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CLASSE 8 — FLUX D’ORDRES

THÉORIE
$BTC

N’OUBLIONS PAS D’OÙ NOUS VENONS

Avant de commencer la classe 8, revenons rapidement sur ce que nous avons appris.

Nous avons commencé par l’effet de levier, en apprenant comment il augmente l’exposition au marché.

Nous sommes ensuite passés à la liquidité, où nous avons commencé à comprendre pourquoi les marchés ont besoin d’acheteurs et de vendeurs pour pouvoir effectuer des transactions, et pourquoi la liquidité peut influencer les mouvements de prix.

Après cela, nous avons étudié les supports et les résistances — en identifiant les zones où le prix a réagi à plusieurs reprises.

Avec la structure de marché, nous avons commencé à lire les sommets, les creux et la manière dont le prix forme ses mouvements.

Nous sommes ensuite passés au breakout, où nous avons examiné ce qui se produit lorsque le prix dépasse un niveau important.

Avec la volatilité, nous avons appris que tous les mouvements de prix n’ont pas la même amplitude ni la même intensité.

Et plus récemment, avec le volume, nous avons observé la quantité d’activité de trading qui se produit pendant que le marché évolue.

En résumé, nous avons ajouté une couche après l’autre.

Nous pouvons maintenant regarder un graphique et y voir le prix, la structure, la liquidité, la volatilité et le volume.

Mais il reste une question importante :

Avant de voir le prix évoluer sur le graphique, que se passait-il à l’intérieur du marché ?

Qui achetait ?

Qui vendait ?

Comment les ordres fonctionnaient-ils ?

Et comment la liquidité disponible réagissait-elle à cette activité ?

C’est là qu’intervient le flux d’ordres.

Et si ce terme est complètement nouveau pour vous, aucun problème.

Nous allons commencer depuis zéro.

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1. QU’EST-CE QUE LE FLUX D’ORDRES ?

Sur le marché, il y a des acheteurs et des vendeurs. Chaque participant peut avoir sa propre raison d’entrer sur le marché et peut placer des ordres en fonction du prix et de la manière dont il souhaite être exécuté.

Lorsque les ordres sont exécutés, des transactions ont lieu.

Le flux d’ordres est la manière dont nous analysons le flux des activités d’achat et de vente ainsi que leur interaction avec la liquidité disponible sur le marché.

Ainsi, au lieu de simplement regarder une bougie et de dire :

« Le prix est monté. »

Nous commençons à nous demander :

« Que se passait-il entre les acheteurs et les vendeurs pendant que le prix montait ? »

Cela nous permet d’examiner le processus à l’origine du mouvement, plutôt que de regarder uniquement le résultat visible sur le graphique.

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2. AVANT QUE LE PRIX BOUGE, IL Y A DES ORDRES

Imaginez que le Bitcoin se négocie à $100,000.

Certaines personnes souhaitent acheter à différents prix. D’autres souhaitent vendre. Certaines ont déjà des ordres sur le marché, tandis que d’autres attendent que le prix atteigne une zone précise.

Si l’activité d’achat commence à prendre la liquidité vendeuse disponible près du prix actuel, les exécutions peuvent se poursuivre à des prix plus élevés.

À l’inverse, lorsque l’activité de vente prend la liquidité acheteuse disponible, le prix peut se diriger vers des niveaux plus bas.

Nous pouvons représenter le processus ainsi :

Ordres → Exécution → Interaction avec la liquidité → Mouvement du prix

Il s’agit du mécanisme de base que nous commençons à examiner grâce au flux d’ordres.

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3. ORDRES AU MARCHÉ ET ORDRES À COURS LIMITÉ

Pour clarifier les choses, les débutants doivent comprendre deux types d’ordres fondamentaux.

Ordre au marché

Un ordre au marché est un ordre qui cherche à être exécuté au prix du marché disponible.

En termes simples :

« Je veux entrer en position maintenant. »

Ordre à cours limité

Un ordre à cours limité précise le prix auquel un trader est disposé à acheter ou à vendre.

Par exemple :

« Je suis prêt à acheter du Bitcoin si le prix atteint $99,000. »

Un ordre à cours limité peut attendre que le marché atteigne ce prix pour être exécuté.

C’est là que le lien avec la liquidité, que nous avons étudiée dans la classe 2, commence à devenir évident.

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4. ACHATS AGRESSIFS ET VENTES AGRESSIVES

Il y a maintenant un terme que vous rencontrerez fréquemment dans le flux d’ordres : agressif.

Ici, cela ne signifie pas qu’un trader prend ses décisions sous le coup de l’émotion. 😄

Cela fait référence à la manière dont un ordre cherche à être exécuté.

Un acheteur qui souhaite une exécution immédiate peut acheter contre les ordres vendeurs disponibles.

Nous pouvons appeler cela un achat agressif.

Un vendeur qui a besoin d’une exécution immédiate peut vendre contre les ordres acheteurs disponibles.

Il s’agit d’une vente agressive.

Ainsi, lorsque nous observons le flux d’ordres, nous ne nous demandons pas seulement s’il y a des acheteurs ou des vendeurs.

Nous nous demandons également :

Qui cherche à être exécuté de manière plus agressive, et avec quelle liquidité interagit-il ?

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5. POURQUOI LE PRIX ÉVOLUE-T-IL PARFOIS RAPIDEMENT ?

Prenons un exemple simple.

Imaginez qu’il y ait de la liquidité vendeuse aux niveaux suivants :

$100 → $101 → $102

L’activité d’achat commence à $100 et les ordres vendeurs disponibles sont exécutés.

Si les achats continuent, la liquidité à $101 peut également être consommée.

Si la liquidité vendeuse disponible n’est pas suffisante pour absorber cette activité d’achat, les transactions peuvent se poursuivre à des prix plus élevés.

C’est là que nous utilisons l’expression « consommer la liquidité ».

Cela ne signifie pas qu’un ordre pousse physiquement le prix vers le haut.

Ce qui se produit est une interaction entre les ordres qui cherchent à être exécutés et la liquidité disponible à différents niveaux de prix.

Et c’est pourquoi :

Achats agressifs ≠ le prix doit monter.

De nouvelles liquidités peuvent entrer sur le marché, les vendeurs peuvent accroître leur activité ou les conditions de marché peuvent changer.

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6. FLUX D’ORDRES ET VOLUME

C’est là que la classe 7 devient importante.

Nous avons appris que le volume nous indique la quantité d’activité de trading qui a été exécutée.

Le flux d’ordres va un peu plus loin et pose la question suivante :

« Quelle était la nature de cette activité et comment le prix y a-t-il réagi ? »

Vous pouvez observer un volume élevé sur une bougie.

Cela nous indique que l’activité était importante.

Mais il reste encore plusieurs questions :

Jusqu’où le prix a-t-il évolué ?

L’activité s’est-elle poursuivie ?

Ou le prix n’a-t-il pas réussi à aller très loin ?

Y avait-il une liquidité opposée ?

C’est ici que la différence commence à apparaître.

Le volume nous indique la quantité d’activité qui a eu lieu.

Le flux d’ordres nous aide à examiner l’interaction au sein de cette activité.

Ils sont liés, mais ce n’est pas la même chose.

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7. ABSORPTION — ACTIVITÉ ÉLEVÉE, FAIBLE RÉACTION DU PRIX

Imaginez que des acheteurs agressifs entrent sur le marché avec une activité importante.

Le volume augmente.

Mais le prix ne monte pas autant que vous pourriez vous y attendre.

Une possibilité est que la liquidité vendeuse opposée continue d’absorber cette activité d’achat.

C’est ce que nous appelons l’absorption.

En termes simples :

L’activité est importante, mais la réaction du prix est limitée.

C’est important, car cela nous apprend à ne pas regarder uniquement l’activité.

Parfois, la question importante n’est pas de savoir quelle quantité d’activité a eu lieu, mais comment le marché a réagi à cette activité.

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8. DÉSÉQUILIBRE

Imaginez maintenant que l’activité d’achat et de vente ne semble pas équilibrée dans une zone donnée.

Un côté devient plus agressif, et son interaction avec la liquidité devient nettement plus forte.

C’est ici que nous parlons de déséquilibre.

Un déséquilibre est une situation dans laquelle l’activité d’achat et de vente semble déséquilibrée dans une zone ou sur une période donnée.

Cependant, un déséquilibre ne garantit pas à lui seul que le prix continuera dans cette direction.

Une activité opposée peut entrer sur le marché.

La liquidité peut changer.

Le prix peut s’inverser.

C’est pourquoi nous analysons le déséquilibre avec :

Structure + Liquidité + Volume + Contexte

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9. FLUX D’ORDRES, LIQUIDITÉ ET VOLATILITÉ

Les concepts que nous avons appris commencent maintenant à se relier.

La liquidité nous aide à comprendre la profondeur disponible sur le marché.

Le flux d’ordres nous aide à examiner l’interaction entre les achats et les ventes.

La volatilité nous montre l’amplitude et l’intensité des mouvements de prix.

Imaginez que le marché soit relativement calme.

Puis l’activité d’achat augmente, la liquidité vendeuse disponible commence à être rapidement consommée et le prix commence à effectuer des mouvements plus importants.

Nous pouvons voir ici comment ces concepts sont liés.

Mais il ne s’agit pas d’une formule.

Une faible liquidité ne signifie pas automatiquement une forte volatilité.

Un volume élevé ne signifie pas automatiquement un mouvement de prix important.

Le contexte reste ce qui donne un sens à toutes ces informations.

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10. FLUX D’ORDRES ET BREAKOUTS

Revenons à la classe 5.

Le prix évolue sous une résistance depuis un certain temps, puis la franchit à la hausse.

À partir du graphique, nous pouvons dire :

« Un breakout a eu lieu. »

Le flux d’ordres nous amène à ajouter une autre question :

« Que s’est-il passé lorsque le prix a franchi ce niveau ? »

L’activité d’achat était-elle agressive ?

La liquidité vendeuse présente autour de cette zone a-t-elle été consommée ?

Les achats se sont-ils poursuivis après le breakout ?

Ou le prix a-t-il brièvement franchi le niveau avant de repasser en dessous ?

Le flux d’ordres ne modifie pas la définition d’un breakout.

Il ajoute simplement une couche d’information supplémentaire au mouvement que nous observons déjà.

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11. FLUX D’ORDRES ET STRUCTURE DE MARCHÉ

Dans la classe 4, nous avons appris à lire les sommets et les creux.

Si nous observons :

Sommet plus haut → Creux plus haut → Sommet plus haut

nous pouvons identifier une structure haussière.

Le flux d’ordres ajoute maintenant une autre question :

« Quel type d’activité avait lieu pendant la formation de cette structure ? »

Lorsque le prix forme un nouveau sommet, nous pouvons examiner l’activité d’achat.

Lorsque le prix effectue un retracement, nous pouvons examiner l’activité de vente.

Et si une activité de vente est présente mais que le prix ne parvient pas à évoluer significativement à la baisse, cela constitue également une information.

Le flux d’ordres ne modifie pas la structure.

Il nous aide à examiner ce qui se passe à l’intérieur du mouvement.

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12. LE FLUX D’ORDRES N’EST PAS UNE FENÊTRE MAGIQUE

Il y a un point important que nous devons clarifier.

Le flux d’ordres ne signifie pas que vous pouvez voir chaque ordre de chaque participant du marché.

Les différents marchés ont des structures différentes, les données disponibles peuvent varier et les outils de flux d’ordres ont leurs propres limites.

Ainsi, si vous entendez quelqu’un dire :

« Le flux d’ordres vous indique exactement ce que le prix va faire ensuite. »

Soyez prudent.

Le flux d’ordres peut fournir des informations sur :

- Les achats
- Les ventes
- L’exécution
- L’interaction avec la liquidité

Mais il ne garantit pas l’avenir.

Chez SokoData, nous voulons comprendre ce que les données nous indiquent réellement — et non les forcer à dire quelque chose qu’elles n’ont jamais dit.

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13. OUTILS DE FLUX D’ORDRES

Une fois que nous avons compris le concept lui-même, les outils commencent à avoir davantage de sens.

Vous pouvez rencontrer :

- Les graphiques en empreinte
- Le Bid et l’Ask
- Le Delta
- Le Delta de volume cumulé (CVD)
- Le DOM / carnet d’ordres

Il s’agit de certains outils et de certaines données qui peuvent être utilisés pour examiner le flux d’ordres plus en détail.

Mais nous ne voulons pas commencer par un écran rempli de chiffres sans comprendre ce qui se passe réellement.

Commencez par comprendre le mécanisme du marché.

Les outils deviennent ensuite beaucoup plus faciles à comprendre.

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14. LA MÉTHODE SOKODATA — REGARDER CE QUI SE CACHE DERRIÈRE LE MOUVEMENT

C’est ici que nous terminons notre leçon.

Nous avons commencé ce parcours en observant le prix.

Puis nous avons ajouté d’autres couches :

Liquidité. Structure. Breakout. Volatilité. Volume.

Le flux d’ordres nous permet maintenant d’aller un peu plus loin.

Lorsque nous voyons le prix monter, nous ne voulons pas nous contenter de dire :

« Le prix est monté. »

Nous voulons nous demander :

« Que se passait-il entre les acheteurs, les vendeurs et la liquidité pendant ce mouvement ? »

Car la bougie est ce que nous voyons.

Mais derrière cette bougie, il y a :

Des ordres, des exécutions, des achats, des ventes et des interactions avec la liquidité.

Nous n’apprenons pas le flux d’ordres pour prédire chaque mouvement.

Nous l’apprenons pour comprendre le processus à l’origine du mouvement.

C’est la différence entre observer le prix et comprendre le marché.

SOKODATA EDUCATION

Apprenez le marché. Comprenez le mouvement.
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