$GLD ‌Deux approches différentes pour investir dans l'or : GLD et $GDX

L'or est l'une des valeurs refuges les plus prisées par les investisseurs en période de risques géopolitiques accrus et de préoccupations liées à l'inflation. Mais quel instrument convient le mieux à ceux qui souhaitent investir dans l'or via les marchés boursiers américains ? Voici une comparaison de deux options populaires.

GLD – SPDR Gold Shares : la représentation numérique de l'or physique

GLD, l'un des plus grands ETF adossés à de l'or physique au monde, est garanti par de véritables lingots d'or stockés dans des coffres. Sa performance vise à refléter directement les mouvements du cours spot de l'or.

Situation actuelle : GLD a clôturé à 423,41 dollars lors de la dernière séance, affichant une hausse quotidienne de 1,96 %. Son plus haut sur 52 semaines est de 509,70 dollars, et son plus bas de 320,24 dollars. Le fonds a augmenté ses actifs grâce à une nouvelle acquisition de 8 273 tonnes d'or.

Avantages :

• Performance la plus proche du cours de l'or
• Forte liquidité et faibles coûts de transaction
• Aucun stockage physique requis

Inconvénients :

• Frais de gestion annuels de 0,40 %
• Aucun potentiel de rendement supplémentaire indépendant du cours de l'or

GDX – VanEck Gold Miners ETF : la puissance des sociétés minières

GDX permet d'acheter les sociétés qui extraient l'or, et non l'or lui-même. Les plus grands producteurs d'or au monde, tels que Newmont, Agnico Eagle et Barrick Gold, figurent dans le portefeuille de cet ETF.

Situation actuelle : GDX a clôturé à 102,83 dollars, en hausse de 3,00 %. Les actifs sous gestion ont atteint 31,98 milliards de dollars. Il s'échange à 103,29 dollars lors des transactions de préouverture.

Avantages :

• Potentiel de rendements amplifiés lors des hausses du cours de l'or
• Revenus supplémentaires grâce à l'augmentation des marges bénéficiaires des sociétés minières
• Revenus de dividendes

Inconvénients :

• Risques propres aux sociétés minières (hausse des coûts, risques politiques, erreurs de gestion)
• Les actions des sociétés peuvent chuter encore plus fortement, même si le cours de l'or baisse
• Forte volatilité

Quel investisseur devrait choisir quel instrument ?

GLD convient davantage aux investisseurs qui souhaitent une exposition directe au cours de l'or et recherchent une faible volatilité. Ceux qui veulent prendre davantage de risques et accroître leurs rendements potentiels peuvent préférer GDX. Pour ceux qui souhaitent diversifier leur portefeuille, utiliser les deux instruments ensemble constitue également une stratégie logique.

Lorsque l'or monte, GDX surperforme généralement GLD grâce à l'augmentation des bénéfices des sociétés. Cependant, les sociétés minières peuvent chuter plus fortement pendant les périodes de correction. Par conséquent, choisir en fonction de son appétit pour le risque et, de préférence, équilibrer les deux instruments dans son portefeuille peut être la stratégie la plus judicieuse.

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