Les valeurs technologiques japonaises et sud-coréennes reprennent collectivement des couleurs ! Les capitaux de l’IA sont-ils de nouveau de retour ?

Ces deux derniers jours, un changement très net est apparu sur les marchés asiatiques : les valeurs technologiques sont redevenues le centre de l’attention des capitaux.
Le 4 septembre, le KOSPI sud-coréen a progressé de 1,64 %, le Nikkei 225 japonais de 1,26 %, tandis que SoftBank a fortement rebondi. Après le refroidissement rapide du marché sous l’effet de la hausse des rendements des obligations américaines, des risques géopolitiques et des anticipations de hausse des taux, les inquiétudes concernant de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale se sont quelque peu apaisées, incitant à nouveau les capitaux à rechercher des actifs de croissance.
Le segment de la chaîne de valeur de l’IA reste celui qui mérite le plus d’attention.
La Corée du Sud compte des géants des puces mémoire comme Samsung Electronics et SK hynix, tandis que le Japon dispose d’actifs liés à la chaîne de valeur de l’IA tels que SoftBank et Tokyo Electron. Tant que les investissements mondiaux dans les capacités de calcul dédiées à l’IA continueront de croître, les valeurs technologiques asiatiques pourraient continuer à attirer l’attention des capitaux.
Mais un problème se pose également : les valorisations ne sont déjà plus faibles, et les anticipations du marché concernant la croissance future de l’IA sont elles aussi très élevées.
La prochaine phase pourrait donc progressivement passer de la « narration » à l’examen des « résultats ».
Si la demande en IA continue de se concrétiser, les valeurs technologiques japonaises et sud-coréennes pourraient encore progresser ; si les dépenses d’investissement ralentissent, les actions ayant fortement progressé précédemment pourraient aussi connaître de nouvelles fluctuations brutales.
Je ne me précipiterai donc pas pour annoncer une deuxième vague de marché haussier.
Il faut d’abord voir si les capitaux resteront présents, avant de décider jusqu’où cette histoire peut aller.#日韩股市走强软银涨近6%