer e a posição for encerrada, o negociador pode igualmente obter ganhos com a diferença de preço.
Esta é uma das principais diferenças entre os CFD sobre ações e a negociação tradicional sobre ações.
Em que diferem os CFD sobre ações da negociação tradicional sobre ações dos EUA?
A negociação tradicional sobre ações dos EUA envolve habitualmente a propriedade sobre ações reais. Após comprar uma ação, os investidores possuem geralmente o ativo correspondente e podem receber direitos de acionista, como dividendos ou direitos de voto.
Em contrapartida, os CFD sobre ações são derivados. Os negociadores não possuem realmente as ações.
As principais diferenças entre ambos residem na estrutura de negociação e no modelo de risco.
| Dimensão de comparação |
CFD sobre ações |
Negociação tradicional de ações dos EUA |
| Possui ações reais |
Não |
Sim |
| Suporta alavancagem |
Geralmente sim |
Parcialmente suportada |
| Permite vendas a descoberto |
Sim |
Com restrições em alguns mercados |
| Tem direitos de acionista |
Normalmente, não |
Sim |
| Lógica fundamental |
Liquidação pela diferença de preço |
Negociação da titularidade de ações |
Em comparação com o investimento a longo prazo, os CFD sobre ações dos EUA estão mais centrados na negociação da volatilidade do mercado a curto prazo.
O que é o mecanismo de alavancagem nos CFD sobre ações dos EUA?
Os CFD sobre ações utilizam geralmente um modelo de negociação com margem.
Por exemplo, com uma alavancagem de 5x, um negociador pode precisar apenas de disponibilizar 1000 USD de margem para abrir uma posição de CFD sobre ações dos EUA no valor de 5000 USD.
A lógica de cálculo da alavancagem pode geralmente ser expressa da seguinte forma:
A alavancagem pode melhorar a eficiência do capital, mas também amplifica tanto os ganhos potenciais como o risco de perdas causadas pelos movimentos do mercado.
Uma vez que as próprias ações dos EUA podem oscilar significativamente em torno da divulgação de resultados, de dados macroeconómicos ou de alterações no sentimento de mercado, o risco de alavancagem é particularmente importante no mercado de CFD sobre ações.
Porque é que os CFD sobre ações permitem vendas a descoberto?
Os CFD sobre ações baseiam-se essencialmente em movimentos de preços, pelo que os negociadores podem participar tanto em mercados em alta como em mercados em baixa.
Por exemplo, se um negociador acreditar que a cotação das ações da Tesla pode descer, pode abrir diretamente uma posição curta em CFD. Se a cotação das ações descer e a posição for encerrada, o negociador pode obter a diferença de preço.
Em comparação com a venda a descoberto através do empréstimo de títulos nos mercados sobre ações tradicionais, o processo de venda a descoberto com CFD sobre ações é geralmente mais simples. Por este motivo, os CFD são amplamente utilizados na negociação de curto prazo e na cobertura do risco de mercado.
No mercado altamente volátil de ações dos EUA, o mecanismo de venda a descoberto é também uma das principais razões pelas quais o mercado de CFD se mantém ativo.
Que taxas são cobradas pelos CFD sobre ações?
Os principais custos de negociação dos CFD sobre ações incluem habitualmente spreads, taxas de negociação e taxas de financiamento noturno.
O spread é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda e é também uma fonte importante de receitas para algumas plataformas.
Se os negociadores mantiverem posições em CFD sobre ações dos EUA durante um período prolongado, geralmente também incorrem em taxas de financiamento noturno, uma vez que a negociação alavancada envolve essencialmente o custo de utilização de capital.
Para os negociadores que operam a curto prazo, os spreads são normalmente mais importantes; para os utilizadores que mantêm as posições por mais tempo, as taxas de financiamento podem ter um impacto significativo nos retornos globais.
Quais são os principais riscos dos CFD sobre ações?
Os CFD sobre ações são derivados alavancados de alto risco, e os seus riscos resultam principalmente da volatilidade dos preços e do efeito amplificador da alavancagem.
Tomando como exemplo os CFD sobre ações dos EUA, quando ações altamente voláteis, como a NVIDIA ou a Tesla, registam fortes movimentos em torno dos anúncios de resultados, os lucros e perdas da conta podem variar rapidamente.
Além disso, os CFD sobre ações também podem envolver:
-
Risco de liquidação forçada
-
Risco de liquidez
-
Risco de descontinuidade do mercado
-
Risco de custos de financiamento
-
Risco de plataforma
Em especial, com elevada alavancagem, mesmo uma variação de preço relativamente pequena pode fazer com que o capital da conta diminua rapidamente.
O papel dos CFD sobre ações nos mercados globais
Os CFD sobre ações oferecem aos utilizadores globais uma forma de participar nos mercados internacionais de ações sem deter ações reais.
Para alguns negociadores, os CFD sobre ações dos EUA podem ser utilizados para:
Ao mesmo tempo, os CFD sobre ações também promoveram uma integração mais estreita entre os mercados de ações tradicionais e os sistemas de negociação de derivados em linha, facilitando a participação dos utilizadores globais nas oscilações dos preços das ações dos EUA.
Conclusão
Enquanto derivados financeiros liquidados com base nas variações dos preços das ações, os CFD sobre ações permitem aos negociadores participar na volatilidade do mercado sem deter ações reais.
Tomando como exemplo os CFD sobre ações dos EUA, os negociadores podem utilizar mecanismos de alavancagem e de venda a descoberto para participar nas variações de preço de ações populares, como Apple, NVIDIA ou Tesla, sem deter efetivamente as ações correspondentes.
Em comparação com o investimento tradicional em ações, os CFD sobre ações dão maior ênfase às variações de preços e à negociação a curto prazo. No entanto, também envolvem riscos mais elevados, incluindo liquidação forçada, perdas amplificadas pela alavancagem e risco de taxas de financiamento.
Perguntas frequentes
Os CFD sobre ações exigem que os negociadores detenham efetivamente ações?
Não. Os CFD sobre ações são derivados liquidados pela diferença de preços e não ocorre qualquer transferência da titularidade efetiva das ações durante o processo de negociação.
Normalmente, incluem ações de empresas populares cotadas nos EUA, como Apple, Microsoft, NVIDIA, Tesla e Amazon.
Porque é que os CFD sobre ações permitem vendas a descoberto?
Uma vez que os CFD se baseiam essencialmente nas variações de preços, os utilizadores podem participar tanto em mercados em subida como em queda.
Qual é a diferença entre os CFD sobre ações e a negociação tradicional sobre ações dos EUA?
A negociação tradicional sobre ações envolve a propriedade de ações reais, enquanto os CFD sobre ações são liquidados apenas com base nas diferenças de preço.
Porque é que os CFD sobre ações apresentam maior risco?
Como os CFD sobre ações são geralmente utilizados com alavancagem, os movimentos de preços podem amplificar as variações nos lucros e perdas da conta.
Os CFD sobre ações são adequados para detenção a longo prazo?
Uma vez que as posições de longo prazo geram geralmente taxas de financiamento noturno, os CFD sobre ações são mais frequentemente utilizados em situações de negociação a médio e curto prazo.
