4 590 dollars d'or, oserez-vous acheter ?

Regardons d'abord la surface : hausse de 20 %, les particuliers pris par le FOMO poursuivent la hausse.

Après avoir touché un creux à 3 940 fin juin, l'or a bondi jusqu'à 4 697, avec une hausse cumulée de 13 % en août, sa meilleure performance mensuelle de l'année. Mercredi, il a tout juste atteint un plus haut de trois mois avant qu'une grande bougie baissière ne le fasse chuter de 1,4 %. Les chandeliers vous le disent : le surachat est à son paroxysme, le RSI reflue depuis ses sommets, une divergence baissière du MACD se dessine, et le marché est en surchauffe à court terme.

Premier point : le « trade de dépréciation du dollar » du Trésor a embrasé l'or, mais le marché est peut-être allé trop loin.

Quel est le principal catalyseur du rebond d'août ? Ce n'est ni la géopolitique ni l'inflation : c'est l'élargissement par le Trésor américain de son programme de rachats de dette à long terme. Le marché l'a interprété comme une « domination budgétaire + dépréciation volontaire du dollar », et l'or a immédiatement décollé.

Le nouveau président de la Fed, Warsh, doit s'exprimer vendredi à Jackson Hole. Va-t-il laisser le Trésor agir ainsi ?

Mais le marché a déjà pleinement intégré l'anticipation d'un « Warsh forcément accommodant ». Et s'il ne l'était pas ?

Deuxième point : la persistance du PCE demeure, les baisses de taux ne viendront pas si vite.

Le PCE de juillet s'est établi à 3,7 % sur un an (contre 3,6 % attendu), tandis que le PCE sous-jacent a atteint 3,3 % sur un an, conformément aux attentes. La persistance de l'inflation ne s'est pas nettement atténuée ; le marché évalue la probabilité d'une hausse des taux en septembre à 36–40 %, et celle d'une hausse en décembre reste supérieure à 70 %.

L'inflation n'a pas baissé, la Fed n'ose pas facilement assouplir sa position

Le marché était trop optimiste auparavant, il commence maintenant à corriger

Si Warsh adopte un ton offensif, l'or pourrait directement passer sous 4 500

Les particuliers parient sur une « baisse des taux inévitable », tandis que la Fed dit que « l'inflation reste élevée ».

L'or est passé de 3 940 à 4 697, soit une hausse de 20 %, intégrant déjà totalement les « anticipations de baisse des taux » et la « dépréciation du dollar ».

Troisième point : un signal technique auquel il faut absolument prêter attention est apparu.

La grande bougie baissière de mercredi forme l'ébauche typique d'une étoile du soir — un signal de retournement au sommet. Une divergence baissière du MACD se dessine, le RSI reflue depuis le surachat et la dynamique à court terme s'est nettement affaiblie.

La zone 4 520–4 560 correspond à la zone de défense de la moyenne mobile à 200 jours, ainsi qu'à la borne inférieure du canal haussier actuel. Si elle tient, ce sera une confirmation de pullback digne des manuels ; si elle cède, ce sera un sommet temporaire.

À vous de juger le duel entre les haussiers et les baissiers

D'un côté :

Les achats nets des banques centrales au T2 ont atteint 288,9 tonnes, un record trimestriel

Les entrées nettes des ETF se poursuivent en août, les institutions achètent

Une dette américaine de plus de 40 billions de dollars et la dédollarisation : une logique de long terme solide

4 520–4 560 : double support de la moyenne mobile à 200 jours et de la borne inférieure du canal

De l'autre :

De 3 940 à 4 697, soit une hausse de 20 %, un surachat sévère à court terme

La persistance du PCE et le retour de la probabilité de hausse des taux orientent la trajectoire des taux vers une Fed plus offensive

L'incertitude entourant le discours de Warsh est extrêmement élevée, avec un risque important de déception par rapport aux attentes

Résistances supérieures : 4 640–4 655 → 4 680–4 700 → 4 780

Supports inférieurs : 4 560–4 580 → 4 520–4 525 (moyenne mobile à 200 jours) → 4 500 → 4 450

Stratégie opérationnelle

Traders agressifs à court terme :

Vendre légèrement à découvert sur un rebond vers 4 635–4 655 bloqué par la résistance, stop-loss à 4 670, objectif 4 580–4 560. Acheter légèrement sur un repli vers 4 560–4 580 avec stabilisation (confirmation par une bougie haussière de 4 heures), stop-loss à 4 540, objectifs 4 640–4 680.

Traders à moyen terme :

Discours accommodant ou ambigu → prendre une position longue au-dessus de 4 700, objectifs 4 800–5 000. Discours offensif → réduire la position ou se retourner à la baisse sous 4 520, avec 4 450–4 300 en ligne de mire.

L'évolution actuelle de l'or ressemble énormément à la veille de la cassure du BTC en 2024 —

99 % des gens achètent au plus haut, puis un seul discours fait voler le support en éclats ; après que les particuliers ont capitulé à perte, l'or repart à la hausse.

Après le discours de Warsh, vous découvrirez :

En réalité, le problème n'est pas que l'or soit faible, c'est que vous pariez toujours à la hausse ou à la baisse avant que la direction ne soit claire.

Quel est votre prix de revient sur l'or ?

À 4 590, oserez-vous poursuivre la hausse ?#英伟达财报周 #老用户1BTC回归礼 #事件合约赛享1%交易量奖励 $BTC $XAU $XAUT