Les véritables opportunités de trading sont là

Les données de l’IPC américain d’août ont posé une question intéressante au marché : 3,4 % sur un an, au même niveau que la valeur précédente ; 0,4 % sur un mois, conformément aux attentes ; mais 0,3 % sur un mois pour l’IPC sous-jacent, légèrement au-dessus des prévisions du marché. Autrement dit, l’inflation n’est pas hors de contrôle, mais elle ne s’est pas non plus refroidie comme espéré. #每周来晒 et #DonnéesCPIaoût
Pour la Réserve fédérale, ce type de données est le plus difficile à gérer. Car le marché de l’emploi fait déjà preuve de résilience, tandis que l’inflation reste supérieure à l’objectif de 2 %. Si la politique monétaire est assouplie trop tôt, cela pourrait relancer les prix ; si elle continue d’être resserrée, cela pourrait exercer une pression sur l’économie et les marchés financiers.
Le marché a donc accru ses anticipations d’une hausse des taux en septembre, mais les actions n’ont pas chuté dans la panique ; au contraire, le S&P 500 et le Nasdaq ont progressé d’environ 0,8 %. Cela montre que les capitaux avaient déjà anticipé le risque, et que la véritable logique de trading passe désormais de « l’IPC est-il bon ou mauvais ? » à « les taux ont-ils atteint leur sommet ? ».
Je m’intéresse donc actuellement à deux types d’opportunités : premièrement, attendre un repli des rendements des obligations du Trésor américain après leur envolée, afin de rechercher des points d’entrée sur les leaders de la technologie et de l’IA ; deuxièmement, observer si BTC peut rester résilient dans un environnement marqué par un dollar relativement fort.
Si BTC résiste à la pression des taux, il méritera au contraire une attention particulière par la suite. Après tout, les véritables marchés haussiers ne se caractérisent jamais par l’absence de mauvaises nouvelles, mais par le fait qu’ils ne parviennent pas à baisser, même lorsque les mauvaises nouvelles arrivent.