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Le CPI d’août est publié — mais l’enjeu principal est ce que feront les marchés ensuite

Le rapport sur le CPI américain d’août a apporté aux marchés un nouvel élément d’information important, mais je ne pense pas que les traders devraient considérer le chiffre global isolément.

Le CPI global a augmenté de 0,4 % sur un mois, tandis que l’inflation annuelle est restée à 3,4 %. Le CPI sous-jacent a progressé de 0,3 % sur un mois et de 2,4 % sur un an.

Pour moi, le plus important n’est pas simplement de savoir si le CPI a dépassé ou manqué les attentes. La question principale est de savoir si l’inflation reste suffisamment persistante pour maintenir les rendements des Treasuries à un niveau élevé et limiter les anticipations d’une politique plus accommodante de la Réserve fédérale.

C’est là que le lien entre CPI → anticipations de la Fed → rendements des Treasuries → actions américaines → crypto devient extrêmement important.

$BTC — Maintien de la zone clé

Le Bitcoin s’échange actuellement autour de 77 311 dollars.

Après la volatilité récente, le BTC se trouve dans une zone où je pense que la confirmation est bien plus importante que la prédiction.

Mes niveaux actuels sont les suivants :

Support : 76 000 dollars–$77K
Première résistance : 78 000 dollars–$80K
Confirmation haussière majeure : au-dessus de $80K
Alerte au risque : cassure décisive sous $76K

Si le Bitcoin continue de défendre la zone des 76 000 dollars–$77K et finit par reconquérir les 78 000 dollars–$80K avec un volume important, la structure de marché pourrait devenir plus constructive.

Mais je ne veux pas courir après une soudaine bougie verte.

Une cassure suivie d’un retest réussi me donnerait bien plus confiance que de simplement regarder le BTC progresser pendant quelques heures.

En revanche, si le BTC perd $76K tandis que le Nasdaq s’affaiblit et que les rendements des Treasuries augmentent, je deviendrais nettement plus défensif.

$ETH — Un cours différent, une volatilité plus élevée

L’Ethereum s’échange actuellement autour de 2 523 dollars.

L’ETH reste une composante importante du marché crypto, mais je continuerais malgré tout à surveiller le Bitcoin en premier.

Lorsque les conditions de liquidité s’améliorent et que l’appétit pour le risque revient, l’ETH peut potentiellement progresser plus vite que le BTC. Cependant, pendant les périodes d’aversion au risque, ce bêta plus élevé peut jouer dans le sens opposé.

Mon approche est donc simple :

Stabilité du BTC d’abord → confirmation de l’ETH ensuite.

Je préférerais voir l’ETH reconquérir une résistance importante avec du volume plutôt que d’acheter simplement parce qu’il a rebondi depuis un niveau plus bas.

Les actions américaines envoient un signal important

Le marché actions dans son ensemble reste essentiel pour les traders crypto.

Les derniers niveaux de marché situent le S&P 500 autour de 7 657, le Nasdaq autour de 26 333 et le Dow autour de 52 573.

Les valeurs technologiques méritent une attention particulière, car des taux d’intérêt plus élevés peuvent exercer une pression sur les valorisations des entreprises à forte croissance.

Je surveille des noms majeurs comme Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon et Meta.

Le thème de l’IA reste puissant, mais même les entreprises solides ne peuvent pas complètement ignorer les conditions macroéconomiques.

Si le Nasdaq reste solide tandis que les rendements des Treasuries se stabilisent, cela pourrait soutenir plus largement l’appétit pour le risque.

Si les rendements continuent de grimper vers la zone des 5 % tandis que les valeurs technologiques s’affaiblissent, je considérerais également cela comme un avertissement pour la crypto.

Rendements des Treasuries, or et pétrole

Le rendement des Treasuries américains à 10 ans s’est situé autour de 4,91 %–4,97 %, faisant des rendements l’une des variables les plus importantes après le CPI.

L’or se situe autour de 4 320 dollars l’once, tandis que le pétrole reste particulièrement important, le WTI s’étant situé autour de 100–104 dollars et le Brent ayant dépassé 107 dollars.

Des prix du pétrole plus élevés peuvent accentuer les pressions inflationnistes.

Cela crée un environnement difficile pour la Fed, car une inflation persistante de l’énergie peut compliquer davantage l’assouplissement monétaire.

L’or, quant à lui, peut réagir différemment selon l’équilibre entre l’inflation, les rendements réels et le risque géopolitique.

Mes deux scénarios de marché

Scénario haussier :

Le BTC tient les 76 000 dollars–$77K → reconquiert les 78 000 dollars–$80K → le Nasdaq reste stable → les rendements des Treasuries cessent d’accélérer → le pétrole se calme.

Cela me mettrait davantage à l’aise pour rechercher des opportunités confirmées sur le BTC et l’ETH.

Scénario baissier :

Le BTC casse sous $76K → le Nasdaq s’affaiblit fortement → le rendement à 10 ans approche ou dépasse 5 % → le pétrole reste au-dessus de 100 dollars.

Dans cet environnement, je réduirais l’effet de levier et éviterais d’essayer de rattraper des cours en baisse.

Conclusion

Le rapport sur le CPI n’est qu’une pièce du puzzle.

Pour moi, le véritable signal vient de la manière dont les marchés digèrent les données.

Si le BTC parvient à tenir son support malgré des rendements élevés et les inquiétudes liées à l’inflation, cette résilience pourrait être significative.

Si chaque reprise est rejetée tandis que les rendements continuent d’augmenter, je prendrais le risque au sérieux.

Ma priorité actuelle est le BTC d’abord, l’ETH ensuite, une exposition sélective aux valeurs technologiques et un faible effet de levier.

Je préférerais manquer les premiers pourcents d’un mouvement confirmé plutôt que d’entrer trop tôt par FOMO.

Le marché ne récompense pas l’impatience. La confirmation, la gestion du risque et la discipline comptent davantage que d’essayer de prédire chaque bougie.

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