La demande liée au cloud IA est le véritable moteur de cette hausse

Le rapport financier du T1 d’Oracle, avec la « hausse de plus de 5 % après clôture » enregistrée par le marché, ne récompense pas simplement des résultats supérieurs aux attentes : il réévalue essentiellement son activité de cloud IA. Le chiffre d’affaires du T1 a atteint 19,345 milliards de dollars, en hausse de 30 % sur un an, tandis que le BPA ajusté s’est établi à 1,92 dollar, nettement au-dessus des 1,74 dollar attendus par le marché. Plus important encore, le chiffre d’affaires des infrastructures cloud a bondi de 121 % sur un an pour atteindre 7,4 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires total du cloud a progressé de 62 % à 11,6 milliards de dollars.
Ce qui a réellement enthousiasmé les investisseurs, ce sont les commandes liées à l’IA. Oracle a enregistré plus de 30 milliards de dollars de nouveaux contrats de cloud IA sur le trimestre, tandis que ses obligations de performance restantes ont atteint 664 milliards de dollars, soit une hausse de 209 milliards de dollars sur un an. Ce chiffre signifie que le « réservoir » de revenus futurs est déjà considérable.
Bien sûr, le marché n’est pas totalement exempt de préoccupations. Le rythme auquel les infrastructures IA consomment des liquidités est tout aussi impressionnant, les dépenses d’investissement restent élevées et le flux de trésorerie disponible demeure sous pression. Mais les marchés de capitaux examinent souvent d’abord la croissance, puis les bénéfices. Si Oracle parvient à convertir durablement ses commandes liées à l’IA en revenus, cette hausse pourrait n’être que le début d’une nouvelle revalorisation, et non son aboutissement.#甲骨文Q1业绩超预期盘后涨超5%