Індекс акцій NASDAQ 100 та BTC - це абсолютно різні, але взаємодоповнюючі інвестиційні портфелі. Індекс NASDAQ 100 включає в себе найбільші за капіталізацією технологічні акції, що торгуються на біржі NASDAQ. BTC - це перша публічна блокчейн-мережа, яка зараз є найбільшим активом у сфері шифрування за ринковою капіталізацією. [1] Як інвестиції, індекс NASDAQ 100 та BTC можуть бути розглянуті як високоефективні інвестиції на передовому фронті цифрової економіки. У портфелі заміна частини інвестицій в акції NASDAQ 100 на BTC може зменшити концентрацію ризику у вкладеннях в американські акції та, можливо, сприяти оптимізації скоригованого на ризик доходу.
Повернення індексу Nasdaq 100 та повернення BTC мають середню кореляцію, проте відзначається значна різниця волатильності. З початку 2019 року кореляція щомісячних повернень BTC і індексу Nasdaq 100 становить приблизно 40% (рис. 1). У той же час річна волатильність доходності BTC становить 71,5%, тоді як річна волатильність індексу Nasdaq 100 складає 20,5%. Однак тривалий інвестор зазвичай буде компенсувати великий ризик BTC вищими прибутками. Протягом цього періоду накопичена доходність BTC майже в 10 разів перевищує: індекс Nasdaq 100 зріс приблизно втричі, тоді як ціна BTC зросла майже в 30 разів. Коефіцієнт Шарпа як у BTC, так і в індексу Nasdaq 100 становить 1,0.[2]
Рис. 1: З 2019 року кореляція між BTC та індексом NASDAQ становить приблизно 40%, а дохід перевищує близько 10 разів
Однак припущення можна розглядати як ризик, пов'язаний з втратою можливості отримання очікуваного доходу або збільшення ризику без очікуваного зростання доходу.
BTC може збільшити очікувані доходи. З 2019 року річна дохідність індексу NASDAQ 100 становила 22,2%, річна волатильність - 20,5%, коефіцієнт Шарпа - 1,0. Припускаючи, що 90% інвестиційного портфеля розподілено між індексом NASDAQ 100 та 10% - між BTC, річна дохідність становитиме 28,8%, річна волатильність - 22,4%, коефіцієнт Шарпа - 1,2 (див. діаграму 2). Іншими словами, розподіл BTC змінить портфель інвестицій в бік більш високого рівня ризику та доходності, маючи певні переваги диверсифікації та трохи вищий коефіцієнт Шарпа.
BTC може зменшити ризик без жертвування очікуваним доходом. Або ми можемо розглянути розподіл інвестицій між BTC та готівкою, щоб відображати вищу волатильність BTC. Наприклад, з 2019 року, припустимо, що 90% інвестиційного портфеля розподіляється між індексом Nasdaq 100, 3% - між BTC, 7% - між готівкою, то при волатильності на рівні 19.4%, річна дохідність буде становити 22.9%, співвідношення Шарпа складе 1.1 - тобто трохи вище дохідність, а волатильність портфеля значно зменшиться. Цей результат відображає те, що BTC не лише надає більший ризик, але й більш очікуваний прибуток, тому може підвищити капіталовкладення портфеля (аналогічно стратегічному використанню плеча).**
BTC використовується для виходу на ефективний фронт. Різні комбінації BTC та готівки (або відносно низькі за волатильністю акції) можуть допомогти інвесторам індексу Nasdaq 100 вийти на ефективний фронт - забезпечуючи вищі очікувані доходи без збільшення волатильності. Наприклад, з 2019 року, якщо припустити, що 90% портфелю інвестовано в індекс Nasdaq 100, по 5% вкладено в BTC та готівку, річна дохідність становитиме 24.6%, а річна волатильність - 20.2%. Іншими словами, припускаючи збалансовану комбінацію BTC та готівки, річна дохідність буде на близько 2% вищою, але при цьому волатильність залишиться на одному рівні, ніж якщо інвестувати лише в індекс Nasdaq 100.
Інвесторам слід розглянути свої обставини та фінансові цілі перед інвестуванням у шифрувальну валюту. Цей актив слід розглядати як високоризиковий і можливо не підходить для інвесторів з потребами у короткостроковому капіталі та/або високоризиковими уникненнями. Однак для інвесторів, які шукають зростання в інноваційній технології, BTC може доповнити існуючі розподіли, такі як NASDAQ 100 акції, і допомогти зменшити ризики централізації акцій США.
Графік 2: Припущені впливи додавання BTC до складу індексу Насдак 100
[1] Джерело: Bloomberg, Grayscale Investments. На основі щомісячних декларацій станом на 31 січня 2025 року. Минулі результати не свідчать про майбутні результати.
[2] Усі результати базуються на щомісячному доході з січня 2019 року по січень 2025 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
1 лайків
Нагородити
1
1
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NickName?
· 02-15 04:08
Індекс Nasdaq 100 та біткоін - це абсолютно різні, але взаємодоповнюючі інвестиції. Вони обидва представляють високодинамічні інвестиції у цифрову трансформацію, включення біткоїна до інвестиційного портфеля може зменшити ризики на американському фондовому ринку, причому кореляція між ними є середньою, але відмінність в коливаннях суттєва. Біткоїн відшкодовує високі ризики після багатьох років утримання, може підвищити очікувані прибутки та зменшити ризики, навіть виходячи за межі "ефективного фронту". Біткоїн може бути корисним доповненням для інвесторів, які шукають високодинамічні інвестиції в інноваційні технології.
Grayscale: BTC може замінити частину інвестицій у індекс Насдак 100
Індекс акцій NASDAQ 100 та BTC - це абсолютно різні, але взаємодоповнюючі інвестиційні портфелі. Індекс NASDAQ 100 включає в себе найбільші за капіталізацією технологічні акції, що торгуються на біржі NASDAQ. BTC - це перша публічна блокчейн-мережа, яка зараз є найбільшим активом у сфері шифрування за ринковою капіталізацією. [1] Як інвестиції, індекс NASDAQ 100 та BTC можуть бути розглянуті як високоефективні інвестиції на передовому фронті цифрової економіки. У портфелі заміна частини інвестицій в акції NASDAQ 100 на BTC може зменшити концентрацію ризику у вкладеннях в американські акції та, можливо, сприяти оптимізації скоригованого на ризик доходу.
Повернення індексу Nasdaq 100 та повернення BTC мають середню кореляцію, проте відзначається значна різниця волатильності. З початку 2019 року кореляція щомісячних повернень BTC і індексу Nasdaq 100 становить приблизно 40% (рис. 1). У той же час річна волатильність доходності BTC становить 71,5%, тоді як річна волатильність індексу Nasdaq 100 складає 20,5%. Однак тривалий інвестор зазвичай буде компенсувати великий ризик BTC вищими прибутками. Протягом цього періоду накопичена доходність BTC майже в 10 разів перевищує: індекс Nasdaq 100 зріс приблизно втричі, тоді як ціна BTC зросла майже в 30 разів. Коефіцієнт Шарпа як у BTC, так і в індексу Nasdaq 100 становить 1,0.[2]
Рис. 1: З 2019 року кореляція між BTC та індексом NASDAQ становить приблизно 40%, а дохід перевищує близько 10 разів
! Koxb96Vemc3wcRDN9pA5Zvpy5MKrLhQw9fQtsvex.jpeg
Однак припущення можна розглядати як ризик, пов'язаний з втратою можливості отримання очікуваного доходу або збільшення ризику без очікуваного зростання доходу.
Інвесторам слід розглянути свої обставини та фінансові цілі перед інвестуванням у шифрувальну валюту. Цей актив слід розглядати як високоризиковий і можливо не підходить для інвесторів з потребами у короткостроковому капіталі та/або високоризиковими уникненнями. Однак для інвесторів, які шукають зростання в інноваційній технології, BTC може доповнити існуючі розподіли, такі як NASDAQ 100 акції, і допомогти зменшити ризики централізації акцій США.
Графік 2: Припущені впливи додавання BTC до складу індексу Насдак 100
! [53nbO9zdaP5sc3MuBLYPLf1XQpwCEiT5ZSqkND0z.jpeg][3]https://img.gateio.im/social/moments-70b1edd023d27f854d9d1e0ad2c94655 "7349013"(
! [muHLEYjcTY7662F4EA9xGBvEqSy1GTrEret4GWJk.jpeg])https://img.gateio.im/social/moments-0d74de48e32b93197aa91c03db337abd "7349014"(
) Зауваження
Джерело: Артеміда. Дані на 31 січня 2025 року.
[1] Джерело: Bloomberg, Grayscale Investments. На основі щомісячних декларацій станом на 31 січня 2025 року. Минулі результати не свідчать про майбутні результати.
[2] Усі результати базуються на щомісячному доході з січня 2019 року по січень 2025 року.