Публічний продаж IBRL, тестової монети на платформі Gavel, зібрав понад 30 000 SOL, а ринкова вартість колись досягала 66 мільйонів доларів.
Слова: KarenZ, Foresight News
У криптосвіті розподіл токенів і керівництво ліквідністю завжди були критично важливими аспектами визначення успіху чи невдачі проєкту, що часто супроводжувалося численними кайданами, такими як відсутність прозорості, маніпулювання ринком, снайперська стрільба та атаки «сендвічів». Більшість поточних пропозицій токенів на Solana мають модель спільної кривої. Хоча цей механізм дозволяє визначити початкову ціну, він породив феномен «снайпінгу токенів», коли боти блискавично купують токени за низькою ціною на очах у реальних користувачів, а потім перепродують їх роздрібним інвесторам за високою ціною.
Gavel прагне вирішити ці больові точки за допомогою ончейн-механізмів і забезпечити більш справедливий та ефективний досвід випуску токенів в екосистемі Web3. У цій статті ми детально розповімо про передісторію та механізм роботи Gavel.
Що таке Gavel?
Gavel, платформа, орієнтована на розподіл токенів у ланцюжку та онбординг ліквідності, була розроблена Ellipsis Labs і запрацювала на Solana 20 травня. Gavel має на меті допомогти сторонам проекту випускати токени за нижчою вартістю та більш прозорим способом, одночасно захищаючи користувачів від зловмисних дій на ринку, таких як кліппінгові атаки та снайпінг. Gavel також допомагає спрямовувати початкову ліквідність для токенів і забезпечує справедливість і безпеку транзакцій за допомогою свого унікального антизатискного механізму AMM.
Ellipsis Labs також є основним розробником книги екологічних лімітних замовлень Solana DEX Phoenix із сукупним фінансуванням у розмірі 47,3 мільйона доларів.
Серед них у серпні 2023 року Ellipsis Labs закрила початковий раунд на суму $3,3 млн під керівництвом Electric Capital за участю Robot Ventures і Anagram, а також ангельських інвесторів, включаючи співзасновника Solana Анатолія Яковенка (Toly), генерального директора Polygon Labs Марка Бойрона та генерального директора Monad Labs Кіон Хон。 Раунд фінансування спрямований на прискорення розробки інноваційних протоколів DeFi, таких як Phoenix.
У квітні та жовтні 2024 року Ellipsis Labs закрила два раунди фінансування, включаючи раунд фінансування серії А на суму 20 мільйонів доларів США під керівництвом Paradigm у квітні. Наприкінці жовтня Ellipsis Labs закрила раунд фінансування на суму $21 млн під керівництвом Haun Ventures за подальшої участі існуючих інвесторів Electric Capital, Toly та Paradigm. Цей раунд фінансування присвячений прискоренню розробки Atlas, блокчейну для перевірених фінансів.
Gavel AMM є результатом ранніх дослідницьких зусиль Ellipsis Labs. У той час співзасновники Ellipsis Labs Джаррі Сяо та @0xShitTrader, разом із партнером Paradigm Френкі та генеральним партнером Деном Робінсоном, написали у співавторстві книгу «A Sandwich-Resistant AMM», запропонувавши пом'якшення рівня нанесення anti-«sandwich» AMM (sr-AMM), яке розширює постійний продукт за рахунок застосування інваріантного А.М.: Будь-яка біржова угода не буде виконана за кращою ціною, ніж на початку вікна слота, що захищає трейдерів від атак на випередження. Це також продовження ідеї Віталіка Бутеріна щодо боротьби з фронтальним завантаженням у 2018 році.
Як працює механізм Gavel?
Основний механізм Gavel складається з кількох етапів:
Початковий розподіл токенів: Учасники проекту можуть гнучко вибирати методи випуску, такі як голландські аукціони, фіксована ціна в порядку черги, перша обслужена та механізми ліцензування. Протягом відкритого періоду розподілу токенів користувачі вносять SOL і отримують розподіл токенів в кінці періоду розподілу токенів. Незалежно від моделі, Gavel гарантує, що ціна закриття публічного продажу точно збігається з початковою ціною наступного AMM, виключаючи арбітраж і снайперський простір у джерела. Візьмемо для прикладу тестовий токен IBRL, 70% його загальної пропозиції розподіляється через 24-годинний публічний продаж, і користувачі можуть отримати пропорційну кількість токенів при внесенні SOL.
Анти-"Сендвіч" AMM**: Коли початковий період розподілу закінчується, частина пропозиції токенів (не впевнений, чи це все або частина решти токенів) і частина зібраного SOL будуть передані на депозит Gavel's Anti-Sandwich AMM, де вибір суми SOL гарантує, що початкова ціна AMM відповідає ліквідаційній ціні публічного продажу. Антимезонінні AMM краще підходять для спрямування ліквідності та полегшення раннього виявлення ціни, одночасно захищаючи трейдерів від атак на випередження.
Тимчасове управління ліквідністю та зняття ліквідності: AMM використовуються для спрямування початкової ліквідності, а не постійної підтримки. Коли обсяг торгів токенами достатній, ліквідність можна поступово виводити, щоб уникнути незворотних втрат від блокування. LP в Gavel виводять частину ліквідності за фіксованим графіком, обмінюють її на токени, а потім спалюють токени (цей графік налаштовується). Така конструкція не тільки задовольняє початкові потреби в ліквідності, але й дозволяє уникнути проблеми збереження активів, викликаної тривалим блокуванням, а також може підтримувати стабільність вартості токена за допомогою безперервного дефляційного механізму.
В даний час для запуску проекту на Gavel потрібен дозвіл, що дозволяє сторонам проекту коригувати параметри розподілу відповідно до попиту, такі як коефіцієнт розподілу токенів, механізм розподілу і т.д., але участь на платформі не вимагає дозволу, і повністю управляється смарт-контрактами в ланцюжку.
Практичний випадок: тестовий токен Gavel IBRL
Щоб продемонструвати ефективність свого механізму, Gavel запустив тестовий токен IBRL. Важливо відзначити, що Гавел заявив, що IBRL використовується тільки для демонстрації того, наскільки добре працює протокол Gavel, і не має реальної або майбутньої корисності. Механізми його розподілу та плати такі:
Загальна пропозиція: 1 мільярд монет.
100% зібраних коштів та 100% пропозиції токенів спрямовуються на механізм Gavel.
Серед них публічний продаж: 700 мільйонів токенів будуть розподілені через 24-годинний публічний продаж, а користувачі отримають токени відповідно до частки їх депозитів.
3/7 залученого SOL парується з рештою 300 мільйонами IBRL і вводиться в AMM, щоб гарантувати, що початкова ціна відповідає ліквідаційній ціні публічного продажу.
Інші 4/7 SOL купуються IBRL згідно з графіком експоненційного згасання та знищуються, кожні 1000 слотів Solana (приблизно 6,5 хвилин) купується 0,01% залишкових токенів SOL. Цей процес автономно управляється смарт-контрактом на блокчейні.
Ліквідність на AMM також зменшується за планом експоненційного згасання. Починаючи з 7 дня після публічного продажу, кожні 2000 слотів (приблизно 13 хвилин) витягується 0,01% ліквідності, максимум 20 000 разів. Витягнуті SOL відразу використовуються для прямої покупки IBRL, а IBRL знищується. Цей процес автономно управляється смарт-контрактом на блокчейні.
Команда не зберігає жодних токенів IBRL та збирає SOL.
Щодо витрат, початковий розподіл токенів не передбачає жодних витрат. Gavel стягує 30 базових пунктів (0,3%) за обмінні угоди AMM.
Увечері 21 травня Gavel закрив продаж токенів IBRL, в якому взяли участь 2 480 учасників, які внесли в цілому 30 747 SOL. Ринкова капіталізація IBRL досягла 66 мільйонів доларів США вранці 22 травня, а зараз ринкова капіталізація IBR впала приблизно до 30 мільйонів доларів.
Підсумок
Gavel допомагає сторонам проекту збирати кошти за низькою вартістю завдяки інноваційному дизайну механізмів і прагне досягти справедливого розподілу, усунути можливості снайпінгу та створити справедливу, ефективну та зручну екосистему розподілу токенів та управління ліквідністю за допомогою управління ліквідністю та механізмів спалювання токенів.
Для сторін проекту Gavel максимізує ефективність збору коштів і уникає перехоплення цінності посередниками; Для звичайних користувачів вони можуть отримати справедливий канал участі та уникнути цінової експлуатації роботів; Крім того, всі операції повністю ончейн і підлягають аудиту, що значною мірою сприяє прозорості галузі.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Прощавай, снайпер? Як Gavel вирішує проблему розподілу Токенів та Ліквідності?
Слова: KarenZ, Foresight News
У криптосвіті розподіл токенів і керівництво ліквідністю завжди були критично важливими аспектами визначення успіху чи невдачі проєкту, що часто супроводжувалося численними кайданами, такими як відсутність прозорості, маніпулювання ринком, снайперська стрільба та атаки «сендвічів». Більшість поточних пропозицій токенів на Solana мають модель спільної кривої. Хоча цей механізм дозволяє визначити початкову ціну, він породив феномен «снайпінгу токенів», коли боти блискавично купують токени за низькою ціною на очах у реальних користувачів, а потім перепродують їх роздрібним інвесторам за високою ціною.
Gavel прагне вирішити ці больові точки за допомогою ончейн-механізмів і забезпечити більш справедливий та ефективний досвід випуску токенів в екосистемі Web3. У цій статті ми детально розповімо про передісторію та механізм роботи Gavel.
Що таке Gavel?
Gavel, платформа, орієнтована на розподіл токенів у ланцюжку та онбординг ліквідності, була розроблена Ellipsis Labs і запрацювала на Solana 20 травня. Gavel має на меті допомогти сторонам проекту випускати токени за нижчою вартістю та більш прозорим способом, одночасно захищаючи користувачів від зловмисних дій на ринку, таких як кліппінгові атаки та снайпінг. Gavel також допомагає спрямовувати початкову ліквідність для токенів і забезпечує справедливість і безпеку транзакцій за допомогою свого унікального антизатискного механізму AMM.
Ellipsis Labs також є основним розробником книги екологічних лімітних замовлень Solana DEX Phoenix із сукупним фінансуванням у розмірі 47,3 мільйона доларів.
Серед них у серпні 2023 року Ellipsis Labs закрила початковий раунд на суму $3,3 млн під керівництвом Electric Capital за участю Robot Ventures і Anagram, а також ангельських інвесторів, включаючи співзасновника Solana Анатолія Яковенка (Toly), генерального директора Polygon Labs Марка Бойрона та генерального директора Monad Labs Кіон Хон。 Раунд фінансування спрямований на прискорення розробки інноваційних протоколів DeFi, таких як Phoenix.
У квітні та жовтні 2024 року Ellipsis Labs закрила два раунди фінансування, включаючи раунд фінансування серії А на суму 20 мільйонів доларів США під керівництвом Paradigm у квітні. Наприкінці жовтня Ellipsis Labs закрила раунд фінансування на суму $21 млн під керівництвом Haun Ventures за подальшої участі існуючих інвесторів Electric Capital, Toly та Paradigm. Цей раунд фінансування присвячений прискоренню розробки Atlas, блокчейну для перевірених фінансів.
Gavel AMM є результатом ранніх дослідницьких зусиль Ellipsis Labs. У той час співзасновники Ellipsis Labs Джаррі Сяо та @0xShitTrader, разом із партнером Paradigm Френкі та генеральним партнером Деном Робінсоном, написали у співавторстві книгу «A Sandwich-Resistant AMM», запропонувавши пом'якшення рівня нанесення anti-«sandwich» AMM (sr-AMM), яке розширює постійний продукт за рахунок застосування інваріантного А.М.: Будь-яка біржова угода не буде виконана за кращою ціною, ніж на початку вікна слота, що захищає трейдерів від атак на випередження. Це також продовження ідеї Віталіка Бутеріна щодо боротьби з фронтальним завантаженням у 2018 році.
Як працює механізм Gavel?
Основний механізм Gavel складається з кількох етапів:
Початковий розподіл токенів: Учасники проекту можуть гнучко вибирати методи випуску, такі як голландські аукціони, фіксована ціна в порядку черги, перша обслужена та механізми ліцензування. Протягом відкритого періоду розподілу токенів користувачі вносять SOL і отримують розподіл токенів в кінці періоду розподілу токенів. Незалежно від моделі, Gavel гарантує, що ціна закриття публічного продажу точно збігається з початковою ціною наступного AMM, виключаючи арбітраж і снайперський простір у джерела. Візьмемо для прикладу тестовий токен IBRL, 70% його загальної пропозиції розподіляється через 24-годинний публічний продаж, і користувачі можуть отримати пропорційну кількість токенів при внесенні SOL.
Анти-"Сендвіч" AMM**: Коли початковий період розподілу закінчується, частина пропозиції токенів (не впевнений, чи це все або частина решти токенів) і частина зібраного SOL будуть передані на депозит Gavel's Anti-Sandwich AMM, де вибір суми SOL гарантує, що початкова ціна AMM відповідає ліквідаційній ціні публічного продажу. Антимезонінні AMM краще підходять для спрямування ліквідності та полегшення раннього виявлення ціни, одночасно захищаючи трейдерів від атак на випередження.
Тимчасове управління ліквідністю та зняття ліквідності: AMM використовуються для спрямування початкової ліквідності, а не постійної підтримки. Коли обсяг торгів токенами достатній, ліквідність можна поступово виводити, щоб уникнути незворотних втрат від блокування. LP в Gavel виводять частину ліквідності за фіксованим графіком, обмінюють її на токени, а потім спалюють токени (цей графік налаштовується). Така конструкція не тільки задовольняє початкові потреби в ліквідності, але й дозволяє уникнути проблеми збереження активів, викликаної тривалим блокуванням, а також може підтримувати стабільність вартості токена за допомогою безперервного дефляційного механізму.
В даний час для запуску проекту на Gavel потрібен дозвіл, що дозволяє сторонам проекту коригувати параметри розподілу відповідно до попиту, такі як коефіцієнт розподілу токенів, механізм розподілу і т.д., але участь на платформі не вимагає дозволу, і повністю управляється смарт-контрактами в ланцюжку.
Практичний випадок: тестовий токен Gavel IBRL
Щоб продемонструвати ефективність свого механізму, Gavel запустив тестовий токен IBRL. Важливо відзначити, що Гавел заявив, що IBRL використовується тільки для демонстрації того, наскільки добре працює протокол Gavel, і не має реальної або майбутньої корисності. Механізми його розподілу та плати такі:
Увечері 21 травня Gavel закрив продаж токенів IBRL, в якому взяли участь 2 480 учасників, які внесли в цілому 30 747 SOL. Ринкова капіталізація IBRL досягла 66 мільйонів доларів США вранці 22 травня, а зараз ринкова капіталізація IBR впала приблизно до 30 мільйонів доларів.
Підсумок
Gavel допомагає сторонам проекту збирати кошти за низькою вартістю завдяки інноваційному дизайну механізмів і прагне досягти справедливого розподілу, усунути можливості снайпінгу та створити справедливу, ефективну та зручну екосистему розподілу токенів та управління ліквідністю за допомогою управління ліквідністю та механізмів спалювання токенів.
Для сторін проекту Gavel максимізує ефективність збору коштів і уникає перехоплення цінності посередниками; Для звичайних користувачів вони можуть отримати справедливий канал участі та уникнути цінової експлуатації роботів; Крім того, всі операції повністю ончейн і підлягають аудиту, що значною мірою сприяє прозорості галузі.