交易员Rocky：宏观视角+系统思维的价值投资

一、关于交易员Rocky

Rocky是Blue Ocean Capital的联合创始人,专注Web3二级市场投资。他的交易策略主要有以下特点:

1. 交易逻辑

• 以Alpha和Beta组合的模式,Alpha寻求高额回报,Beta锚定BTC走势
• 自上而下的投研分析框架:宏观分析判断趋势、管理仓位,行业分析选择押注赛道,项目基本面分析筛选项目、管理投资组合

2. 资金规模

• 根据可承受的风险回撤来决定资金规模
• 资金规模需要与投资标的数量匹配,如0-20万美金投5只左右,20-100万美金投10只左右
• 目前管理基金AUM 4500万美元

3. 预期收益和资金周期

• 关注美元周期,一般4.5年一个周期,两年收缩期(加息),2.5年扩张期(降息)
• 当前处于加息周期结尾,降息周期即将到来

4. 风险控制

• 仓位风控:根据宏观数据管理仓位
• 投资组合风控:建立项目Dashboard跟踪数据
• 基础线风控:30%风控预警,40%平仓线

二、Rocky的交易故事

1. Render $RNDR项目投资

• 关注到Multicoin对Render的3000万美元投资
• 分析Render业务模式具有正向资金循环
• 创始人背景优秀,极度工作狂和极客
• 与项目团队交流发现额外潜力
• 2022年11月左右建仓,成本约0.5美元

2. Kaspa $KAS项目投资

• 以太坊转POS后为矿机寻找新项目
• 创始人Y神是DAG技术发明者
• 纯粹以色列项目团队
• 100%挖矿,无预挖和团队预留
• 开始挖矿,虽然前期亏损但长期回报可观

三、Rocky看好的牛市下半场赛道

Rocky认为牛市下半场大概率发生在降息之后,看好以下5个赛道:

1. AI:头部VC持续押注,一级市场投资热度不减

2. RWA:相当于2020年的DeFi赛道,美元资产全球化战略

3. DePIN:最容易引入Web2用户进入Web3的场景

4. BTC生态:释放沉睡资产,带来增量市场

5. GameFi:类比Web2发展历程,需要时间成长

四、交易策略失效与Stop Doing List

Rocky认为当前策略在本轮周期内仍有效,但未来可能转向AI+策略。

Stop Doing List:

1. 不碰杠杆、合约,不借钱炒币
2. 不高频交易,多研究宏观、赛道、项目
3. 不闭门造车,多交流学习
4. 不投资不熟悉不了解的项目
5. 不追求捷径和弯道超车,坚持价值投资

五、Rocky的【Must Read】推荐

1. 宏观类:

   • 周金涛《涛动周期论》
   • 洪灝《周期》
   • 金德尔伯格《狂热,恐慌与崩溃:金融危机史》
   • 罗斯《大萧条日记》
   • 希勒《非理性繁荣》
   • 曼昆《经济周期的理论证据分析》

2. 行业类: 关注头部VC的Twitter,如红杉资本、Multicoin、a16z等

3. 具体项目:

   • Messari报告
   • Nansen的Smart Money数据
   • LunarCrush市场情绪观察
   • TrendX_official AI驱动的Web3市场热度跟踪
   • Alphascan早期Alpha项目捕获器