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Jour de la FOMC et échec de la CLARITY — pourquoi aujourd’hui est un double événement de volatilité pour les cryptos

Deux catalyseurs majeurs se heurtent au cours d’une même séance.

Premièrement : la Fed. La décision sur les taux est prévue aujourd’hui à 14 h 00 ET, suivie du Summary of Economic Projections et de la conférence de presse du président Warsh à 14 h 30 ET. Les marchés intègrent une probabilité de 87 à 95 % d’une hausse de 25 points de base, qui porterait la fourchette cible à 3,75 à 4,00 %. Il s’agirait de la première hausse depuis juillet 2023.

La hausse étant presque entièrement intégrée dans les cours, ce n’est pas la hausse elle-même qui constitue le trade. C’est le dot plot. Si la projection médiane pour 2026 ressort à 4,375 % ou plus, cela signalera un resserrement supplémentaire à venir. Si elle ressort à 4,125 % ou moins, le marché l’interprétera comme une hausse unique.

Deuxièmement : le CLARITY Act vient d’échouer. Hier, le Sénat a voté 49 contre 50 pour empêcher l’avancée du projet de loi. Il lui fallait 60 voix pour aller de l’avant. Cette législation aurait créé le premier cadre fédéral complet pour les actifs numériques.

Pourquoi a-t-il échoué cette fois-ci ? Les principaux négociateurs ont cité les problèmes éthiques liés aux avoirs en crypto du président Trump comme raison centrale de l’opposition.

La réaction du secteur a été sans détour.

Michael Saylor a déclaré que la seule clarté nécessaire concernait Bitcoin.

Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a déclaré que cela faisait mal et qu’une analyse post-mortem devait être menée pour comprendre pourquoi le projet avait échoué.

Le conseiller crypto de la Maison-Blanche, Patrick Witt, a qualifié cela de grande déception et a averti que cet échec accroissait le risque que les normes financières mondiales soient fixées par Bruxelles ou Pékin plutôt que par Washington et New York.

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré être déçu et s’attend à ce que la SEC et la CFTC doivent désormais prendre elles-mêmes des mesures pour clarifier les règles.

Comment BTC a évolué

BTC est passé d’environ 77 800 à un plus bas de 74 902 après le vote, soit une baisse d’environ 3,7 %. Près de 300 millions de dollars de positions haussières ont été liquidés dans l’heure précédant le vote, ce qui a accéléré le débouclage des positions longues à effet de levier. Les actions liées aux cryptos ont également reculé : Coinbase a chuté de 10 % et Circle de 11 %.

Sur le graphique en 4 heures, BTC évolue autour de 75 514. Le cours se situe sous la MA5 à 75 756, la MA10 à 76 484 et la MA30 à 77 108. Le MACD ressort autour de moins 206,4, avec un DIF à moins 507,1 et un DEA à moins 300,6, ce qui signifie que la dynamique reste négative. L’OBV se situe autour de moins 83,1 mille.

Quels niveaux comptent désormais

La zone des 76 000, qui constituait un support, s’est désormais transformée en résistance. Le support immédiat est le plus bas sur 24 heures, proche de 74 900. S’il cède, la prochaine zone à surveiller se situe entre 73 000 et 74 000. Pour que les haussiers relâchent la pression, BTC doit d’abord reconquérir 76 000, puis la prochaine résistance se situe entre 78 000 et 79 000.

Ce que je surveille avant la conférence de presse

Le dot plot et le ton de Warsh détermineront si le marché interprète aujourd’hui comme une hausse unique ou comme le début d’un cycle de resserrement plus large. Un dot plot restrictif combiné à l’échec du CLARITY laisse les actifs risqués pris en étau des deux côtés : incertitude réglementaire et anticipations de taux élevés plus longtemps.

Pour l’instant, la ligne dans le sable se situe à 74 900. Si ce niveau tient, il s’agit d’une consolidation volatile. S’il est franchi à la baisse, la voie s’ouvre vers une nouvelle phase de baisse.

Ceci ne constitue pas un conseil financier. Faites vos propres recherches.

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