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Trois divergences durant la semaine de la Fed : actions faibles, pétrole fort, BTC résilient
La Réserve fédérale annoncera sa décision le 16 septembre à 18:00 UTC. L’inflation d’août est restée stable à 3,4 % sur un an, avec une hausse mensuelle de 0,4 %. Le marché intègre une probabilité de 87 % d’une hausse de 25 points de base. Le débat ne porte plus sur la hausse elle-même, mais sur la possibilité que le graphique à points indique une hausse supplémentaire en 2026.
L’évolution actuelle des prix raconte trois histoires différentes.
Actions : niveau de 91,57
NDAQ s’échange à 91,57, en hausse de 0,47 % sur la journée. Plus haut intrajournalier à 92,40, plus bas à 90,95, clôture précédente à 91,14.
La structure technique est cassée. MA5 à 92,61, MA10 à 94,89, MA30 à 95,88. Le cours est inférieur aux trois moyennes mobiles. Le rallye commencé depuis le plancher de 76,31 s’est achevé au sommet de 100,62 avec un TD Sequential 9, puis les ventes ont commencé. MACD à -1,03, DIF à -0,44, DEA à 0,58, en territoire baissier. La capitalisation boursière est de 51,18 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de 26,53. La valorisation peine à se maintenir dans un environnement de taux élevés plus longtemps.
Pétrole : WTI à 101,99
Le WTI est à 101,99, en hausse de 1,68 %. Plus haut intrajournalier à 105,10, plus bas à 100,72, ouverture à 101,94, clôture précédente à 100,30.
La situation est inverse. MA5 à 99,59, MA10 à 95,72, MA30 à 87,05. Le cours est supérieur à toutes les moyennes. La reprise depuis 67,54 a produit un gain de 51 %. Le sommet précédent était à 109,54. MACD à 1,38, DIF à 4,69, DEA à 3,31, en territoire de fort signal d’achat.
Le principal moteur de la hausse mensuelle de 0,4 % de l’IPC était le prix des carburants. Tant que le brut reste au-dessus de 100 dollars, la Fed n’a pas de marge pour faire une pause.
Crypto : BTC à 79 184
BTC/USDT est à 79 184,7, en hausse de 2,47 %. Plus haut sur 24 heures à 79 324,3, plus bas à 76 391,4. Volume de 6,46 mille BTC, montant des transactions de 503,55 millions de dollars.
La structure est résiliente. EMA5 à 77 974, EMA10 à 78 029, EMA30 à 75 819. Le cours se maintient au-dessus de toutes les moyennes. Après une longue phase latérale autour de 60-65 mille en juin-juillet, une cassure verticale jusqu’à 82 278,2 s’est produite à la mi-août. Le maintien au-dessus du coût moyen de 78 571,5 est constructif. Le MFI est à 42,8, en zone neutre. Rendement sur 30 jours : +25,48 %, rendement sur 90 jours : +20,24 %. Le maintien de ce niveau tandis que les actions baissent est un signe de force relative.
Réponses aux trois questions :
Avant : une hausse de 25 points de base est déjà intégrée dans les cours. Les ventes depuis le 8 septembre le montrent.
Décision : je m’attends à une hausse au ton restrictif. Les taux évolueront vers une fourchette de 3,75 %-4,00 % et le graphique à points signalera une hausse supplémentaire en 2026. Si le mot « persistante » est utilisé lors de la conférence de presse, le marché l’interprétera comme un signal restrictif.
Après :
Pour les actions, le support à 90,95 est essentiel. S’il casse, 88,00 entrera en ligne de compte.
Pour le pétrole, la résistance à 105,10 doit être surveillée. Une vigueur durable au-dessus de ce niveau viserait le sommet de 109,54.
Pour BTC, la volatilité augmentera à court terme. Si le support à 76 009 tient, la résistance à 82 278 pourra être retestée.
En termes de stratégie, éviter l’effet de levier avant la décision et prendre position en fonction des niveaux après la décision semble plus sain.
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