日债拉警报！十年期利率创25年新高、寿险巨头浮亏3.6兆圆，网忧矽谷银行倒闭剧本重现

美、日国债市场警讯频传：美国「大而美法案」加剧财政赤字与债务压力，日本长债拍卖疲软引发金融机构巨额潜亏，全球财政可持续性与利率风险引发市场高度关注。 （前情提要：富爸爸喊：早警告崩盘要来了！现在买比特币、黄金还不晚，我确信BTC十年后将超100万美元） （背景补充：美股重挫富爸爸喊「我早就说过」：快买比特币、黄金、白银保命） 全球两大主要经济体美国与日本的国债市场，近期同步拉响警报，凸显全球财政可持续性及利率风险正显著上升，此趋势恐对未来数年的经济格局与投资策略产生深远影响。 美国财政警钟恶化与债市显著承压 美国总统川普力推的「大而美法案」预计未来十年将使国债额外增加 3.8 兆美元，外界戏称「BBB 法案」恰与垃圾级债券评级相近，讽刺地反映财政的危险转折。 美国会预算处 (CBO) 预估，债务占 GDP 比率将从目前 98% 攀升至 125%，且随着 10 年期美债殖利率升破 4.5%，30 年期亦短暂破 5%，未来偿债压力势将急剧增加。 尽管美国财政部坚持有策减债，并指三月份外国人持有美债总值年增 12% 至 9 兆美元（不过这是在新关税宣布前），但市场已浮现多项警讯： 经济数据转弱时，长债殖利率不降反升 美债「期限溢价」持续升高，凸显财政风险 外国对美债需求转弱 国债现券市场流动性下降 日本国债风暴加剧 而在太平洋彼岸的日本，在本周 5 月 20 日进行的 20 年期政府公债 (JGB) 拍卖结果也异常低迷。投标倍数仅 2.5 倍，创 2012 年以来新低，显示市场对长债需求极度审慎。 拍卖结果公布后，二级市场长债价格应声大跌，根据彭博数据，日本 20 年期国债收益率一度飙涨至 2.6%，创 2000 年以来新高。此举对持有大量日本长债的机构，如养老金、保险公司（日本最大寿险公司，日本生命揭露其国内债券帐面损失达 3.6 兆日圆，约合 7560 亿台币）、银行（如农林中金）及国际避险基金构成严重浮亏风险。 部分机构更已表态将转向低风险资产或减码国债。市场更忧虑若出现大量解约潮，可能迫使机构抛售债券，将浮亏转为实亏，重演 2023 年矽谷银行 (SVB) 的破产案例。 全球债市变局的投资启示 美、日国债市场的警讯对全球金融市场具有重要启示。Raymond James 投资长 Adam 正密切关注美国 10 年期美债殖利率是否升破 4.5%，他指出此水平意味房贷利率恐升至 7%，对房市及整体经济构成压力，也不利标普 500 (S&P 500) 指数本益比；若殖利率进一步升至 4.75%，美股展望将更不乐观，他警告投资人应警惕债市讯号，考虑分散投资或减少周期股仓位。 川普的「大而美法案」及日本疲软的国债拍卖，共同揭示了全球主要经济体在财政纪律上的严峻挑战，为各国政府敲响警钟，并提醒投资者在动荡市场中需更加谨慎，考虑多元化投资组合策略以应对风险。 相关报导 富爸爸喊崩盘 5 年终于要成真？再示警：比美国大萧条更严重灾难将来临 富爸爸警告：史上最大股市崩盘已启动、婴儿潮世代恐被摧毁，千万别买比特币现货ETF 富爸爸：美国负债超230兆美元准备破产，我正在用「假钞」买特价比特币 〈日债拉警报！十年期利率创25年新高、寿险巨头浮亏3.6兆圆，网忧矽谷银行倒闭剧本重现〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。