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Le CPI d’août est publié — mais la question la plus importante est ce que feront les marchés ensuite
Le rapport sur le CPI américain d’août a fourni aux marchés une nouvelle information importante, mais je ne pense pas que les traders devraient examiner le chiffre principal isolément.
Le CPI principal a augmenté de 0,4 % sur un mois, tandis que l’inflation annuelle est restée à 3,4 %. Le CPI sous-jacent a progressé de 0,3 % sur un mois et de 2,4 % sur un an.
Pour moi, le plus important n’est pas simplement de savoir si le CPI a dépassé ou manqué les attentes. La question principale est de savoir si l’inflation reste suffisamment persistante pour maintenir les rendements des bons du Trésor à un niveau élevé et limiter les attentes d’un assouplissement de la politique de la Réserve fédérale.
C’est là que le lien entre CPI → attentes concernant la Fed → rendements des bons du Trésor → actions américaines → crypto devient extrêmement important.
$BTC — Maintien de la zone clé
Bitcoin se situe actuellement autour de 77 311 dollars.
Après la volatilité récente, BTC se trouve dans une zone où je pense que la confirmation est bien plus importante que la prédiction.
Mes niveaux actuels sont les suivants :
Support : 76 mille dollars–$77K
Première résistance : 78 mille dollars–$80K
Confirmation haussière majeure : au-dessus de $80K
Alerte de risque : cassure nette sous $76K
Si Bitcoin continue de défendre la zone des 76 mille dollars–$77K et finit par reconquérir les 78 mille dollars–$80K avec un volume important, la structure du marché pourrait devenir plus constructive.
Mais je ne veux pas courir après une soudaine bougie verte.
Une cassure suivie d’un retest réussi me donnerait bien plus confiance que de simplement regarder BTC progresser pendant quelques heures.
En revanche, si BTC perd $76K alors que le Nasdaq s’affaiblit et que les rendements des bons du Trésor augmentent, je deviendrais nettement plus défensif.
$ETH — Un cours différent, une volatilité plus élevée
Ethereum se situe actuellement autour de 2 523 dollars.
ETH reste une composante importante du marché crypto, mais je continuerais à surveiller Bitcoin en premier.
Lorsque les conditions de liquidité s’améliorent et que l’appétit pour le risque revient, ETH peut potentiellement progresser plus rapidement que BTC. Cependant, pendant les périodes d’aversion au risque, ce bêta plus élevé peut jouer dans le sens inverse.
Mon approche est donc simple :
Stabilité de BTC d’abord → confirmation d’ETH ensuite.
Je préfère voir ETH reconquérir une résistance importante avec du volume plutôt que d’acheter simplement parce qu’il a rebondi depuis un niveau plus bas.
Les actions américaines envoient un signal important
Le marché actions dans son ensemble reste essentiel pour les traders crypto.
Les derniers niveaux du marché placent le S&P 500 autour de 7 657, le Nasdaq autour de 26 333 et le Dow autour de 52 573.
Les valeurs technologiques méritent une attention particulière, car des taux d’intérêt plus élevés peuvent exercer une pression sur les valorisations des entreprises à forte croissance.
Je surveille de grands noms tels que Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon et Meta.
Le thème de l’IA reste puissant, mais même les entreprises solides ne peuvent pas complètement ignorer les conditions macroéconomiques.
Si le Nasdaq reste solide tandis que les rendements des bons du Trésor se stabilisent, cela pourrait soutenir un appétit plus large pour le risque.
Si les rendements continuent de grimper vers la zone des 5 % tandis que les valeurs technologiques s’affaiblissent, je considérerais également cela comme un avertissement pour la crypto.
Rendements des bons du Trésor, or et pétrole
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s’est situé autour de 4,91 %–4,97 %, ce qui fait des rendements l’une des variables les plus importantes après le CPI.
L’or se situe autour de 4,32 mille dollars/oz, tandis que le pétrole reste particulièrement important, car le WTI s’est situé autour de 100–104 dollars et le Brent est passé au-dessus de 107 dollars.
Des prix du pétrole plus élevés peuvent créer une pression inflationniste supplémentaire.
Cela crée un environnement difficile pour la Fed, car une inflation persistante liée à l’énergie peut compliquer davantage l’assouplissement monétaire.
L’or, quant à lui, peut réagir différemment selon l’équilibre entre l’inflation, les rendements réels et le risque géopolitique.
Mes deux scénarios de marché
Scénario haussier :
BTC conserve 76 mille dollars–$77K → reconquiert 78 mille dollars–$80K → le Nasdaq reste stable → les rendements des bons du Trésor cessent d’accélérer → le pétrole se calme.
Cela me rendrait plus à l’aise pour rechercher des opportunités confirmées sur BTC et ETH.
Scénario baissier :
BTC casse sous $76K → le Nasdaq s’affaiblit fortement → le rendement à 10 ans approche ou dépasse 5 % → le pétrole reste au-dessus de 100 dollars.
Dans cet environnement, je réduirais l’effet de levier et éviterais d’essayer de rattraper des cours en baisse.
Conclusion
Le rapport sur le CPI n’est qu’une partie du puzzle.
Pour moi, le véritable signal vient de la manière dont les marchés assimilent les données.
Si BTC parvient à tenir son support malgré des rendements élevés et les inquiétudes liées à l’inflation, cette résistance pourrait être significative.
Si chaque reprise est rejetée tandis que les rendements continuent d’augmenter, je respecterais le risque.
Ma priorité actuelle est BTC en premier, ETH en deuxième, une exposition sélective aux valeurs technologiques et un faible effet de levier.
Je préfère manquer les premiers pourcents d’un mouvement confirmé plutôt que d’entrer trop tôt à cause du FOMO.
Le marché ne récompense pas l’impatience. La confirmation, la gestion du risque et la discipline comptent davantage que d’essayer de prédire chaque bougie.
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