Briefing quotidien du marché｜2026‑09‑06

Les informations sont fournies à titre indicatif et ne constituent pas un conseil en investissement

I. Réserve fédérale / macroéconomie : déclarations, données et anticipations de taux

1. Déclarations des responsables

- Warsh (président, Jackson Hole) : fortement hawkish, il faut confirmer que l’inflation continue de revenir vers 2 %, faute de quoi il sera nécessaire de poursuivre le resserrement de la politique monétaire.
- Waller (gouverneur, voix pivot) : si l’IPC d’août montre un ralentissement de l’inflation, il penche pour un maintien des taux en septembre ; si l’inflation rebondit, il soutiendra une hausse des taux, les divergences entre responsables étant manifestes.

2. Donnée clé publiée : les créations d’emplois non agricoles d’août ont largement dépassé les attentes, avec 162 000 nouveaux emplois, témoignant d’une forte résilience de l’emploi et ravivant les craintes d’une hausse des taux.
3. Anticipations de taux du marché : l’outil CME indique une probabilité d’environ 56 % d’une hausse de 25 pb lors de la réunion de septembre (pic précédent de 60 %). L’IPC d’août est la donnée prospective la plus importante de la semaine et déterminera directement l’orientation de la politique en septembre ; la fourchette actuelle du taux directeur est de 3,50‑3,75 %.
4. Événements clés de la semaine : procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale et données de l’IPC américain d’août.

II. Marchés pendant la nuit (clôture à l’étranger)

- Actions américaines : fin de trois séances consécutives de baisse, les trois principaux indices rebondissent légèrement ; Dow Jones 44 901 (+0,47 %), S&P 500 6 388 (+0,40 %), Nasdaq 21 108 (+0,24 %) ; évolution divergente au sein du secteur de l’IA, indice Golden Dragon des valeurs chinoises à ‑0,89 %.
- Indice du dollar : 97,91, en hausse, soutenu par les anticipations de hausse des taux.
- Pétrole : WTI à 65,16 dollars (‑1,35 %) ; Brent à 68,44 dollars (‑1,07 %), en faiblesse pour la troisième séance consécutive et à son plus bas niveau de la période.
- Or (contrats à terme COMEX) : 3 335,6 dollars l’once, ‑1,10 % ; la vigueur du dollar et les anticipations de hausse des taux pèsent sur le cours de l’or.

III. Focus cryptomonnaies

1. Flux des ETF (ETF américains spot BTC)

- La semaine dernière (jusqu’au 05‑09), les entrées nettes sur l’ensemble de la semaine ont atteint 986,9 millions de dollars ; le cumul des entrées nettes sur les trois dernières semaines s’élève à 3,8 milliards de dollars, soit la période d’entrées continues la plus forte de 2026.
- Le 03‑09, les entrées nettes quotidiennes ont atteint 731 millions de dollars, deuxième plus haut niveau de l’année, principalement portées par IBIT ; le 05‑09, elles sont retombées à 174,6 millions de dollars, mais la demande institutionnelle reste résiliente malgré le repli des cours.
- L’AUM total s’élève à environ 101,3 milliards de dollars ; les ETF spot ETH ont enregistré de faibles entrées nettes de 26,46 millions de dollars, inférieures à celles de BTC.

2. Évolutions réglementaires

- États-Unis : le marché attend l’avancée des projets de loi sur les cryptomonnaies au Congrès, sans nouvelle loi majeure adoptée à court terme ; la hausse des anticipations de taux fait de la macroéconomie la principale contrainte pour le marché des cryptomonnaies.
- Chine continentale : les activités de spéculation sur les transactions de cryptomonnaies virtuelles ne sont pas protégées par la loi, les participants étant invités à prendre conscience des risques.
- Hong Kong : les ETF combinant Bitcoin et or restent négociés, tandis que l’offre de produits conformes continue de s’étoffer.

3. Annonces de projets majeurs

Aucune annonce majeure à l’échelle du secteur concernant une mise à niveau de protocole ou un lancement de mainnet ; HTX a précédemment subi une attaque DDoS, mais la plateforme a été rétablie et aucun actif n’a été dérobé.

4. Transferts on-chain importants

- Les ETF institutionnels continuent d’absorber du BTC spot ; les sorties nettes des plateformes d’échange repartent légèrement à la hausse, tandis que certaines adresses de baleines effectuent de petites sorties fractionnées à des niveaux élevés ; aucun transfert de vente extrême de plusieurs milliards n’a été observé.
- Le cours actuel du BTC est d’environ 79 900 dollars, oscillant autour du seuil des 80 000 dollars, sous l’effet combiné des anticipations macroéconomiques et des flux des ETF.

IV. Principaux points à surveiller aujourd’hui

1. Données de l’IPC américain ; déclarations des responsables de la Réserve fédérale
2. Fluctuations du dollar et des rendements des obligations du Trésor américain
3. Évolution quotidienne des flux des ETF BTC ; bataille autour du seuil des 80 000 dollars.