O licenciamento de corretoras de criptomoedas permite às corretoras prestar serviços regulamentados de criptomoedas em jurisdições específicas. Os requisitos podem incluir controlos de AML/KYC, salvaguardas de capital, governança, monitorização de transações e reporte regulamentar.
O licenciamento de exchanges de criptomoedas é o processo de aprovação regulamentar que permite a uma exchange de criptomoedas ou a outro prestador de serviços de criptoativos operar legalmente numa jurisdição. Os requisitos dependem dos serviços disponibilizados e dos mercados-alvo, mas abrangem normalmente a entidade jurídica, a gestão, os controlos de AML/KYC, os recursos financeiros, a cibersegurança, os fundos dos clientes e a conformidade contínua.
Principais conclusões
Uma licença para uma exchange de criptomoedas é específica da jurisdição; não existe uma licença de criptomoedas única a nível mundial que abranja todos os serviços de criptomoedas.
Nos Estados Unidos, uma exchange pode necessitar do registo federal na Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) como Money Services Business, bem como das licenças estaduais aplicáveis para transmissores de dinheiro.
Ao abrigo do Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) da UE, as empresas necessitam geralmente de autorização como Crypto-Asset Service Provider (CASP), após o que os prestadores autorizados podem utilizar os direitos de passaporte em toda a UE.
As exchanges de criptomoedas licenciadas mantêm normalmente programas de conformidade com AML, diligência devida dos clientes, monitorização de transações, comunicação de atividades suspeitas, controlos de governança e de gestão de riscos.
Os requisitos de licenciamento, o custo da licença de uma exchange de criptomoedas, os requisitos de capital e os prazos de aprovação variam significativamente consoante a jurisdição de licenciamento e o modelo de negócio.
Como funciona o processo de licenciamento de criptomoedas
Antes da emissão da licença, as autoridades reguladoras avaliam geralmente a estrutura societária do requerente, os proprietários, a gestão, o plano de negócios, os mercados-alvo, as demonstrações financeiras e as atividades de criptomoedas propostas.
Um processo de licenciamento típico exige uma entidade jurídica, estruturas de governança definidas, pessoal qualificado para a área de conformidade e uma estrutura de conformidade documentada. Os reguladores podem também analisar serviços de custódia, pagamentos em criptomoedas, emissão de Tokens, prestadores de serviços de pagamento, cibersegurança, resiliência operacional e a forma como os fundos dos clientes ou os criptoativos são protegidos.
O quadro MiCA da UE ilustra esta abordagem. Os pedidos ao abrigo do MiCA devem descrever o programa de operações, a governança, as salvaguardas prudenciais e a idoneidade da gestão. As autoridades avaliam geralmente um pedido CASP completo ao abrigo do artigo 63 no prazo de 40 dias úteis, embora a preparação e as análises de completude possam tornar o processo global mais longo.
Requisitos de licenciamento para exchanges de criptomoedas
Embora os requisitos regulamentares sejam diferentes, as exchanges de criptomoedas licenciadas necessitam normalmente de:
Requisito
Finalidade habitual
AML/KYC e diligência devida dos clientes
Identificar os clientes e reduzir o risco de branqueamento de capitais
Monitorização de transações
Detetar transações de criptomoedas invulgares ou suspeitas
Responsável pela conformidade
Supervisionar a conformidade regulamentar e a comunicação de informações
Salvaguardas de capital ou prudenciais
Apoiar a estabilidade financeira e a resiliência operacional
Controlos sobre os ativos dos clientes
Proteger ou segregar os ativos dos clientes quando exigido
Cibersegurança e gestão de riscos
Proteger os sistemas, as informações dos utilizadores e as operações da exchange
Auditorias e comunicação de informações sobre conformidade
Demonstrar o cumprimento contínuo das obrigações regulamentares
Os procedimentos KYC eficazes prolongam-se normalmente para além da verificação inicial, abrangendo a diligência devida dos clientes e a monitorização contínua.
Licenciamento de exchanges de criptomoedas nos principais mercados
Nos Estados Unidos, a FinCEN trata geralmente os transmissores de dinheiro elegíveis como Money Services Businesses, exigindo o registo e o cumprimento do Bank Secrecy Act. Os requisitos das licenças estaduais para transmissores de dinheiro também podem aplicar-se consoante as atividades da exchange e os estados abrangidos; por conseguinte, os requisitos não são idênticos em todo o país.
Na União Europeia, o MiCA exige que as empresas elegíveis obtenham autorização CASP junto da autoridade competente de um Estado-Membro de origem. Um CASP autorizado pode prestar serviços de criptomoedas aprovados em toda a União através de um estabelecimento ou de mecanismos de passaporte transfronteiriço. A Lituânia é conhecida pelas aprovações rápidas de licenças de criptomoedas.
No Dubai, a Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) foi criada ao abrigo da Lei n.º 4 de 2022. A VARA licencia prestadores de serviços de ativos virtuais e aplica regulamentos específicos por atividade, incluindo requisitos para serviços de exchange, conformidade, gestão de riscos, tecnologia e conduta de mercado.
Em Singapura, a Monetary Authority of Singapore regula os serviços de Digital Payment Token ao abrigo do quadro de pagamentos. O registo público da MAS identifica as empresas autorizadas como Major Payment Institutions para atividades de Digital Payment Token Service.
A Austrália exige que as empresas que prestam serviços designados de ativos virtuais se registem na AUSTRAC antes de prestarem esses serviços. A ASIC da Austrália aplica regulamentação rigorosa em matéria de proteção dos consumidores.
AML, Regra de viagem e conformidade contínua
A obtenção da aprovação regulamentar é apenas o início. As operações das exchanges continuam sujeitas a obrigações de conformidade, incluindo controlos de AML, comunicação de informações regulamentares, conservação de registos e resposta a pedidos de informação das autoridades reguladoras.
A Regra de viagem do FATF exige que os prestadores de serviços de ativos virtuais abrangidos obtenham e transmitam de forma segura as informações exigidas sobre o ordenante e o beneficiário durante as transferências de ativos virtuais abrangidas.
A FinCEN exige também que os registos de registo como MSB e a documentação de suporte sejam conservados durante cinco anos. Os períodos exatos de conservação dos registos de dados de transações dependem do quadro regulamentar aplicável.
Como a Gate pode ajudar
O estado de licenciamento pode afetar os serviços de criptomoedas que estão legalmente disponíveis num determinado mercado. Os utilizadores que ponderem a negociação à vista podem consultar a entidade aplicável, a jurisdição e as restrições de serviço antes de acederem a um mercado como a Gate Spot BTC/USDT. A Gate também publica informações sobre licenças específicas por jurisdição, permitindo aos utilizadores distinguir a entidade jurídica regulamentada da marca mais abrangente.
Conclusão
O licenciamento de exchanges de criptomoedas é o processo através do qual os reguladores determinam se uma empresa de criptomoedas pode prestar legalmente serviços especificados. A aprovação regulamentar depende normalmente da governança, de AML/KYC, da gestão de riscos, das salvaguardas financeiras, da cibersegurança e da proteção dos ativos dos clientes. Dado que a regulamentação das criptomoedas varia consoante a jurisdição e o serviço, as empresas e os utilizadores devem verificar a entidade jurídica relevante, o âmbito da licença e o estado regulamentar atual.
Perguntas Frequentes
As exchanges de criptomoedas dos EUA necessitam de licenças federais e estaduais?
As exchanges dos EUA elegíveis podem necessitar do registo na FinCEN como Money Services Business e das licenças estaduais aplicáveis para transmissores de dinheiro. Os requisitos exatos dependem das atividades e das jurisdições abrangidas.
O MiCA disponibiliza uma licença de criptomoedas única para a UE?
O MiCA disponibiliza um quadro harmonizado de autorização CASP. Após a autorização, um CASP pode prestar os seus serviços de criptomoedas aprovados em todos os Estados-Membros da UE ao abrigo do quadro transfronteiriço do MiCA, sem obter uma autorização equivalente separada em cada Estado.
Quanto custa uma licença para uma exchange de criptomoedas?
Não existe um custo universal para uma licença de exchange de criptomoedas. As taxas de candidatura, o capital mínimo, os serviços profissionais, o pessoal de conformidade, a tecnologia e os custos regulamentares contínuos variam consoante a jurisdição e as atividades.
Quanto tempo demora a aprovação regulamentar de uma exchange de criptomoedas?
Não existe uma regra mundial fiável de seis a dezoito meses. Cada regulador utiliza procedimentos e prazos diferentes. O MiCA, por exemplo, especifica um período de avaliação de 40 dias úteis após a receção de um pedido CASP completo, enquanto a preparação e as verificações de completude ocorrem separadamente.
A negociação à vista e a custódia estão abrangidas pela mesma licença de criptomoedas?
Não necessariamente. Os reguladores autorizam frequentemente determinados serviços de ativos virtuais separadamente ou impõem requisitos diferentes. A operação de uma exchange, a custódia, as transferências, o câmbio entre criptomoedas e moeda fiduciária e outros serviços de criptomoedas podem, por conseguinte, estar sujeitos a obrigações de conformidade distintas.
* As informações não se destinam a ser e não constituem aconselhamento financeiro ou qualquer outra recomendação de qualquer tipo oferecido ou endossado pela Gate.
