A negociação de criptomoedas envolve quatro camadas: ativos, contas, ordens e transferências on-chain. Uma conta numa exchange serve para submeter ordens, uma carteira serve para deter ou receber ativos on-chain e a Blockchain regista as transferências de ativos; estes conceitos estão ligados, mas não são idênticos. Compreender o que é uma criptomoeda e o que é a Blockchain é fundamental para interpretar uma interface de negociação e os respetivos avisos de risco.
Para os iniciantes, negociar não se resume a prever a direção do preço. É também necessário escolher um mercado, compreender como as ordens são preenchidas, calcular custos, dimensionar posições e proteger a conta. As regras relativas à negociação de ativos digitais, à tributação e à verificação de identidade variam consoante a jurisdição e devem ser confirmadas antes de negociar.
Principais conclusões
- A negociação de criptomoedas consiste em trocar ativos digitais entre si ou por moedas fiduciárias, sendo os resultados influenciados pelo preço, pela liquidez, pelas comissões e pela execução.
- A negociação à vista entrega o ativo subjacente, ao passo que a negociação de margem e os derivados introduzem mecanismos de empréstimo, garantia, financiamento ou liquidação.
- As ordens de mercado privilegiam a velocidade de execução e as ordens limite privilegiam as condições de preço; nenhum destes tipos de ordem garante um preço de preenchimento exato.
- Antes de utilizarem ferramentas de negociação mais complexas, os iniciantes devem compreender as carteiras, as exchanges, as redes, as comissões e a segurança da conta.
O que é a negociação de criptomoedas?
A negociação de criptomoedas consiste em comprar e vender ativos digitais ou trocar um ativo digital por outro. Pode ocorrer em exchanges centralizadas, exchanges descentralizadas ou mercados peer-to-peer, sendo a liquidação determinada pela plataforma ou pelo protocolo.
As exchanges centralizadas fazem geralmente corresponder compradores e vendedores através de um livro de ordens, e os utilizadores submetem ordens através de uma conta de negociação. As exchanges descentralizadas utilizam normalmente contratos inteligentes e pools de liquidez, e os utilizadores assinam transações com uma carteira compatível. Na negociação peer-to-peer, compradores e vendedores negoceiam diretamente, enquanto a plataforma pode disponibilizar serviços de depósito em garantia ou de resolução de litígios.
É igualmente importante distinguir o saldo numa exchange do saldo de uma carteira. O saldo numa exchange é registado no sistema interno da plataforma, enquanto os ativos da carteira são controlados por um endereço Blockchain; os depósitos e levantamentos estabelecem a ligação entre uma conta numa exchange e um endereço on-chain.
Que conceitos devem os iniciantes compreender antes de negociar?
Antes de negociar, os iniciantes devem compreender os ativos, os pares de negociação, os livros de ordens, os preços de execução, as comissões, a derrapagem e as taxas de rede. Um par de negociação descreve a troca entre dois ativos, como um ativo base e um ativo de cotação, enquanto um livro de ordens apresenta pedidos de compra e venda a diferentes preços e montantes.
As ordens de mercado são executadas contra as cotações disponíveis no livro de ordens e privilegiam geralmente a velocidade. As ordens limite definem o preço máximo que um comprador está disposto a pagar ou o preço mínimo que um vendedor aceita, mas podem não ser preenchidas. Os mercados com baixa liquidez têm maior probabilidade de apresentar spreads mais amplos e uma derrapagem mais elevada.
As taxas de rede são diferentes das comissões da exchange. Uma exchange pode cobrar uma comissão com base no valor da ordem, enquanto a Blockchain pode cobrar uma taxa de rede para confirmar uma transação on-chain; o montante depende da plataforma, do ativo, da rede e da operação.
Como negociar criptomoedas na Gate?
Negociar criptomoedas na Gate envolve normalmente preparar a conta, financiá-la, selecionar um mercado, colocar uma ordem e consultar o saldo ou a posição resultante. Os ativos disponíveis, as formas de pagamento, os requisitos de verificação e o acesso aos produtos podem variar consoante a região, o estado da conta e as regras da plataforma.
Um fluxo de trabalho básico é:
- Iniciar sessão numa conta Gate e concluir a verificação de identidade aplicável.
- Depositar ativos na conta de negociação ou utilizar um método de compra compatível para preparar o ativo de cotação.
- Selecionar um mercado à vista, de margem ou de futuros e consultar o par de negociação, a garantia e as regras de risco.
- Escolher uma ordem de mercado ou uma ordem limite, introduzir o montante e as condições de preço e consultar a comissão estimada antes de submeter a ordem.
- Consultar a página da ordem ou da posição para verificar o valor preenchido, o preço médio de execução, as comissões e o saldo disponível.
- Se for necessário transferir ativos para fora da plataforma, verificar o endereço de destino, a rede, o memorando ou a etiqueta e os requisitos de confirmação de segurança.
Os mercados à vista da Gate foram concebidos para a troca direta de ativos. Os produtos de margem e de futuros acrescentam regras relativas a empréstimos, garantias, taxas de financiamento, preços de marcação e liquidação. Antes de selecionar um produto, confirmar se o ativo subjacente é entregue e como são tratadas as ordens não preenchidas, as liquidações e os levantamentos.
Comprar criptomoedas envolve normalmente criar uma conta de negociação, concluir a verificação aplicável, escolher uma forma de pagamento e confirmar o ativo e a rede. Ao financiar a conta através dos canais de compra de criptomoedas da Gate, consultar também a cotação, as comissões, os limites e o ativo que será creditado. Os cartões, as transferências bancárias, os métodos peer-to-peer e os prestadores de serviços de pagamento compatíveis variam consoante a região.
Se os ativos já estiverem noutra plataforma ou carteira, é possível depositá-los numa conta de negociação. Antes de enviar o depósito, confirmar o ativo, a rede, o endereço de receção e qualquer requisito relativo a memorando ou etiqueta. Uma incompatibilidade de rede ou um endereço incorreto pode atrasar a transferência ou torná-la irrecuperável.
Ao utilizar uma carteira de autocustódia, a frase de recuperação e a chave privada são as credenciais que controlam os ativos. Nenhuma exchange ou agente de apoio deve solicitar uma frase de recuperação, chave privada, palavra-passe ou código de autenticação. Para saber mais sobre custódia, consultar o que é uma carteira de criptomoedas.
Quais são os principais tipos de negociação de criptomoedas?
Os tipos de negociação de criptomoedas distinguem-se sobretudo por saber se o ativo subjacente é entregue, se são utilizados fundos emprestados e se está envolvido um contrato de derivados.
Negociação à vista
A negociação à vista consiste em comprar e vender ativos digitais segundo as condições atuais do mercado. Quando uma ordem é preenchida, o comprador recebe o ativo base e o vendedor recebe o ativo de cotação. Embora seja relativamente direta, a negociação à vista continua a envolver riscos relacionados com o preço, a liquidez, as comissões e a custódia.
Negociação de margem
A negociação de margem utiliza garantias para pedir ativos adicionais emprestados e aumentar uma posição de negociação. A alavancagem pode amplificar ganhos e perdas, enquanto os juros do empréstimo, a margem de manutenção, o preço de liquidação e a volatilidade da garantia afetam o resultado.
Contratos perpétuos e de futuros
Os contratos perpétuos não têm uma data de validade fixa e utilizam geralmente mecanismos de financiamento para manter o preço do contrato próximo do mercado à vista. Os contratos de futuros têm uma data de validade ou de liquidação e são liquidados de acordo com as regras do contrato. Ambos podem utilizar alavancagem e envolver riscos relacionados com a margem, o preço de marcação e a liquidação.
Negociação quantitativa
A negociação quantitativa utiliza regras matemáticas predefinidas, dados históricos ou modelos estatísticos para executar negociações. Os bots de negociação podem melhorar o processamento de dados e a velocidade das ordens, mas não eliminam os riscos de mercado, execução, técnicos ou de segurança. Além disso, uma estratégia incorreta pode ser repetida automaticamente.
Como devem os iniciantes compreender as estratégias de negociação de criptomoedas?
As estratégias de negociação de criptomoedas combinam habitualmente análise fundamental, análise técnica, estrutura de mercado e gestão do risco. Nenhuma estratégia garante um resultado: a análise organiza a informação e define regras de decisão, mas não elimina a incerteza.
A análise fundamental examina o objetivo do projeto, a oferta de tokens, a governança, a atividade de desenvolvimento, a utilização da rede e as divulgações públicas. A análise técnica organiza os dados históricos do mercado através do preço, do volume, das tendências, do suporte, da resistência e dos indicadores. A análise on-chain pode examinar a atividade dos endereços, os fluxos de transações e a utilização do protocolo.
Um plano de negociação executável deve definir o mercado, o período temporal, a condição de entrada, o tamanho da posição, a condição de saída e o processo de revisão. O Backtest pode mostrar o desempenho de uma regra com base em dados históricos, mas as comissões, a derrapagem, a liquidez e a alteração das condições de mercado podem fazer com que os resultados em direto sejam diferentes.
Em que diferem os produtos financeiros de criptomoedas da negociação?
Os produtos financeiros distinguem-se da negociação pela origem do retorno, pelo período de bloqueio, pelas regras de resgate e pela estrutura de risco. A negociação depende geralmente dos preços dos ativos e da execução das ordens, enquanto os produtos financeiros podem envolver empréstimos, estruturas personalizadas, pools de liquidez ou outros mecanismos de protocolo.
Entre os produtos comuns incluem-se empréstimos, produtos estruturados, produtos de dupla moeda e mineração de liquidez. Uma taxa apresentada não é um retorno garantido, e é necessário compreender os riscos relacionados com o capital, a contraparte, a liquidez, os contratos inteligentes e a liquidação.
Ao comparar um produto financeiro, analisar o ativo subjacente, o prazo, o método de resgate, as comissões, o pior resultado possível e a disponibilidade regional. Um produto não deve ser escolhido apenas por apresentar uma taxa mais elevada, e os produtos financeiros não substituem a aprendizagem sobre o funcionamento das ordens à vista, das carteiras e dos riscos de mercado.
Quais são os principais riscos da negociação de criptomoedas?
Os principais riscos da negociação de criptomoedas incluem riscos de mercado, execução, plataforma, técnicos, de segurança, liquidez, contraparte e regulamentares. O risco depende do ativo, do tipo de negociação, das regras da plataforma, do tamanho da posição e da rede utilizada.
A volatilidade dos preços pode alterar rapidamente o valor de um ativo, enquanto a derrapagem pode tornar o preço de execução menos favorável do que o esperado. A alavancagem e os derivados também podem criar riscos de défice de margem, liquidação e taxas de financiamento. Os ativos com baixa liquidez apresentam frequentemente spreads mais amplos e podem ser mais difíceis de vender.
Indisponibilidades da plataforma, restrições de levantamento, comprometimento da conta e falhas do custodiante podem afetar o acesso aos ativos. A autocustódia acrescenta riscos relacionados com a gestão da chave privada, aprovações maliciosas, endereços incorretos e seleção da rede. As stablecoins podem ser negociadas a um valor diferente do seu valor de referência pretendido, e os contratos inteligentes podem apresentar riscos relacionados com o código ou a governança.
As medidas de segurança da conta incluem utilizar uma palavra-passe exclusiva, ativar a autenticação de dois fatores, limitar as permissões de API, verificar o domínio de início de sessão e consultar as configurações de levantamento. É igualmente necessário verificar os requisitos legais, fiscais e de verificação de identidade locais e utilizar apenas fundos capazes de suportar uma perda total.
Resumo
A negociação de criptomoedas consiste na troca de ativos digitais entre si ou por moedas fiduciárias. Antes de aprenderem as diferenças entre a negociação à vista, de margem, perpétua, de futuros e quantitativa, os iniciantes devem distinguir as contas de negociação, as carteiras, as ordens e as transações Blockchain.
As estratégias de negociação organizam a informação e as regras de execução, mas não garantem retornos nem eliminam o risco de mercado. Compreender as comissões, a liquidez, a derrapagem, a liquidação, a segurança da plataforma e as regras aplicáveis é fundamental para construir uma base sólida na negociação de criptomoedas.
Perguntas frequentes
O que é a negociação de criptomoedas?
A negociação de criptomoedas consiste em comprar e vender ativos digitais ou trocar um ativo digital por outro. Pode ocorrer em exchanges centralizadas, exchanges descentralizadas ou mercados peer-to-peer, consoante a plataforma ou o protocolo.
Qual é a diferença entre a negociação à vista e a negociação de margem?
A negociação à vista consiste geralmente em comprar ou vender o ativo subjacente, recebendo o comprador o ativo base após a liquidação. A negociação de margem utiliza garantias para pedir ativos adicionais emprestados, aumentando o tamanho da posição e acrescentando riscos relacionados com juros, liquidação e volatilidade da garantia.
Qual é a diferença entre contratos perpétuos e contratos de futuros?
Os contratos perpétuos não têm uma data de validade fixa e utilizam geralmente mecanismos de financiamento para acompanhar o mercado à vista. Os contratos de futuros têm uma data de validade ou de liquidação e são liquidados de acordo com as respetivas regras contratuais.
É necessária uma carteira para negociar criptomoedas?
Normalmente, uma conta numa exchange centralizada permite realizar negociações nessa exchange sem ligar uma carteira externa a cada ordem. Os depósitos, os levantamentos e a negociação descentralizada exigem uma carteira ou um endereço Blockchain compatível com o ativo e a rede.
Quais são os principais riscos da negociação de criptomoedas?
Os principais riscos incluem a volatilidade dos preços, a derrapagem, as comissões, a baixa liquidez, as indisponibilidades da plataforma, o comprometimento da conta, a perda da chave privada, as transferências incorretas, a liquidação alavancada, as vulnerabilidades dos contratos inteligentes e as alterações regulamentares. A gestão do risco depende do tipo de negociação, do tamanho da posição, das regras da plataforma e dos requisitos locais.
