Em setembro, o mercado de criptomoedas registou ganhos num contexto de maior volatilidade, com o BTC e o ETH a subirem 6,4% e 8,84%, respetivamente. A carteira de sete ativos com ponderação igual valorizou-se 18,93%, liderada pelo ZEC, com um retorno mensal de 69,65%. O desempenho dos ativos globais foi misto, com o Nasdaq a ganhar 1,86%, o Índice do Dólar dos EUA a subir 2,03% e a rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos a aumentar 54 pontos base. A Gate Research divulgou o seu Relatório Quantitativo de setembro, que analisa fatores macroeconómicos, fluxos de fundos institucionais, posicionamento em derivados, liquidez on-chain e resultados de testes retrospetivos de estratégias.

Os ETF à vista de BTC e ETH dos EUA registaram entradas líquidas de 2,65 mil milhões $ e 832 milhões $, respetivamente, concentradas no final do mês.
A oferta de stablecoins aumentou 1,26%, o TVL de DeFi cresceu 10,6% e o volume mensal de negociação em DEX atingiu 317,542 mil milhões $.
O interesse aberto nos futuros perpétuos de BTC e ETH da Gate diminuiu 1,85% e 8,97%, respetivamente, enquanto as taxas de financiamento se mantiveram moderadamente positivas durante a maior parte do mês.
A primeira componente principal explicou 74,86% da variância total dos retornos dos sete ativos, indicando um risco de mercado partilhado substancial e benefícios de diversificação limitados decorrentes da alocação com ponderação igual.
O momentum de séries temporais gerou um retorno acumulado de 21,1% nos primeiros nove meses de 2026, enquanto o momentum transversal ganhou 22,1% em setembro. A estratégia de gestão da volatilidade limitou a perda máxima a 12,22%.

Nos próximos um a três meses, os principais indicadores a acompanhar incluem o dólar dos EUA, as rendibilidades do Tesouro, os fluxos de fundos de ETF, a oferta de stablecoins, o interesse aberto em derivados e as taxas de financiamento. O risco da carteira vai ser gerido através de filtros de risco macroeconómico, reequilíbrio baseado na volatilidade, limites de exposição a ativos individuais e controlos de custos de transação.

Descobrir mais detalhes hoje → Gate Research: Mercado de criptomoedas sobe em setembro num contexto de elevada volatilidade, a liquidez macroeconómica aperta e as entradas à vista regressam

Gate Research é uma plataforma abrangente de investigação sobre blockchain e criptomoedas que fornece conteúdos aprofundados aos leitores, incluindo análise técnica, perspetivas de mercado, investigação do setor, previsão de tendências e análise de políticas macroeconómicas.

Aviso legal

Investir nos mercados de criptomoedas envolve um risco elevado. Recomenda-se aos utilizadores que realizem a sua própria investigação e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomarem qualquer decisão de investimento. A Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes dessas decisões.

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12 de outubro de 2026

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