#美委达成千亿级石油合作 Quelle est l’ampleur de l’impact de l’accord pétrolier américano-vénézuélien de 25 ans ?

Ce que la Chine voulait faire, Trump l’a fait.
Trump a négocié avec le Venezuela un contrat pétrolier, et pas n’importe lequel : un contrat qui redéfinit le pouvoir de fixation des prix du pétrole dans le monde. Trump s’attaque durement à l’OPEP.
La présidente par intérim du Venezuela, Delcy Rodríguez, a confirmé que le Venezuela avait signé avec les États-Unis un accord énergétique de 25 ans portant sur 17 gisements pétroliers stratégiques, avec pour objectif de porter la production pétrolière vénézuélienne à plus de 1,5 million de barils par jour, contre moins de 1 million actuellement. Huit nouvelles zones pétrolières de la ceinture de l’Orénoque attendent également d’être exploitées.
Trump affirme que les États-Unis obtiendront, grâce à des partenariats avec des capitaux privés, le contrôle majoritaire de 65 milliards de barils de réserves prouvées.
Que représentent 65 milliards de barils ? Selon les données de l’Agence américaine d’information sur l’énergie, le Venezuela possède environ 303 milliards de barils de réserves pétrolières prouvées, soit les plus importantes au monde. Les ressources visées cette fois par les États-Unis équivalent à 21,5 % des réserves totales du Venezuela. À raison d’une production de 1,5 million de barils par jour, ces 65 milliards de barils pourraient théoriquement être exploités pendant environ 119 ans. Ainsi, la véritable valeur de l’accord de 25 ans ne réside pas seulement dans les 1,5 million de barils quotidiens immédiats, mais dans le fait que Trump donne aux États-Unis un pouvoir de négociation sur les prix du pétrole à très long terme.

Trump a récemment déclaré vouloir faire baisser fortement le prix du pétrole et concurrencer l’OPEP pour le contrôle des prix.
Les États-Unis ne prévoient presque pas de consacrer d’argent public au développement. Le secrétaire d’État Rubio avance un chiffre : près de 100 milliards de dollars d’investissements privés à venir. Chevron étend ses projets concernés, et participe également à l’exploration, aux investissements, aux technologies de forage et aux services pétroliers dans les huit blocs de l’Orénoque. Tout sera réalisé par des entreprises privées américaines, en échange d’un contrôle à long terme des prix et de l’approvisionnement.

Certains se demandent ce que le Venezuela obtient en échange de tant de concessions et pourquoi il accepte que les États-Unis contrôlent son pétrole.
Selon les calculs de Rodríguez, sur la base de 65 dollars le baril, les recettes de l’État s’élèveraient à environ 209,335 milliards de dollars sur 25 ans, soit en moyenne environ 19 dollars par baril versés au gouvernement vénézuélien. La redevance minimale d’exploitation des nouveaux projets est de 16 %, et l’impôt sur les bénéfices des entreprises de 34 %. Il s’agit des recettes publiques, et non d’un bénéfice net de 209,3 milliards de dollars. Ce que Trump veut, ce n’est pas gagner la différence entre 19 et 65 dollars : il veut que les États-Unis contrôlent les prix mondiaux du pétrole.
Le monde souffre de l’OPEP depuis trop longtemps. Trump veut faire baisser les prix mondiaux du pétrole. La Chine, longtemps affectée par le contrôle des prix et de l’approvisionnement exercé par l’OPEP, subit également le risque lié aux fluctuations des cours. En juillet de cette année, le Venezuela a exporté 1,16 million de barils de pétrole par jour, dont 786 000 ont été absorbés par les États-Unis ; en janvier, sous Maduro, ce chiffre était de 284 000 barils. Si les États-Unis peuvent aujourd’hui absorber autant de pétrole vénézuélien et oser défier le Canada malgré la dégradation de leurs relations, c’est parce qu’ils dépendent depuis longtemps du pétrole lourd canadien, dont la qualité est très proche de celle du pétrole lourd vénézuélien. Le Canada a délibérément construit un oléoduc vers le Pacifique afin de vendre son pétrole à l’Asie, principalement à la Chine, au Japon et à la Corée du Sud. Il n’est donc pas nécessaire de s’inquiéter de savoir si le pétrole vénézuélien sera disponible à l’achat : à mesure que le Venezuela se rapprochera des États-Unis, le pétrole destiné au marché canadien affluera naturellement vers l’Asie, sans affecter l’approvisionnement en pétrole lourd. En revanche, le pétrole léger et les condensats américains, comme le pétrole iranien, se prêtent très bien à un raffinage en mélange avec le pétrole lourd vénézuélien. C’est la raison pour laquelle Trump ose s’opposer frontalement au Canada tout en ciblant le Venezuela.
L’approvisionnement mondial en pétrole est d’environ 101,5 millions de barils par jour. À l’avenir, les projets vénézuéliens pourraient atteindre 1,5 million de barils, soit 1,48 % de l’offre mondiale. Or le prix du pétrole est précisément déterminé par les 1 à 2 % derniers de l’offre marginale.
Certains se demandent si le prix du pétrole va s’effondrer maintenant.
Non, car il s’agit d’un contrat à long terme et de nombreux gisements ne sont pas encore exploités : cela n’aura pas d’effet à court terme. Si, au cours des deux ou trois prochaines années, la production quotidienne du Venezuela augmente de 500 000 à 800 000 barils et que le détroit d’Ormuz reste normal, le Brent pourrait fortement baisser sur une longue période.
Dans le scénario le plus extrême, les 1,5 million de barils vénézuéliens constitueraient une nouvelle offre mondiale. Sous la pression des États-Unis, le Venezuela quitterait l’OPEP et ne serait plus soumis aux quotas, ce qui pourrait provoquer une transformation structurelle des prix du pétrole. La part de l’OPEP dans la production mondiale n’est déjà plus que de 40 %. La Chine dispose d’une certaine flexibilité grâce à ses achats destinés aux réserves ; une hausse de la production vénézuélienne et une sortie de l’OPEP auraient un impact considérable sur l’organisation. $XTIUSD ‌